BTC Bật lại đến 10.3 triệu đô la, nhưng 30% người nắm giữ vẫn đang thua lỗ — tín hiệu đáy xuất hiện?

Vào thứ Tư, thị trường chứng khoán Mỹ mở cửa, Bitcoin đã có một đợt bật lại nhẹ, tái lập ở mức 103.000 USD, tăng 1,5% trong ngày. Đợt phục hồi này đã mang lại cho vị thế Long một chút hơi thở, nhưng trong bối cảnh khốc liệt của 24 giờ qua, mức tăng này chỉ có thể được coi là điều chỉnh nhỏ.

Kích hoạt cuộc tắm máu do thanh lý đòn bẩy

Xu hướng giảm hôm qua khốc liệt đến mức nào? Hãy xem dữ liệu trên chuỗi để biết. Theo dữ liệu từ Coinglass, chỉ trong 24 giờ qua, số tiền thanh lý các vị thế Long đã vượt quá 1,7 tỷ đô la - đây là sự kiện giảm đòn bẩy lớn nhất trong năm nay. BTC đã giảm hơn 20% so với đỉnh điểm, chạm mức thấp nhất trong 100 ngày qua, trực tiếp phá vỡ đường hỗ trợ quan trọng là trung bình 365 ngày.

Là đáy hay tiếp tục giảm? Dữ liệu trên chuỗi cung cấp manh mối

Có điều thú vị là, mặc dù thị trường vẫn đang phục hồi, một số chỉ số quan trọng lại đang phát ra tín hiệu đáy.

Người giao dịch Skew ngay lập tức nhận thấy rằng các vị thế Long mạnh mẽ đã mở lại sau khi bị thanh lý, điều này thường có nghĩa là có nguồn vốn lớn đang bắt đáy. Quan trọng hơn, chỉ số độ sâu sổ lệnh của sàn giao dịch giao ngay đã chuyển sang dương - chỉ số này đo lường sự cân bằng giữa sức mua và sức bán, và bây giờ cuối cùng đã nghiêng về phía người mua. Mặc dù đây là một chỉ báo trễ, nhưng điều này có nghĩa là người mua giao ngay bắt đầu hấp thụ áp lực bán.

Dữ liệu trên chuỗi quan trọng hơn: 30% lượng cung BTC đang trong trạng thái thua lỗ. Tỷ lệ này nghe có vẻ đáng sợ, nhưng lịch sử cho chúng ta thấy rằng mức thua lỗ chưa thực hiện cao như vậy thường đánh dấu đáy cục bộ, chứ không phải là sự tiếp tục giảm — đó là lúc người bán cạn kiệt.

Hành động tiếp theo của các nhà đầu tư lớn có thể ở bốn mức giá này

Biểu đồ thanh lý cho thấy, vị thế Long đã gần như bị dọn sạch, chỉ còn lại một ít phân bố rải rác trong khoảng 97.000 - 99.000. Hiện tại, trọng tâm đã chuyển sang khu vực tập trung các lệnh dừng lỗ của bên bán.

BitBull đã phân tích bản đồ nhiệt độ thanh khoản của sàn giao dịch và phát hiện ra có bốn khu vực giao dịch lớn ở phía trên: 10,25 vạn, 11,15 vạn, 11,6 vạn và 11,75 vạn. Các nhà đầu tư lớn sẽ không bỏ lỡ cái bẫy thanh khoản này, rất có thể sẽ thu hoạch những lệnh dừng lỗ này lên trên — đây được gọi là “wick fishing” (dụ dỗ hút máu).

Galaxy Digital không lạc quan về mục tiêu năm 2025

Tuy nhiên, cũng có người dội nước lạnh. Galaxy Digital đã hạ mục tiêu giá Bitcoin năm 2025 từ 185.000 xuống 120.000, lý do bao gồm:

• Vào tháng 10, cá voi lớn đã bán ra 400.000 BTC tạo ra cú sốc.
• Dòng tiền chảy vào vàng, AI, stablecoin và các câu chuyện khác
• Cơn sóng thanh lý gần đây đã làm tổn thương tâm lý thị trường

Giám đốc nghiên cứu của Galaxy, Alex Thorn, nói rằng Bitcoin đã bước vào “giai đoạn trưởng thành” - việc tiếp nhận thể chế, dòng vốn vào từ ETF thụ động và sự giảm bớt biến động đã trở thành chủ đề chính. Ý nghĩa là thời kỳ làm giàu nhanh chóng từ việc đầu cơ đồng coin có thể đã qua, và mức tăng trong tương lai sẽ nhẹ nhàng hơn.

Nhưng Thorn cũng bổ sung một câu quan trọng: chỉ cần BTC giữ vững 100.000 USD, thì cấu trúc của đợt tăng giá ba năm này sẽ không bị phá hủy.

20% giảm giá có được coi là thị trường gấu không?

BTC từ điểm cao lịch sử 12.6 vạn giảm xuống hiện tại, tỷ lệ giảm chính xác là 21%. Điều này đã gây ra cuộc thảo luận về “liệu có vào thị trường gấu hay không”. Một số người nói rằng 20% là định nghĩa của thị trường gấu, nhưng trader kỳ cựu Lourenço VS chỉ ra rằng, trong chu kỳ này, tỷ lệ điều chỉnh bình thường vốn dĩ là 20-25%, thậm chí có khi lên đến 30%. “Tỷ lệ điều chỉnh 21% hiện tại hoàn toàn nằm trong phạm vi bình thường,” anh ấy nói.

Điểm chuyển mình thực sự có thể là cú “sập chớp nhoáng” 1 tỷ USD vào ngày 10 tháng 10 - cú thanh lý khổng lồ 20 tỷ USD đó mới thực sự gây tổn hại cho đà tăng.

Tóm tắt: Về mặt kỹ thuật có tín hiệu đáy, dữ liệu trên chuỗi cho thấy những người nắm giữ rất khó để cắt lỗ, những người lớn đang bố trí để bật lại. Nhưng liệu có thể đứng vững ở 100.000, có thể bật lại lên 120.000 hay không, còn phải xem diễn biến trong một hai tuần tới.