Vàng tại sao lại tăng như vậy? Liệu còn cơ hội nào để nhập một vị thế vào năm 2025 không?

Gần đây, sự nóng bỏng của vàng không thua kém gì Tài sản tiền điện tử — sau khi tăng lên 4,400 USD vào tháng 10, ngày hôm sau lại giảm xuống dưới 4,100 USD, đà biến động như tàu lượn khiến nhiều người bối rối: bây giờ là cơ hội mua đáy hay là dấu hiệu bỏ lỡ?

Ba động lực chính đẩy giá vàng tăng vọt

Người chơi 1: Sự không chắc chắn do chính sách thuế quan mang lại

Kể từ khi Trump lên nắm quyền, một loạt chính sách thuế quan đã gây ra tâm lý tránh rủi ro trên thị trường, dẫn đến việc tiền bắt đầu đổ vào vàng, loại “tài sản tiền điện tử” này, giống như logic mọi người đổ xô vào stablecoin khi thị trường mã hóa giảm mạnh.

Đẩy tay 2: Dự đoán Fed hạ lãi suất

Logic này rất quan trọng - giá vàng có mối quan hệ ngược với lãi suất thực. Nói một cách đơn giản:

• Lãi suất thực tế giảm → Vàng tăng giá
• Lãi suất thực tế tăng → Vàng giảm

Dữ liệu kinh tế của Mỹ yếu kém, thị trường kỳ vọng giảm lãi suất, điều này trực tiếp kích thích giá vàng. Việc giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9 phù hợp với kỳ vọng, ngược lại không tạo ra bất ngờ cho thị trường, vì vậy giá vàng đã giảm vào thời điểm đó - đó là lý do tại sao người ta nói rằng thị trường vàng không chỉ giao dịch vàng mà còn là định giá dựa trên kỳ vọng trong tương lai.

Đẩy tay 3: Ngân hàng trung ương toàn cầu đang tích trữ vàng điên cuồng

Trong nửa đầu năm 2025, các ngân hàng trung ương toàn cầu đã mua ròng 123 tấn vàng, trong đó Ngân hàng Trung ương Trung Quốc đã nhanh chóng tăng cường nắm giữ từ tháng 3 năm 2022. Khảo sát của Hội đồng Vàng Thế giới cho thấy, 73% các ngân hàng trung ương tin rằng tỷ trọng của đô la Mỹ trong dự trữ toàn cầu sẽ giảm trong năm năm tới, trong khi việc phân bổ vàng và các loại tiền tệ khác sẽ tăng lên - trong quá trình “giảm phụ thuộc vào đô la Mỹ”, vàng đã trở thành nơi trú ẩn an toàn nhất.

Mức tăng trưởng điên cuồng trong năm 2024-2025 là bao nhiêu?

Mạnh mẽ nhất trong 30 năm——tăng trưởng vượt quá 31% của năm 2007 và 29% của năm 2010. Các tổ chức cũng đã nâng cao kỳ vọng: JPMorgan dự đoán 5,055 đô la (Quý 4 năm 2026), Goldman Sachs gọi 4,900 đô la, Bank of America thậm chí dự đoán có thể đạt 6,000 đô la.

Bây giờ còn có thể vào sân không?

Nhà giao dịch ngắn hạn: Biến động là cơ hội, nhưng cần có kinh nghiệm, đừng mù quáng theo đuổi đỉnh.

Người mới: Khuyên bạn nên thử nghiệm với số tiền nhỏ trước, theo dõi dữ liệu bằng lịch kinh tế. Nhớ rằng tỷ lệ biến động trung bình hàng năm của vàng là 19.4%, cao hơn 14.7% của S&P 500.

Nhà đầu tư dài hạn: Chuẩn bị tâm lý để chịu đựng những biến động mạnh, nhưng logic vẫn đúng trong khoảng thời gian 10 năm.

Cách chơi an toàn nhất: Đừng All in, hãy phân bổ rủi ro trong danh mục đầu tư. Nếu muốn tối đa hóa lợi nhuận, có thể nắm giữ dài hạn đồng thời tận dụng biến động ngắn hạn để kiếm chênh lệch - nhưng điều này cần khả năng kiểm soát rủi ro nhất định.

Ba điểm nhắc nhở：

1. Biến động của vàng không kém gì cổ phiếu
2. Chu kỳ rất dài, trong mười năm có thể gấp đôi cũng có thể giảm một nửa.
3. Chi phí giao dịch vàng vật chất cao (5%-20%), đừng mua quá nhiều

Tổng thể mà nói, đợt biến động vàng này vẫn chưa kết thúc, nhưng đừng để cảm xúc FOMO kiểm soát lý trí của bạn.