逐倉 vs toàn仓, giao dịch ký quỹ người mới phải xem gói thông tin dễ hiểu

Một sự lựa chọn đầy băn khoăn khi giao dịch ký quỹ: ký quỹ từng phần hay ký quỹ cross? Thực ra chỉ có một câu - tách biệt rủi ro vs linh hoạt bổ sung.

Hiểu nhanh về giao dịch ký quỹ

Nói đơn giản, giao dịch ký quỹ là vay tiền để đầu tư vào tiền điện tử. Bạn có 5000 đô la, nghĩ rằng BTC sẽ tăng, bạn có thể chọn mua trực tiếp, hoặc có thể vay 4 lần số tiền để có 25000 đô la để mua. Nếu BTC tăng 20%, không sử dụng ký quỹ bạn sẽ kiếm được 1000 đô la (lợi nhuận 20%), sử dụng ký quỹ 5:1 bạn sẽ kiếm được 5000 đô la (lợi nhuận 100%).

Nhưng ngược lại, BTC giảm 20%, nếu sử dụng giao dịch ký quỹ thì lỗ 5000 đô la, vốn đã mất hết. Đây là con dao hai lưỡi của giao dịch ký quỹ.

Ký quỹ từng phần: Rủi ro được đựng trong lọ

Logic cốt lõi: Ký quỹ của mỗi giao dịch được tính toán độc lập, lỗ tối đa.

Ví dụ: Tài khoản của bạn có 10 BTC, quyết định thực hiện lệnh mua ETH, chỉ sử dụng 2 BTC làm ký quỹ, giao dịch ký quỹ 5:1. Vậy bạn thực tế kiểm soát 10 BTC ETH (2 BTC tự có + 8 BTC vay).

Nếu ETH giảm mạnh , tối đa thua lỗ 2 BTC, 8 BTC còn lại hoàn toàn không bị ảnh hưởng. Đây chính là lợi ích của việc “tách biệt”.

Ưu điểm：

• Rủi ro có thể kiểm soát, tâm trạng ổn định
• Lỗ rõ ràng, dễ tính toán
• Lợi nhuận và thua lỗ rõ ràng

Nhược điểm：

• Cần phải theo dõi thường xuyên, tránh bị thanh lý.
• Cần phải thêm Ký quỹ thủ công để cứu场
• Quản lý nhiều vị trí rất phiền phức

ký quỹ cross：đặt tất cả trứng vào một giỏ

Logic cốt lõi: Toàn bộ số dư tài khoản được dùng làm tài sản thế chấp, các vị trí có thể cứu trợ lẫn nhau.

Ví dụ: Cùng 10 BTC, bạn mở một lệnh mua ETH (4 BTC tương ứng) và một lệnh bán Z (6 BTC tương ứng), đều là giao dịch ký quỹ 2x.

Nếu ETH giảm (thua lỗ), nhưng Z tăng (lợi nhuận), tiền kiếm được từ Z có thể trực tiếp bù đắp cho thua lỗ của ETH. Cả hai vị trí đều còn sống.

Ưu điểm：

• Tất cả vốn được sử dụng linh hoạt, tính thanh khoản cao
• Vốn có thể đối chọi lẫn nhau, phù hợp với chiến lược phòng ngừa rủi ro
• Không cần thường xuyên thêm ký quỹ bằng tay
• Vị thế đối冲 khó bị thanh lý

Nhược điểm：

• Nếu tất cả các vị thế đều giảm, có thể toàn bộ vốn gốc sẽ bị mất.
• Khả năng kiểm soát rủi ro của giao dịch đơn lẻ yếu
• Dễ dàng không nhận thức được việc mở vị thế quá lớn
• Rủi ro tổng thể không rõ ràng

Bảng tra cứu nhanh sự khác biệt cốt lõi giữa hai bên

Cách sử dụng tổ hợp thực chiến

Muốn vừa kiếm tiền vừa ổn định? Có thể kết hợp sử dụng.

Ví dụ, nếu bạn tin rằng ETH sẽ tăng (xác suất cao), hãy sử dụng 30% danh mục đầu tư để mở vị thế ETH. Tối đa chỉ lỗ 30%, tâm trí sẽ không quá đau đớn.

Còn lại 70% sử dụng ký quỹ cross để mở vị thế bán BTC + kết hợp mua các đồng tiền khác. Ở đây là để đối冲 lẫn nhau, tạo ra lợi nhuận ổn định.

Nếu ETH tăng 30%, sẽ kiếm được rất nhiều. Nếu một vị thế nào đó trong ký quỹ cross bị lỗ, lợi nhuận từ vị thế khác có thể bù đắp. Vừa có không gian lợi nhuận, vừa phân tán rủi ro.

Lời cuối

Giao dịch ký quỹ không có “lựa chọn tốt nhất” tuyệt đối, chỉ có phù hợp hay không.

Sử dụng ký quỹ từng phần nếu: bạn đặc biệt tự tin về một vài giao dịch, muốn quản lý rủi ro một cách tinh vi, không ngại lo lắng nhiều.

Sử dụng ký quỹ cross nếu: Bạn quen với việc hedging dài hạn, muốn hệ thống tự động cứu trợ, không muốn điều chỉnh thường xuyên.

Cách làm thông minh: Linh hoạt chuyển đổi theo tình hình thị trường, hoặc mở cùng lúc vài giao dịch ký quỹ từng phần + một tổ hợp ký quỹ cross.

Dù chọn cái nào, hãy nhớ một điều - đòn bẩy là bộ khuếch đại, lợi nhuận được khuếch đại, thua lỗ cũng được khuếch đại. Không có mô hình ký quỹ hoàn hảo, chỉ có quản lý rủi ro không hoàn hảo. Nghiên cứu sâu, thực hành bằng tay, và liên tục xem lại, đó mới là con đường đúng.