Bán khống cổ phiếu tài chính: 6 chiến lược ETF khi các ngân hàng gặp áp lực

Cổ phiếu tài chính đang chịu áp lực lớn. Quỹ XLF (Financial Select Sector SPDR Fund) đã mất 12.4% tính đến thời điểm hiện tại trong năm, kém xa chỉ số SPY chung một khoảng cách đáng kể. Dưới đây là nguyên nhân gây ra sự sụt giảm của ngành và cách các nhà giao dịch đang điều chỉnh vị thế chống lại nó.

Tại sao Ngân hàng lại Rơi vào Khủng hoảng

Nguyên nhân chính? Một cơn bão hoàn hảo của các yếu tố bất lợi:

Môi trường Lãi Suất Âm: Ngân hàng Nhật Bản đã đi vào lãi suất âm, và Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã báo hiệu sẽ có thêm các biện pháp kích thích. Điều này làm giảm hứng thú của nhà đầu tư đối với tiền gửi ngân hàng và làm sụt giảm đường cong lợi suất. Khoảng cách giữa lãi suất trái phiếu 3 tháng và 10 năm hiện ở mức hẹp nhất kể từ năm 2012 — một mối đe dọa trực tiếp đến biên lợi nhuận của ngân hàng.

Rủi ro Phơi Nhiễm Năng Lượng: Các ngân hàng đang nắm giữ nhiều khoản vay xấu trong lĩnh vực năng lượng. Với giá dầu vẫn còn ở mức thấp, họ buộc phải tăng dự phòng cho các khoản vay mất khả năng thu hồi, điều này trực tiếp ảnh hưởng đến lợi nhuận và chất lượng tín dụng. Nếu dầu vẫn duy trì ở mức thấp, dự kiến sẽ còn nhiều khó khăn hơn nữa phía trước.

Chảy Mất Vốn: Quỹ XLF đã mất đi 1.6 tỷ USD tài sản trong năm nay mặc dù tổng tài sản của quỹ là 55.3 tỷ USD. Với trung bình mỗi tháng có hơn 1 tỷ USD rút khỏi quỹ, câu chuyện giảm giá này càng trở nên tự củng cố.

6 Cách Đặt Cược Ngược Lại Cổ Phiếu Tài Chính

Dành cho các nhà giao dịch có quan điểm giảm giá trong ngắn hạn, dưới đây là các lựa chọn ETF ngược theo thứ tự rủi ro:

1. SEF $1 ProShares Short Financials( — Vị thế ngược 1x

• Không đòn bẩy, lựa chọn an toàn để phòng hộ
• Quản lý tài sản: 40.6 triệu USD, khối lượng nhẹ )48k cổ phiếu/ngày(
• Lợi nhuận YTD: +12%
• Phí: 0.95%

2. KRS )ProShares Short S&P Regional Banking( — Vị thế ngược 1x

• Nhắm vào các ngân hàng khu vực )thường bị ảnh hưởng nặng hơn(
• Thanh khoản thấp )$1.4 triệu USD quản lý, dưới 2k cổ phiếu/ngày(
• Lợi nhuận YTD: +20.9%
• Phí: 0.95%

3. SKF )ProShares UltraShort Financials( — Đòn bẩy ngược 2x

• Rủi ro/lợi nhuận trung bình
• Quản lý tài sản: 71.9 triệu USD, khối lượng khá )57k cổ phiếu/ngày(
• Lợi nhuận YTD: +24%
• Phí: 0.95%

4. FINZ )ProShares UltraPro Short Financial Select( — Đòn bẩy ngược 3x

• Đặt cược giảm giá mạnh mẽ
• Quản lý tài sản: 2.3 triệu USD, khối lượng mỏng )5k cổ phiếu/ngày(
• Lợi nhuận YTD: +39.4%
• Phí: 0.95%

5. FAZ )Direxion Daily Financial Bear 3x( — Đòn bẩy ngược 3x phổ biến nhất

• Quỹ phổ biến nhất trong nhóm 3x )$378.7 triệu USD(
• Khối lượng lớn )1.3 triệu cổ phiếu/ngày(
• Lợi nhuận YTD: +33.8%
• Phí: 0.95%

6. WDRW )Direxion Daily Regional Banks Bear 3x( — Đòn bẩy ngược 3x

• Vị thế ngắn hạn mạnh mẽ nhất đối với ngân hàng khu vực
• Quản lý tài sản: 2.6 triệu USD, khối lượng thấp )1k cổ phiếu/ngày(
• Lợi nhuận YTD: +53.3%
• Phí: 0.95%

Lưu Ý Quan Trọng

Các ETF ngược này là các công cụ cân bằng lại hàng ngày, nghĩa là chúng được thiết kế cho các giao dịch chiến thuật ngắn hạn, không phù hợp để giữ lâu dài. Việc duy trì qua các chu kỳ biến động và cân bằng lại sẽ làm giảm đáng kể lợi nhuận của bạn.

Câu hỏi thực sự là: Liệu sự xoay vòng ngành này có chỉ là tạm thời, hay các mức lãi suất thấp cấu trúc này sẽ còn duy trì lâu dài? Nếu đúng như vậy, việc đặt cược ngắn hạn vào ngân hàng là hợp lý. Nếu không, bạn đang chống lại Fed.