Sự thật về việc Bitcoin giảm mạnh vào sáng sớm! Nếu bạn không hiểu tầng logic này, bạn mãi mãi đứng bên bờ lỗ vốn!

Vào sáng sớm, Bitcoin đột nhiên giảm mạnh, nhiều nhà đầu tư hoang mang, kêu la “giảm không rõ lý do”
Thực ra, logic phía sau không phức tạp, cốt lõi nằm ở việc rút vốn trong bối cảnh Thanh khoản thắt chặt — điều này, đúng ra, lại bị phần lớn mọi người bỏ qua.
Nguyên nhân đầu tiên là phiên đấu giá Trái phiếu Mỹ như một “máy hút máu”.
Hiện tại, chính phủ tạm ngưng hoạt động, TGA (tài khoản chung của Bộ Tài chính) như một hồ cạn nước, thị trường vốn đã thiếu Thanh khoản.
Cục Dự trữ Liên bang dù cố gắng bơm vốn từ ngân hàng để giảm bớt, nhưng lượng vốn bị hút khỏi thị trường trái phiếu, như một “hố đen”, vượt xa dự kiến.
Trong đợt đấu giá trái phiếu Mỹ kỳ hạn 3 tháng và 6 tháng, quy mô danh nghĩa là 1630 tỷ USD, thực tế đạt 1706,9 tỷ USD, trừ đi phần tái đầu tư của Cục Dự trữ Liên bang, thị trường tài chính trong thời gian ngắn đã bị rút đi 1630 tỷ USD.
Trong giai đoạn Thanh khoản nới lỏng, điều này có thể không đáng kể, nhưng trong chu kỳ thắt chặt, lượng vốn lớn bị rút ra đủ để làm các tài sản rủi ro “run sợ”.
Bitcoin giảm, chính là phản ứng trực tiếp nhất của việc rút vốn, giống như cơ thể mất máu quá nhiều sẽ chóng mặt, thị trường thiếu hụt vốn hỗ trợ, tự nhiên “ngưng trệ khí lực”.
Nguyên nhân thứ hai đến từ “khí lạnh” của Cục Dự trữ Liên bang. Phát biểu của ông Goolsbee duy trì lập trường diều hâu, khiến thị trường mất niềm tin vào khả năng giảm lãi suất vào tháng 12, xác suất giảm lãi suất từ gần 70% giảm xuống.
Phải biết rằng, kỳ vọng giảm lãi suất là “thuốc tăng lực” cho các tài sản rủi ro, khi kỳ vọng giảm, thị trường ngắn hạn như bị đổ nước lạnh, áp lực tăng vọt.
Giống như mọi người mong chờ thời tiết ấm lên để đi du lịch, nhưng lại biết rằng khí lạnh vẫn kéo dài, tâm trạng tất nhiên sẽ thấp thỏm.
Sự căng thẳng của Thanh khoản và cảm xúc giảm nhiệt cộng hưởng, như hai ngọn núi đè nặng khiến các tài sản rủi ro yếu đi, Bitcoin đặc biệt rõ ràng. Lúc này, thị trường dễ rơi vào tâm lý bi quan, làn sóng bán tháo lại thúc đẩy đà giảm.
Nhưng không cần quá hoảng loạn. Cách tháo gỡ không quá khó: sau khi chính phủ hoạt động trở lại, việc bù đắp TGA sẽ đưa vốn vào, như việc đổ nước vào hồ cạn, Thanh khoản sẽ được cải thiện;
Nếu Cục Dự trữ Liên bang giảm bớt lực hút từ các hoạt động mua lại qua đêm, giải phóng Thanh khoản ngắn hạn, áp lực cũng sẽ giảm.
Dù sao, chu kỳ Thanh khoản không phải là vĩnh viễn, giống như bốn mùa thay đổi, sau mùa đông luôn có mùa xuân.
Khi thị trường khó khăn, thường ẩn chứa cơ hội. Đối với nhà đầu tư, hiểu rõ hướng của Thanh khoản quan trọng hơn nhiều so với việc theo dõi các biểu đồ K-line tăng giảm.