Alameda kiện Grayscale: Hé lộ nội tình về 9 tỷ đô la tài sản bị đóng băng

Thế giới tiền điện tử lại có tin lớn. Cuộc khủng hoảng của vụ phá sản FTX vẫn chưa kết thúc, bây giờ đến lượt Alameda ra tòa kiện Grayscale.

Tóm tắt sự kiện

Theo hồ sơ kiện tụng của Tòa án Công lý Delaware, Giám đốc điều hành mới của FTX, John J. Ray III, đại diện cho Công ty Nghiên cứu Alameda đã khởi kiện Công ty Grayscale và tập đoàn mẹ của nó là Tập đoàn Tiền điện tử (DCG). Mục tiêu nhắm đến là Giám đốc điều hành Grayscale, Michael Sonnenshein.

Các con số quan trọng xem ở đây:

• Số tiền yêu cầu trong vụ kiện: 90 tỷ USD hoặc hơn
• Phí quản lý do Grayscale thu: Hơn 1,3 tỷ USD
• Mức giảm giá cổ phần tín thác: Giá giao dịch giảm khoảng 50% so với giá trị tài sản ròng
• Tài sản bổ sung mà các chủ nợ FTX có thể nhận được: 250 triệu đô la

Vấn đề ở đâu?

Tài liệu kiện tụng của Alameda cáo buộc Grayscale có hai tội danh:

1. Phí quản lý quá cao vi phạm thỏa thuận tín thác: Grayscale đã rút hơn 1,3 tỷ USD phí quản lý từ tín thác Bitcoin và tín thác Ethereum, hành vi này vi phạm các điều khoản của thỏa thuận tín thác ban đầu.

2. Tạo cớ giả để từ chối hoàn lại: Grayscale cấm nhà đầu tư hoàn lại phần của họ bằng nhiều “cớ” (theo lời CEO FTX, đó là “lý do được bịa đặt có chủ đích”), dẫn đến phần tín thác bị đánh giá thấp nghiêm trọng trên thị trường thứ cấp.

Tại sao Alameda lại hành động ngay bây giờ?

Để hiểu được logic của vụ kiện này, cần phải bắt đầu từ việc thanh lý phá sản của FTX. Vào tháng 11 năm 2022, khi FTX sụp đổ, mọi người phát hiện Alameda đã sử dụng vốn của khách hàng để thực hiện việc vay mượn không đúng cách quy mô lớn. Hiện tại, người xử lý vụ phá sản Ray đang “lật tung mọi thứ” để tìm kiếm tất cả các tài sản có thể để hoàn trả cho các chủ nợ.

Khoản đầu tư của Grayscale đã trở thành mục tiêu của anh ấy - nếu có thể giải phóng 9 tỷ USD này, giá trị khoản đầu tư khoảng 550 triệu USD mà Alameda đã đầu tư ban đầu có thể tăng lên 90%. Điều này có nghĩa là các chủ nợ và khách hàng của FTX có thể nhận được khoản bồi thường thêm 250 triệu USD.

Phản hồi của Grayscale

Người phát ngôn của Grayscale cho biết vụ kiện này “hoàn toàn sai hướng”, khẳng định rằng công ty luôn tiến hành một cách minh bạch việc chuyển đổi GBTC thành hồ sơ xin cấp quỹ giao dịch trên sàn (ETF) - sự chuyển đổi này mới là lựa chọn tốt nhất cho các nhà đầu tư của Grayscale.

Ý nghĩa ngầm: vụ kiện của các bạn không có cơ sở, chúng tôi đang giải quyết những vấn đề này một cách hợp pháp.

Điểm nhấn tiếp theo

Đây không phải là lần đầu tiên Alameda “kiếm tiền” thông qua kiện tụng. Vào cuối tháng Giêng, họ vừa kiện đòi 445,8 triệu đô la từ Voyager Digital đang phá sản. Câu hỏi bây giờ là:

• Grayscale có bị buộc phải dỡ bỏ lệnh cấm thu hồi không?
• Điều này sẽ tạo ra tác động gì đến giá của GBTC?
• Các nhà đầu tư của tài sản bị đóng băng khác có phải cũng sẽ đối mặt với vụ kiện tương tự không?

Trận chiến pháp lý này mới chỉ bắt đầu, nhưng đối với những nhà đầu tư bị “kẹt” trong quỹ tín thác Grayscale, đây có thể là một bước ngoặt.