Tùy chọn Giao dịch 101: Mọi thứ người mới bắt đầu cần biết về Phái sinh

Tùy chọn nghe có vẻ phức tạp, nhưng đây là thỏa thuận: chúng về cơ bản là giấy phép để mua hoặc bán một tài sản với mức giá cố định vào một ngày nhất định—không có nghĩa vụ nào đi kèm.

Điều gì làm cho Tùy chọn trở nên mạnh mẽ?

Hãy nghĩ về nó như sự kết hợp giữa bảo hiểm và đầu cơ. Bạn đang đặt cược vào sự biến động giá của một loại tiền điện tử hoặc cổ phiếu mà không thực sự sở hữu nó. Bitcoin ở mức $28K? Bạn có thể khóa mức giá đó và đặt cược rằng nó sẽ đạt $35K vào tháng Tư. Nếu nó đạt được, bạn sẽ bỏ túi sự chênh lệch. Nếu nó giảm xuống $20K? Bạn chỉ cần rời đi—mức thua lỗ tối đa chỉ là khoản phí nhỏ mà bạn đã trả trước ( gọi là phí bảo hiểm ).

Đây là điều làm cho tùy chọn khác biệt so với các sản phẩm phái sinh khác như hợp đồng tương lai:

Tùy chọn = Quyền chỉ (không có nghĩa vụ)

• Bạn trả một khoản phí bảo hiểm trước
• Bạn có thể chọn KHÔNG thực hiện giao dịch nếu giá di chuyển ngược lại với bạn
• Mức lỗ tối đa = phí bảo hiểm đã trả
• Lợi nhuận = không giới hạn

Hợp đồng tương lai = Nghĩa vụ (bạn PHẢI mua/bán)

• Bạn đã bị khóa lại bất kể sự chuyển động giá
• Nguy hiểm hơn nhiều cho người bán

Hai vở kịch chính

Tùy chọn Gọi (Cược vào LÊN)

• Khóa giá mua
• Bạn có lợi nếu tài sản tăng giá trên mức giá thực hiện của bạn
• Rủi ro = phí bảo hiểm đã trả, Phần thưởng = không giới hạn

Tùy chọn bán (Cược vào GIẢM )

• Khóa lại mức giá bán
• Bạn có lãi nếu tài sản giảm xuống dưới mức giá thực hiện của bạn
• Rủi ro = phí bảo hiểm đã trả, Phần thưởng = không giới hạn

Ba thành phần chính mà mỗi giao dịch đều có

1. Giá thực hiện: Giá đã được khóa ( ví dụ, $30K cho BTC)
2. Ngày hết hạn: Khi hợp đồng hết hạn ( ví dụ, tháng 4 30)
3. Premium: Số tiền bạn phải trả cho quyền ( không hoàn lại nếu bạn không thực hiện )

Chiến lược giao dịch thực sự hiệu quả

Covered Call – Sở hữu tài sản + bán các tùy chọn gọi trên đó. Bạn giữ lại phí quyền chọn như thu nhập trong khi đặt cược rằng giá sẽ giữ nguyên hoặc giảm nhẹ.

Long Put – Mua quyền chọn bán khi bạn dự đoán một cú sập. Nếu giá giảm đáng kể, lợi nhuận của bạn sẽ nhân lên. Nhược điểm? Bạn sẽ mất phí nếu giá tăng lên thay vì giảm.

Married Put – Sở hữu tài sản + mua bảo vệ put. Giống như mua bảo hiểm—giá tăng vọt, bạn thắng lớn; giá giảm, put làm dịu cú sốc.

Tại Sao Tùy Chọn Thực Sự Là Thiên Tài

✓ Giao dịch trong thị trường gấu (kiếm tiền khi giá giảm) ✓ Kiểm soát các vị thế lớn với vốn nhỏ (hiệu ứng đòn bẩy) ✓ Mức lỗ tối đa được định nghĩa trước (khác với hợp đồng tương lai hoặc bán khống không có tài sản đảm bảo) ✓ Các sự kết hợp chiến lược không giới hạn ✓ Công cụ phòng ngừa hoàn hảo để bảo vệ tài sản

Nhưng Cẩn Thận Với Những Cạm Bẫy Này

✗ Độ phức tạp: Tùy chọn liên quan đến các thuật ngữ (ITM/ATM/OTM, sự suy giảm theta, độ biến động ngụ ý). Các nhà giao dịch mới bị hủy hoại nhanh chóng.

✗ Người bán có rủi ro không giới hạn: Nếu bạn bán một tùy chọn gọi và giá tăng vọt, khoản lỗ của bạn chỉ bị giới hạn bởi việc tài sản có thể tăng cao đến đâu. Sự sụp đổ của FTX/Alameda đã cho thấy rõ ràng cách mà các lệnh gọi ký quỹ có thể thanh lý hàng tỷ đô la trong đòn bẩy.

✗ Chi phí cao: Giao dịch tùy chọn tốn kém hơn việc mua cổ phiếu hoặc hợp đồng tương lai—đặc biệt là với các nhà môi giới dịch vụ đầy đủ.

✗ Thời gian suy giảm bất lợi cho bạn: Tùy chọn mất giá trị khi thời gian hết hạn đến gần, ngay cả khi giá không thay đổi. Bỏ lỡ thời điểm của bạn, mất phí bảo hiểm của bạn.

✗ Lệnh gọi ký quỹ phá hủy tài khoản: Không thể bù đắp tổn thất? Nhà môi giới của bạn thanh lý toàn bộ vị thế của bạn.

Bạn có thể giao dịch Tùy chọn ở đâu?

Tình hình Việt Nam: Tùy chọn chưa có trên các sàn giao dịch trong nước của Việt Nam—chỉ có hợp đồng tương lai VN30 tồn tại. Các nhà giao dịch Việt Nam muốn truy cập vào tùy chọn sử dụng các nền tảng Forex quốc tế cung cấp các sản phẩm phái sinh (Mitrade, Interactive Brokers, v.v.).

Những điều cần chú ý khi chọn môi giới:

• Được quản lý bởi các cơ quan thực (ASIC, CySEC, FSC, CIMA)
• Phí thấp
• Bảo vệ số dư âm ( bạn không nợ tiền nếu thị trường biến động ngược lại với bạn )
• Công cụ biểu đồ/rủi ro tốt
• Tài khoản demo để thực hành

Kết luận

Tùy chọn là những công cụ mạnh mẽ cho phép bạn kiếm lời trong bất kỳ hướng thị trường nào với rủi ro hạn chế. Nhưng chúng không phải là một lối tắt—chúng là một trò chơi hoàn toàn khác. Bắt đầu từ nhỏ, thực hành trên các tài khoản demo, thành thạo MỘT chiến lược trước khi chuyển sang chiến lược tiếp theo, và không bao giờ mạo hiểm nhiều hơn số tiền bạn có thể đủ khả năng để mất.

Sự khác biệt giữa các nhà giao dịch tùy chọn sống sót và những người bị xóa sổ? Quản lý rủi ro và sự kiên nhẫn.