Cổ phiếu chip còn cơ hội nào không? Đây là một thời điểm tinh tế.

Về lâu dài, ngành công nghiệp bán dẫn chắc chắn là một lĩnh vực tiềm năng - AI, trung tâm dữ liệu, tự động hóa công nghiệp, xe năng lượng mới đều phụ thuộc vào nó. Doanh số chip toàn cầu dự kiến sẽ tăng 11,2% trong năm nay, năm sau IDC dự đoán tăng 17,6%, động lực chính là nhu cầu về cơ sở hạ tầng AI và chip cao cấp.

Nhưng gần đây có chút tắc nghẽn: Địa chính trị gây rối (nguy cơ Đài Loan, căng thẳng thương mại Mỹ-Trung), thuế quan của Mỹ làm tăng chi phí, niềm tin tiêu dùng đang lung lay. Điều quan trọng là, cổ phiếu chip hiện tại đã được định giá lên đến P/E 34.83 lần, cao hơn nhiều so với mức 23.69 lần của thị trường chung, thực sự là hơi đắt.

Nói về vấn đề này, các chuyên gia trong ngành vẫn lạc quan về hai mục tiêu:

**NVIDIA (NVDA)**——Nhu cầu trung tâm dữ liệu tăng vọt, năng lực sản xuất chip Blackwell đang được đẩy mạnh, doanh thu dự kiến tăng 56,9% vào năm 2026, lợi nhuận tăng 49,2%. Trong năm qua đã tăng 32,5%, các nhà phân tích đưa ra đánh giá mua vào.

**STMicroelectronics (STM)**——Nhà cung cấp cho thị trường tự động và công nghiệp, đã trải qua một giai đoạn suy thoái vào năm 2024, nhưng dữ liệu quý ba cho thấy thị trường bắt đầu ổn định. Công ty đã khởi động một kế hoạch tái cấu trúc quy mô lớn, dự kiến sẽ tiết kiệm hàng trăm triệu đô la mỗi năm đến cuối năm 2027. Trong năm qua tăng 12,9%, hiện tại đang giữ mức đánh giá giữ lại.

Đường cơ bản: Logic dài hạn không có vấn đề, nhưng bây giờ vào lệnh cần chuẩn bị tâm lý - ngắn hạn có thể còn dao động, chỉ có nhà đầu tư kiên nhẫn mới có thể hưởng lợi từ đợt này.