Gần đây, tiếng gọi BTTC trong cộng đồng bỗng nhiên nhiều lên, có người nói đây là vùng giá thấp, có người nói câu chuyện lưu trữ sắp bắt đầu. Nhưng khi xem lại dữ liệu, tôi phát hiện ra rằng mọi chuyện có thể không đơn giản như vậy.

Trước tiên, hãy nói về tình trạng thực tế của thị trường lưu trữ. Vào năm 2025, sáu nhà sản xuất NAND lớn nhất trên toàn cầu đã đồng loạt cắt giảm sản lượng 40%, kết quả là gì? Thị trường vẫn thừa cung 41%. Bộ phận lưu trữ của Samsung đã thua lỗ liên tiếp trong bốn quý, tổng cộng đã hao hụt 60 triệu tỷ won, tương đương với 4,5 tỷ đô la bị ném vào nước. Điều này cho thấy điều gì? Thị trường lưu trữ truyền thống đang tự tiêu hóa năng lực sản xuất dư thừa, hoàn toàn không phải là trạng thái "mãi mãi thiếu lưu trữ".

Việc huấn luyện AI thực sự sẽ gây ra sự bùng nổ nhu cầu lưu trữ, điều này không sai. Nhưng vấn đề đặt ra là - những người chơi thực sự đang làm gì? Google đã đầu tư 75 tỷ USD vào việc xây dựng trung tâm dữ liệu tự xây dựng vào năm 2025, Microsoft Azure đã mua 28 triệu ổ cứng doanh nghiệp 30TB trong 12 tháng qua, OpenAI đã sử dụng 5EiB dữ liệu để huấn luyện GPT-5, tất cả đều được lưu trữ tại trung tâm dữ liệu băng giá ở Iowa, với nhiệt độ 5°C. Những gã khổng lồ này hoàn toàn không cần giải pháp lưu trữ phân tán, cái họ cần là cơ sở hạ tầng tự có thể kiểm soát, ổn định và quy mô cực lớn.

Rút lui một bước, ngay cả khi lưu trữ Web3 có không gian thị trường, Filecoin và Arweave cái nào không trưởng thành hơn so với lựa chọn hiện tại? Cái trước có hệ sinh thái IPFS hỗ trợ, cái sau có đặc điểm lưu trữ vĩnh viễn, trong khi một dự án nào đó trong lĩnh vực lưu trữ phi tập trung chỉ chiếm chưa đến 2%. Kết quả mà người dùng bỏ phiếu bằng chân đã chứng minh điều đó.