# AI đang ăn mòn điện toàn cầu? Cổ phiếu điện nặng tăng 1600% vì lý do gì

Nói một sự thật đáng kinh ngạc: Việc đào tạo một mô hình AI cấp độ GPT-4 tiêu tốn điện năng tương đương với hàng ngàn hộ gia đình trong suốt một năm. ChatGPT có hàng triệu người dùng trên toàn cầu mỗi ngày, các trung tâm dữ liệu đứng sau hoạt động liên tục 24 giờ, hóa đơn điện không thể ngừng lại.

**Đây là lý do tại sao cổ phiếu điện lực đột nhiên trở thành thú cưng mới của thị trường chứng khoán.**

Bạn đã bao giờ nghĩ về việc các công cụ AI như ChatGPT, Midjourney cần bao nhiêu điện không? Microsoft, Google, Meta, Amazon đang điên cuồng xây dựng các trung tâm dữ liệu. Theo dự báo của Cơ quan Năng lượng Quốc tế, đến năm 2030, lượng điện tiêu thụ của các trung tâm dữ liệu toàn cầu sẽ tăng gấp đôi, chỉ riêng nhu cầu điện năng của các trung tâm dữ liệu AI sẽ tăng hơn 4 lần.

Điều này có nghĩa là gì? Có nghĩa là lưới điện toàn cầu cần được nâng cấp, cần phải tăng cường biến áp và mở rộng lưu trữ năng lượng. Bốn ông lớn điện lực Đài Loan, Hòa Thành (1519), đã tăng giá cổ phiếu 1600% trong năm ngoái, chính là hưởng lợi từ đợt bùng nổ này.

# # Ai là bốn người khổng lồ trong ngành điện?

**Hòa Thành (1519)**: đầu não biến áp, có khả năng sản xuất biến áp siêu cao áp 500kV duy nhất tại Đài Loan, ngưỡng kỹ thuật cao nhất.

**Trung Hưng Điện (1513)**: độc quyền sản xuất công tắc cách điện khí GIS, chiếm 85% thị phần tại thị trường Đài Điện, chắc chắn là một tay chơi độc quyền.

**士電(1503)**：Công ty máy móc điện cũ, đối tượng cung cấp từ điện lực Đài Loan, đường sắt đô thị đến sân bay, thường thắng trong các dự án đấu thầu của chính phủ.

**亞力(1514)**：chuyên gia bảng phân phối, khách hàng là TSMC, UMC cấp bậc này, đơn đặt hàng đã được xếp đến năm 2027.

# # Tại sao lại lạc quan?

1. **Cải tiến lưới điện toàn cầu**: AI thúc ép các quốc gia xây dựng nhà máy điện mới, nâng cấp lưới điện, đơn hàng liên tục.
2. **Chuyển đổi năng lượng là điều tất yếu**: điện gió, năng lượng mặt trời, và lưu trữ năng lượng đều phải phát triển, nhu cầu thiết bị điện nặng tăng vọt.
3. **Chính sách gia tăng**: Kế hoạch lưới điện mạnh mẽ của Đài Loan trong mười năm đầu tư 5000 tỷ, Luật giảm lạm phát của Mỹ cũng đang hỗ trợ.
4. **Hàng rào kỹ thuật**: Thời gian chứng nhận thiết bị siêu áp cao lâu, ngưỡng cao, vị trí dẫn đầu khó bị lung lay

# # Nhưng... có rủi ro

Đừng vội vàng all in, định giá cổ phiếu điện đã rất cao - P/E thường trên 30 lần, có nghĩa là thị trường đã phản ánh nhiều kỳ vọng. Nếu lợi nhuận không theo kịp, giá cổ phiếu sẽ bị điều chỉnh mạnh. Thêm vào đó, giá nguyên liệu tăng, thiếu công nhân, và chậm trễ trong chuỗi cung ứng sẽ làm giảm tỷ suất lợi nhuận.

Rủi ro cuối cùng: Đây là chu kỳ kinh tế, khi các kế hoạch nâng cấp lưới điện ở các quốc gia dần hoàn thành, đỉnh điểm đơn hàng cuối cùng sẽ dần biến mất. Không phải lúc nào cũng là gà đẻ trứng vàng.

# # làm thế nào để đầu tư?

**Chiến lược rất đơn giản**: Nhập vào từng phần hoặc định kỳ định mức, đừng mua đuổi giá cao một lần. Nhìn dài hạn 2-3 năm, sử dụng biến động ngắn hạn để mua vào từng phần.

**Theo dõi những chỉ số này**：
- Doanh thu hàng tháng có tiếp tục tăng theo năm không
- Biên lợi nhuận gộp có thể theo kịp sự tăng trưởng doanh thu không
- Tình trạng hàng tồn kho và công nợ phải thu có khỏe mạnh không

**Muốn đầu tư cổ phiếu Mỹ cũng được**: NextEra Energy(NEE), Duke Energy(DUK), Dominion Energy(D) và các cổ phiếu điện lực Mỹ khác đối mặt với nhu cầu toàn cầu, mức độ phân tán kinh doanh cao hơn, tuy nhiên biến động tương đối ổn định, tỷ suất cổ tức cũng có 3-5%. Ai muốn phân tán rủi ro có thể xem xét.

**Điểm mấu chốt là**: Cổ phiếu điện lực thực sự là chu kỳ ngành xảy ra một lần trong mười năm, nhưng đừng để mức tăng 1600% làm bạn choáng váng. Định giá đã tăng vọt, giờ đây chúng ta phải xem liệu lợi nhuận có thể bù đắp cho mức chênh lệch này hay không.