Khi Bitcoin đã trải qua 17 năm, các nhà giao dịch có phải đã rời bỏ tâm huyết ban đầu của Satoshi Nakamoto?

Tác giả: Ethan, Odaily 星球日报

Tiêu đề gốc: 17 năm ngày ra mắt Sách trắng Bitcoin: một nửa biển, một nửa lửa

Vào ngày 22 tháng 10, quỹ đầu tư hàng đầu a16z đã phát hành “Báo cáo thường niên ngành công nghiệp tiền mã hóa năm 2025”, ghi lại một cách sinh động về độ trưởng thành của thị trường hiện tại. Báo cáo vẽ ra một bức tranh sinh thái thịnh vượng: quy mô thị trường tiền mã hóa tiếp tục mở rộng, các tổ chức tài chính truyền thống đang hệ thống hóa việc chấp nhận loại tài sản mới này, và stablecoin đã trở thành một lực lượng quan trọng trong hệ thống kinh tế vĩ mô toàn cầu. Đồng thời, sự hoàn thiện của cơ sở hạ tầng blockchain, cùng với sự tích hợp sâu sắc với các công nghệ tiên tiến như AI, cũng đang mở ra một chu kỳ vàng mới cho ngành công nghiệp tiền mã hóa.

Và đằng sau những xu hướng vĩ đại này là sự tham gia và lựa chọn của vô số cá nhân thực sự. “Nền tảng chung” mà họ chia sẻ có thể được truy nguyên về tài liệu 9 trang mà Satoshi Nakamoto đã viết cách đây 17 năm trong “Tài liệu trắng Bitcoin”. Hệ thống tiền điện tử ngang hàng, cơ chế chứng minh công việc và cấu trúc sổ cái phân tán được đề xuất lần đầu tiên trong tài liệu đó, đã tạo thành nền tảng niềm tin ban đầu của hệ sinh thái tiền điện tử ngày nay. Tài liệu trắng không chỉ là một đề xuất kỹ thuật, mà còn là một thí nghiệm xã hội - về sự phân quyền, minh bạch và quyền tự chủ. Và ngày nay, lý tưởng công nghệ đã chuyển hóa thành thực tế thị trường, trở thành điểm khởi đầu cho hàng chục nghìn hành vi của các nhà giao dịch.

Nhân dịp kỷ niệm 17 năm phát hành tài liệu trắng này, thay vì chỉ đơn thuần nhìn lại cuộc cách mạng công nghệ đó, chúng tôi muốn khám phá: những lý tưởng này đã từng bước hình thành hành vi thị trường ngày nay như thế nào? Và ai đang tiếp tục duy trì nhịp điệu của nó?

Để làm điều này, Odaily đã hợp tác với Bitget từ ngày 24 tháng 10 đến 30 tháng 10, thông qua việc kết hợp giữa việc đẩy thông tin từ cộng đồng và mời gọi có định hướng, nhằm tiến hành khảo sát đối với các nhà giao dịch phủ sóng nhiều loại tài sản như tiền điện tử chính, altcoin và meme coin, cố gắng nắm bắt đáp án cho một câu hỏi từ góc độ vi mô - trong thế giới tiền điện tử được dệt nên bởi những câu chuyện vĩ đại và khao khát của thị trường, các nhà giao dịch thực sự suy nghĩ như thế nào, họ ra quyết định ra sao, và họ có thói quen với sự biến động như thế nào.

Không có triết lý trong giao dịch: Nhân tính và sự biến động trong một bảng câu hỏi

Đây là một nhóm nhà giao dịch thực sự đầy sức sống. Họ không thể phác thảo toàn cảnh của thị trường tiền điện tử, nhưng họ giống như những cửa sổ nhìn vào thế giới cá nhân. Thông qua các bảng khảo sát thu thập từ nghiên cứu này, những gì chúng ta thấy không phải là những con số lạnh lẽo, mà là những khuôn mặt nhà giao dịch sinh động, tự thuật lồng ghép lại, cùng nhau tạo thành bức tranh đa dạng của thời đại đầu tư này.

Tông màu của bức chân dung tập thể này rất rõ ràng: chủ yếu là những người trẻ dưới 35 tuổi, kinh nghiệm giao dịch hợp đồng tập trung trong khoảng 1–3 năm, hầu hết đều có nền tảng đầu tư đa tài sản (như cổ phiếu, vàng), giao dịch thường xuyên, nhưng tỷ lệ thắng thường dao động quanh mức “nửa nửa”.

Tổng quan về các từ khóa của triết lý giao dịch

Tuy nhiên, một đặc điểm nổi bật xuyên suốt là - một trạng thái “không triết lý” phổ quát. Khi được hỏi về triết lý giao dịch, lên đến tám mươi phần trăm người được khảo sát đồng loạt chọn “không triết lý, chỉ theo bản năng”. Câu này mang chút tự trào, chính xác phản ánh hệ sinh thái thực sự của đa số: quyết định của họ phụ thuộc cao vào “cảm xúc/thông tin thị trường”, hành động giống như phản xạ bản năng khi đối mặt với biến động thị trường, chứ không phải là phán đoán có hệ thống.

Trong bối cảnh chung này, sự khác biệt giữa các cá nhân trở nên sống động hơn bao giờ hết. Hình ảnh của Jack Wang (tên giả) chính xác nắm bắt được đặc điểm cốt lõi của nhà giao dịch “ứng suất”. Mặc dù xuất thân từ các ngành công nghệ hoặc internet đòi hỏi sự logic và nghiêm túc, và có từ một đến ba năm kinh nghiệm hợp đồng, nhưng hành vi giao dịch của Jack lại thể hiện một sự tương phản mạnh mẽ: anh ấy rất phụ thuộc vào cảm xúc thị trường và tin tức để thực hiện các giao dịch tần suất cao (trung bình hơn một lần mỗi ngày), chuỗi quyết định cực kỳ ngắn. Mô hình này khiến sự nghiệp giao dịch của anh giống như một chuyến tàu lượn siêu tốc - có thời điểm rực rỡ nhất là “đã cược Bitcoin kiếm được 10,000 U”, trong khi trải nghiệm đau thương nhất là trong “sự sụt giảm ngày 10·11” khi toàn bộ vị thế đòn bẩy bị thanh lý. Anh tóm tắt tỷ lệ thắng của mình là “một nửa biển nước, một nửa ngọn lửa”, trong khi tổng lợi nhuận đầu tư lại là kết quả không vui “toàn thua mất hết”.

Đối mặt với sự biến động cực đoan vào ngày 10.11, phản ứng đầu tiên của anh ấy là “quan sát/choáng”, chính xác tiết lộ thực tế khó khăn của hầu hết các trader bị chi phối bởi cảm xúc: ngay cả khi đã phân bổ vàng và cổ phiếu ngoài tiền điện tử, có ý thức đa dạng hóa nhất định, nhưng trước sự biến động cao của hợp đồng, khung kiểm soát rủi ro của hệ thống thường bị ảnh hưởng bởi phản xạ bản năng.

Ngoài việc giao dịch, anh ấy nỗ lực duy trì “thói quen của người phàm”, và coi “ngâm chân, mát-xa” là cách để điều chỉnh căng thẳng. Sự giao động giữa căng thẳng cao độ và cố gắng thư giãn này khiến anh trở thành một ghi chú rõ ràng và chân thực trong thế giới tiền điện tử - một người bình thường liên tục tìm kiếm sự cân bằng giữa nền tảng nghề nghiệp lý trí và thị trường phi tuyến.

So với điều đó, bức chân dung của Melody Li thể hiện nhiều tầng lớp tâm lý phức tạp hơn. Giống như Jack, xuất thân từ lĩnh vực công nghệ hoặc internet, cô đã mang khả năng phân tích vào quyết định giao dịch: tập trung vào các đồng coin giả mạo, dựa trên phân tích cơ bản, duy trì tần suất giao dịch ở mức vài giao dịch mỗi tuần. Khung lý trí này từng mang lại cho cô những khoảnh khắc tỏa sáng - cô đã bắt đầu tích lũy ORDI khi nó chỉ từ 5 đến 8 đô la, chứng kiến nó tăng lên 96 đô la.

Tuy nhiên, điểm khởi đầu của thành công cũng trở thành nguồn gốc của sự tiếc nuối. Cuối cùng, cô ấy cảm thấy chán nản vì “không chạy khi thị trường đi lên”, không kịp khóa lợi nhuận. Cảm giác tiếc nuối kiểu “tàu lượn siêu tốc” trở thành một trải nghiệm đau khổ hơn cả việc thua lỗ đơn thuần. Ngay cả trong đợt giảm mạnh ngày 10.11, phản ứng của cô cũng đầy mâu thuẫn: một mặt là “quan sát/không biết gì”, mặt khác lại nảy sinh ý nghĩ “tăng cường mua vào đáy”, thể hiện sự do dự và tham lam thường thấy của các nhà giao dịch.

Điều đáng chú ý hơn là sự xâm nhập sâu sắc của cặp giao dịch vào cuộc sống của cô ấy. Melody tập trung vào tiền điện tử và không có sở thích đầu tư nào khác, sự投入 toàn tâm này dần dần thay đổi quỹ đạo cuộc sống của cô: thói quen sinh hoạt bị đảo lộn, “không còn sở thích nào ngoài giao dịch”. Lời thú nhận chân thành này tiết lộ áp lực vô hình mà các nhà giao dịch mới phải chịu đựng khi thích ứng với nhịp điệu thị trường căng thẳng - không chỉ là sự biến động của vốn, mà còn là sự xâm phạm vào nhịp sống và không gian cá nhân.

Hình ảnh của Melody, do đó, vượt xa câu chuyện lợi nhuận và thua lỗ đơn thuần, tiết lộ nhiều thực tế mà các nhà giao dịch chuyển từ lĩnh vực công nghệ sang thế giới tiền mã hóa phải đối mặt: ngay cả khi có khung phân tích lý trí, cũng khó có thể hoàn toàn tránh được sự xao động của cảm xúc, và trong quá trình theo đuổi Alpha, họ liên tục phải đối mặt với sự mờ nhạt giữa cuộc sống và giao dịch.

Tất nhiên, trong bức tranh đa dạng của các sinh vật, cũng không thiếu những hình ảnh rực rỡ hơn. Chẳng hạn như Ricardo Ge, người đam mê poker, một tay chơi cừ khôi trong lĩnh vực Meme coin với hơn ba năm kinh nghiệm. Những người thu thập thông tin Alpha kiểu này thường ưa thích con đường tham gia thông tin thị trường cấp một mà Bitget cung cấp, công cụ theo dõi dự án ra mắt đầu tiên và GetAgent hỗ trợ quyết định. Nhờ vào khả năng nhạy bén với tâm lý thị trường, anh đã đạt được thành tích 10 lần với một đồng coin và lợi nhuận 200.000 U trên AIOS. Câu chuyện của người chơi thành công này vẽ nên hình ảnh một người dày dạn kinh nghiệm và táo bạo, thu lợi trong lĩnh vực rủi ro cao.

Lựa chọn CEX và các mục đầu tư bên ngoài (câu hỏi đầu tiên là nhiều lựa chọn)

Người tham gia Mark (bút danh) đại diện cho một hướng đi khác, anh là một “lão niên” trong ngành với kinh nghiệm giao dịch hơn ba năm, chủ yếu tập trung vào các đồng tiền chủ đạo. Kinh nghiệm của anh rất tiêu biểu: từ thời kỳ “chơi máy đào” kiếm lời nhỏ lẻ, đến sau hợp đồng thì “luôn thua”, và đã trải qua nhiều sự kiện đen tối như “9·4”. Anh đã tinh giản triết lý giao dịch của mình thành “Đạo lớn rất đơn giản, tri thức và hành động hợp nhất”, hình ảnh của anh là một nhà thám hiểm kiên trì tự suy ngẫm trong sự biến động của thị trường, cố gắng nâng cao những kinh nghiệm phức tạp thành những quy tắc đơn giản.

Nhìn vào những gương mặt này, từ những “người chỉ phản ứng” bối rối, đến những người suy ngẫm chịu áp lực, rồi đến những người kiếm được lợi nhuận qua từng giai đoạn và những người tìm kiếm sự cân bằng, sức căng nội tại của hệ sinh thái giao dịch tiền điện tử hiện rõ. Thế giới này vừa phóng đại điểm yếu của nhân tính, vừa thử thách lý trí tuyệt đối. Nghịch lý sâu sắc mà nó tiết lộ là: một nhóm những người tham gia có khả năng nhận thức và sự tập trung, nhưng lại thường đưa ra những quyết định mang tính cảm xúc cao trong một thị trường cực kỳ phụ thuộc vào kỷ luật.

Sự đứt gãy giữa nhận thức lý trí và hành vi ứng phó có lẽ chính là gam màu thực sự nhất, cũng như đáng cảnh giác nhất trong lĩnh vực giao dịch tiền điện tử.

Thị trường浮世绘: Chiến lược, triết lý và cuộc sống của năm nhà giao dịch

Không ai có thể dạy bạn cách sống sót trong thế giới tiền điện tử, mỗi nhà giao dịch đều phải tự mình khám phá kịch bản. Trong sân khấu hỗn loạn này, chúng tôi đã mời năm người chơi thực chiến khiêm tốn nhưng phong cách khác nhau, cố gắng vẽ nên một bức tranh “Thế giới thị trường” - chiến lược, triết lý và cuộc sống của họ, cùng nhau tạo thành một cuốn sách hướng dẫn ngoài bản trắng.

Tổng quan về sở thích và cuộc sống bên ngoài giao dịch của các trader trong nghiên cứu.

Hình ảnh của người tham gia khảo sát số một: Con người không thể chỉ chăm chăm vào bàn, thỉnh thoảng cũng phải ngẩng đầu nhìn lên bầu trời

Nhà giao dịch nghiên cứu toàn thời gian trong lĩnh vực tiền điện tử Araki (@HM010169), chuyên về altcoin, có hơn ba năm kinh nghiệm trong hợp đồng. Thế giới của anh ấy được cấu thành từ hai chiều - hệ thống và trực giác. Trong hệ thống, anh là một kiến trúc sư cực kỳ điềm tĩnh; trong trực giác, anh như một người quan sát được cuộc sống đánh thức.

Khi đánh giá các dự án giai đoạn đầu, anh ấy đã phân tích ra một bộ “thang đo bốn chiều”: đội ngũ (35%), lĩnh vực (25%), mô hình kinh tế (25%), cộng đồng (15%). Đội ngũ là ưu tiên hàng đầu, anh chỉ tin tưởng những người có lý lịch vững chắc, khả năng thực thi mạnh mẽ, và có những người sáng lập đứng sau như YZi Labs hoặc a16z; lĩnh vực ưu tiên các lĩnh vực có khả năng bùng nổ mạnh, đặc biệt là AI Infra, RWA, DePIN - những lĩnh vực mới nổi có logic nhu cầu thực; mô hình kinh tế giống như một bài toán toán học - đội ngũ ≤20%, đầu tư riêng ≤25%, hệ sinh thái ≥40%, gắn liền với mục đích thực tế, và tốt nhất là thiết lập cơ chế phát hành tuyến tính và mua lại; mặc dù trọng số của cộng đồng là thấp nhất, yêu cầu cũng không kém phần rõ ràng: phải là tăng trưởng hữu cơ, thâm nhập đa ngôn ngữ, tần suất tương tác cao.

Khi lấy thông tin, thực hiện là phương pháp “Săn lùng Alpha ba bước” gần như khắt khe: Bước đầu tiên, chỉ công nhận nguồn gốc, không tin vào người truyền tin thứ hai, nguồn tin được giới hạn ở các bên dự án, ví tiền VC và động thái của Builder. Bước thứ hai, sử dụng dữ liệu trên chuỗi, tuyên bố chính thức và độ nóng của cộng đồng để xác minh chéo theo tam giác, phải trúng hai trong ba yếu tố mới xem xét hành động. Bước thứ ba là đưa tin vào cộng đồng đa ngôn ngữ để kiểm tra mức độ tự nhiên của việc lên men, tiêu chí là - “Tin thật tự phát triển, tin giả phải kêu gọi”.

Trong chiến lược giao dịch dự án VC, anh ấy ưa thích bố trí theo kiểu tính toán. Vào ngày TGE, trước tiên sẽ khóa 30–40% lợi nhuận như một đệm chốt lời, sau đó dựa trên nhịp độ mở khóa, độ sâu sổ sách và độ nóng của câu chuyện để đánh giá vị thế, thường quyết định gia tăng hoặc thoát vào ngày thứ 7. Ví dụ như $VULT: FDV thấp, lưu thông cao, ra mắt trên Kraken, độ nóng mạnh, câu chuyện đánh đúng điểm - loại coin này có thể cược 60–70% trung hạn, nhưng điều kiện là VC không xả hàng, tweet liên tục, hệ sinh thái hoạt động, nếu không thì sẽ thanh lý ngay lập tức.

Quá trình này chính xác và bình tĩnh, gần như là máy móc. Nhưng con người thật của anh, bên ngoài hệ thống, cũng từng có quá khứ bị thị trường chi phối. Anh từng tự trào phúng rằng “Ngoài việc nhìn biểu đồ, tôi chẳng biết gì khác”, cho đến một buổi sáng nào đó, khi ánh nắng chiếu xuống cốc cà phê, hương thơm bốc lên, anh mới chợt nhận ra: Thị trường có thể vắt kiệt con người, nhưng cuộc sống cũng có thể từ từ chữa lành. Từ đó về sau, anh đặt ra cho mình vài quy tắc sống: Sáng sớm pha cà phê, không phải để tỉnh táo, mà chỉ để không chạm vào biểu đồ trong vài phút; Buổi chiều chạy bộ, hai kilomet để khởi động lại bộ não; Khi thị trường đến, anh cũng xem, nhưng không còn cảm xúc, “Nếu bị cháy tài khoản thì tắt máy, châm một điếu thuốc, không kiếm được thì cũng không sao.”

Ông ấy nói: “Thế giới tiền điện tử dạy tôi về sự biến động, cuộc sống dạy tôi cách buông bỏ.” Sự lĩnh hội cuối cùng của ông không nằm ở biểu đồ, không nằm ở mô hình, mà ở khoảnh khắc đột ngột ngẩng đầu sau vô số lần nhìn vào màn hình—“Con người không thể chỉ nhìn vào màn hình, thỉnh thoảng cũng phải ngước nhìn bầu trời.”

Hình ảnh của người tham gia phỏng vấn số hai: Kẻ săn lùng đồng tiền chính thống với kỷ luật như lưỡi kiếm

Có kinh nghiệm giao dịch thực sự dày dạn, Mandy (@mandywangETH) là kiểu người chỉ tin vào quy tắc, không dựa vào may mắn trong việc giao dịch hợp đồng. Chuyên về các đồng tiền chính, phong cách bình tĩnh và quyết đoán, logic cốt lõi được tóm tắt bằng một câu: Thị trường không thể dự đoán, phản ứng phải chính xác.

Hệ thống hoạt động của cô ấy hầu như loại bỏ tất cả “cảm giác” - chỉ tập trung vào hành động giá, dữ liệu là bằng chứng phụ, cảm xúc thì bị tách biệt khỏi hệ thống. Tín hiệu ra khỏi thị trường là gì? Không phải là cái gì mơ hồ như “hình như đã đảo chiều”, mà là sự phá vỡ hoàn toàn hỗ trợ lớn + hồi phục không đủ sức xác nhận, thành lập là đi ngay, không do dự. Cô ấy nói: “Thị trường luôn đúng, nhiệm vụ của tôi không phải là nghi ngờ, mà là tuân theo.”

Trong thị trường tăng giá, sau khi xác định được các điểm chính, không nên bán ra mà tận dụng xu hướng để thu lợi từ toàn bộ đợt tăng; trong thị trường giảm giá thì ẩn mình trong bụi cây, chờ đợi tín hiệu săn mồi. “Chiến lược chủ đạo theo chu kỳ, kỷ luật đảm bảo việc thực hiện.” Cô ấy không theo dõi tin tức, không tin vào KOL, không kể chuyện, chỉ dựa vào cấu trúc để xây dựng trật tự giao dịch.

Không có ảo tưởng nào về xu hướng tương lai của thị trường - cô ấy hoàn toàn không tin vào dự đoán, điều duy nhất có thể kiểm soát chỉ là quy tắc và tốc độ phản ứng của bản thân.

Lối sống cũng cực kỳ đơn giản, ngoài giao dịch “ăn uống vui chơi”, nhưng ranh giới rõ ràng, không bao giờ buông thả. Trước đây cũng là crypto 牛马, thức đêm ngày, đặt lệnh theo cảm xúc, liên tục bị thanh lý, giờ đây sống sót nhờ một hệ thống rõ ràng, không còn mơ mộng làm giàu, cũng không tùy tiện nhảy múa theo thị trường.

Cô ấy sẽ không nói với bạn điểm vào tốt nhất, nhưng chắc chắn biết khi nào nên ra ngoài. Bởi vì cô ấy không phải là người dự đoán tương lai, mà là một thợ săn phục tùng thực tại. Trong thế giới của cô, cảm tính là cạm bẫy, còn sự chắc chắn mới là vũ khí.

Chân dung người tham gia khảo sát số ba: Cẩn thận và nhạy bén “thế hệ phát triển tồi tệ”

Khi đi du lịch, tôi cũng thỉnh thoảng mở Bitget để theo dõi thị trường. “Họa sĩ” (@CryptoPainter_X) là một người thực chiến điển hình kiểu “xem nguyên liệu mà nấu ăn”, không mê tín vào logic thống nhất, mà linh hoạt điều chỉnh chiến lược dựa trên thuộc tính của từng đồng coin khác nhau. Những đồng coin chính thống có khả năng sinh lời và nền tảng vững mạnh thì có xu hướng nắm giữ lâu dài; còn những tài sản bị chi phối bởi cảm xúc thì chủ yếu đầu tư lướt sóng ngắn hạn.

Sự kết hợp linh hoạt này dựa trên sự hiểu biết sâu sắc về cấu trúc thị trường và quản lý rủi ro. Tỷ lệ cung cấp stablecoin và chênh lệch giá giữa hợp đồng tương lai và giá giao ngay là hai chỉ số thường được tham khảo nhất - chỉ số đầu tiên đo lường ý định tham gia của vốn ngoài thị trường, chỉ số thứ hai phản ánh cường độ cảm xúc và động năng hướng đi. Trong mắt anh, dữ liệu không phải là “bằng chứng” trang trí mà là ràng buộc cơ sở của hệ thống giao dịch, dùng để điều chỉnh cảm xúc và trực giác. Phong cách tổng thể lạnh lùng và thực dụng: có chỉ số hỗ trợ, cũng có vòng phản hồi.

Ông gọi triết lý giao dịch của mình là “phát triển khiêm tốn”, điều này không phải là tự châm biếm mà là sự lựa chọn chủ động sau khi nhận thức đã trưởng thành. Chiến lược có tỷ lệ thắng cao không phải là dựa vào những cú đánh lớn mà là kiểm soát sự không chắc chắn. Không đuổi ở mức cao, không đánh cược ở mức thấp, khi xu hướng chưa rõ ràng thì thu hẹp vị thế, quan sát, chờ đợi, dùng không gian để đổi lấy thời gian, giữ lại khoảng trống cho cuộc tấn công tiếp theo.

Khi xác định sự đảo chiều của xu hướng, hãy từ chối quyết định “cảm tính”, mà dựa vào tín hiệu cấu trúc - liệu các điểm cao và thấp có xuất hiện sự thay đổi giảm dần hay không. Logic này đã được chứng minh trong “đợt giảm mạnh ngày 10·11”: gia tăng vị thế cho các đồng tiền mạnh, cắt lỗ cho các đồng tiền yếu, thực hiện cả hai hướng. Điều đó không phải là can đảm, mà là việc thực hiện hợp lý theo cấu trúc.

Xuất thân từ ngành công nghệ và internet, khiến anh giữ được sự lý trí của một lập trình viên trong giao dịch. Hiện nay, anh giống như một lão luyện thị trường dựa trên dữ liệu - không hô “All in”, không tin vào KOL, mà dựa vào hệ thống tự xây dựng và kỷ luật nghiêm ngặt. Hệ thống đó đã giúp anh đạt được lợi nhuận gấp 52 lần vốn, chính là thể hiện chân thực của câu nói “Kẻ thù thật sự không phải là sự biến động, mà là sự kiêu ngạo và bốc đồng.”

Trong một thị trường thường xuyên kêu gọi “cửa sổ cơ hội”, những người điềm tĩnh như anh ấy, không dựa vào việc thắng một lần mà là không thua quá tàn khốc mỗi lần, đã tạo thành một lực lượng bị bỏ qua nhiều nhất nhưng lại ổn định nhất trong thị trường tiền điện tử.

Hình ảnh của người được phỏng vấn số bốn: Sử dụng định lượng, chiến đấu cho một trò chơi tự do

Xuất thân từ tài chính truyền thống, tham gia vào thị trường chứng khoán, vàng và tài sản mã hóa, với hơn ba năm kinh nghiệm hợp đồng, tổng lợi nhuận đạt trăm lần vốn gốc, UNICORN (@UnicornBitcoin) là một tay chơi định lượng không ầm ĩ nhưng dữ liệu cực kỳ chắc chắn.

Hệ thống giao dịch cần được xây dựng như một “cỗ máy yếu tố” hoạt động liên tục: lấy hồi quy chu kỳ làm trung tâm, liên tục lặp lại các yếu tố hiệu quả, loại bỏ tiếng ồn và các biến không còn hiệu lực. Không phải là một mô hình ăn sâu vào thời gian, mà là một “thí nghiệm xác suất” không bao giờ ngừng lại - những yếu tố nào vẫn còn sống, những yếu tố nào phải bị loại bỏ, tất cả phụ thuộc vào việc kiểm tra lại.

Đối mặt với sự sụp đổ của thị trường, không dựa vào huyền học cũng không dựa vào sự can đảm lớn. Cấu trúc thao tác rõ ràng: vốn lớn không sử dụng đòn bẩy, ưu tiên bảo toàn tính mạng; vốn nhỏ sử dụng đòn bẩy cao, nhưng phải thiết lập điểm chốt lời và chốt lỗ một cách chính xác. Vào khoảnh khắc mô hình đưa ra tín hiệu trong đợt giảm mạnh ngày 11 tháng 10, lập tức tăng cường mua vào - không do dự, không có vùng mơ hồ.

UNICORN là một trong số ít các nhà giao dịch nghiêm túc đọc hết tài liệu trắng của Bitcoin, có sự tự tin hiếm có về “tiền tệ siêu quyền lực tự do”. Anh không xem sự hiểu biết này như một khẩu hiệu, mà viết nó vào nền tảng chiến lược, xem tiền điện tử như một câu chuyện song song với các quy tắc truyền thống.

Hệ thống này bình tĩnh, sạch sẽ, có thể sao chép, và cũng cho phép anh ta tóm gọn triết lý giao dịch thành hai từ: chơi cuộc sống, chơi giao dịch. Thích chơi game cạnh tranh, cũng nuôi thú cưng, ngoài đường cong rủi ro, để dành cho mình một không gian thở.

Khi được hỏi liệu có tin rằng “đợt thị trường này khác biệt”, chỉ để lại một câu: “Trước chu kỳ, không có đợt nào là khác biệt.”

Không có điểm cảm xúc cao, không có chú thích triết học, chỉ có một hệ thống tự điều chỉnh liên tục, viết chú thích trong mỗi vòng biến động.

Hình ảnh của người tham gia phỏng vấn số năm: Sử dụng mối quan hệ để tìm tiền, dùng vận may để quyết thắng

xiaoyufu（@Cryptostartup11）là một nhà giao dịch điển hình của “phái khí vận”. Anh ấy không gò bó vào các mô hình kỹ thuật, cũng không mê tín vào dữ liệu, mà thay vào đó kết hợp ba yếu tố: nguồn thông tin, mạng lưới quan hệ và trực giác thị trường, để xây dựng một hệ thống giao dịch mang đậm phong cách cá nhân.

Trong đánh giá dự án ban đầu, khung phán đoán của anh ấy rất thẳng thắn nhưng thiết yếu: trọng số của nền tảng đội ngũ là cao nhất, tiếp theo là mô hình kinh tế và câu chuyện trên đường đua. Anh ấy nói không phức tạp, nhưng logic phía sau là rõ ràng - điều thực sự quyết định độ cao của một dự án luôn là con người. Anh ấy coi trọng con người, trọng mạng lưới, trọng nguồn thông tin, Alpha không phải là điều được tìm thấy trong biểu đồ, mà là được lọc ra từ “phong cách giao dịch của bạn bè” và “các kênh riêng tư đáng chú ý”, chẳng hạn như trong một bữa tiệc, khi nói về một địa chỉ Testnet mà một người bạn VC đã đề cập, vài ngày sau đã trở thành bệ phóng cho đồng tiền mới nổi - anh ấy gọi đó là tín hiệu kích hoạt của “tín duyên”.

Phương pháp này không nhất thiết phải chuẩn hóa, nhưng lại cực kỳ chân thực. Anh không theo đuổi sự chắc chắn, mà dùng trực giác và kinh nghiệm để nắm bắt những tín hiệu mơ hồ trong thị trường tiền điện tử. Như anh đã nói: “Thế giới tiền ảo là một thế giới mở ra trong hai chiều của dữ liệu và ba chiều của ước mơ.” Anh thừa nhận rằng nỗ lực và nghiên cứu là nền tảng, nhưng điều thực sự có thể đưa người ta lên cao là “vận mệnh hưng thịnh.”

Triết lý giao dịch của anh ấy chính là bốn chữ này: khí vận thao thiên. Đây không phải là sự mù quáng tin vào vận mệnh, mà là một cơ chế ứng phó với thị trường cực kỳ không chắc chắn - trong khe hở giữa thiên nga đen, thị trường bò tót điên cuồng và đầu cơ cộng đồng, lý trí và huyền học, đôi khi ranh giới vốn đã mờ nhạt.

Ngoài giao dịch, anh ấy thích thể dục, du lịch, học kỹ năng, có vẻ như không liên quan gì đến thị trường tiền mã hóa, nhưng anh ấy hiểu rất rõ: quản lý cảm xúc và trạng thái tinh thần là nền tảng để duy trì “nhận tín hiệu”. Và “tín hiệu” bản thân nó, có lẽ ẩn chứa trong một bữa tiệc nào đó, một cuộc trò chuyện nhóm nào đó, hoặc một bài viết Alpha không ai thả tim.

Không phải ai cũng có thể sao chép con đường của anh ấy. Nhưng trong một thị trường mà thông tin bị thiên lệch cao và cảm xúc chi phối giá cả, anh ấy dựa vào sự tin tưởng và quý trọng mối quan hệ, đưa cả mạng lưới và vận may vào hệ thống của mình. Hệ thống này không được viết trong sách trắng, nhưng thực sự tồn tại trong “khu vực xám” của thế giới tiền điện tử.

Tóm tắt:

Từ “cấu trúc phái” tuân thủ kỷ luật, đến “vận khí phái” đề cao duyên số, năm nhà giao dịch đã thể hiện năm chiến lược sinh tồn hoàn toàn khác nhau. Tuy nhiên, điều tương phản rõ rệt với những chiến lược phong phú của họ là sự xa lạ phổ biến đối với việc hiểu rõ các nguyên lý của Bitcoin: trong số năm người, chỉ có một người đã nghiên cứu sâu về bản white paper, ba người chỉ dừng lại ở mức nông cạn, và một người thậm chí chưa từng mở nó ra.

Biểu đồ tròn về tình hình nghề nghiệp trước khi đọc sách trắng Bitcoin và giao dịch

Trong tất cả các bức chân dung của các nhà giao dịch được nghiên cứu, có hơn một nửa số người chỉ lướt qua sách trắng của Bitcoin. Điều này chính là minh chứng cho thấy, động lực của thị trường này không phải là sự đồng thuận về lý thuyết ban đầu. Tất cả họ đều đang sử dụng tiền thật, cảm xúc và thử nghiệm để thêm vào những chú thích sống động cho cuốn sách trắng dài chín trang đó. Nếu nói rằng kế hoạch của Satoshi Nakamoto là một kịch bản lý tưởng, thì mỗi lần họ mở và đóng vị thế chính là những buổi biểu diễn thực tế đầy rối rắm và tự phát.

Họ không phải ai cũng có thể hiểu được tài liệu trắng, nhưng mỗi người đều đang viết tiếp phiên bản thực tế của nó theo cách riêng của mình.

17 năm rồi, câu chuyện Bitcoin, vô số người tiếp tục viết tiếp sau Satoshi Nakamoto

Vào mùa thu năm 2008, Satoshi Nakamoto đã phát hành một tài liệu trắng dưới dạng PDF trong danh sách email của các nhà mật mã. Nó đã mô tả một “hệ thống tiền điện tử ngang hàng” bằng ngôn ngữ bình tĩnh và tinh tế, nhưng không dự đoán được cách mà giao thức này sẽ định hình lại logic tài sản, nhịp sống hàng ngày và thế giới quan của một nhóm người.

Mười bảy năm đã trôi qua, Bitcoin đã không chỉ là một giao thức kỹ thuật hoặc một tài sản đầu tư. Nó dần trở thành một điểm neo, một nền tảng của sự đồng thuận: có người xây dựng mô hình từ đây, có người học cách cắt lỗ; có người thực hiện bước nhảy vọt thông qua nó, có người tìm kiếm trật tự trong sự trở về không. Có người coi nó là biểu tượng của ý chí tự do, cũng có người, chỉ coi nó là một “công việc” mà họ phải đối mặt.

Trong cuộc “Nghiên cứu Thói quen Giao dịch” lần này, chỉ trong một tuần thu thập được bảng hỏi đã quy tụ một nhóm những người tham gia thực sự nhất của thị trường tiền điện tử. Họ rải rác ở các quốc gia và nền tảng khác nhau, tài sản trải dài từ các đồng tiền chính đến các đồng Meme, chiến lược từ giao dịch tần suất cao đến dài hạn khác nhau, và thời gian giao dịch từ nửa năm đến mười năm. Một số người trong số họ đang phân tích lại trên các tòa nhà ở Dubai, một số khác đang theo dõi giao dịch tại các quán trà ở Trùng Khánh, và còn có những người, lâu dài ẩn mình trong các kênh sâu thẳm của Discord.

Chúng tôi không thể chỉ dựa vào một mẫu đơn để phục hồi toàn cảnh của họ, nhưng hy vọng rằng thông qua những mảnh ghép này, sẽ để lại một chú thích chân thực không qua chỉnh sửa cho thị trường. Có lẽ, nhiều người trong số họ chưa bao giờ đọc kỹ tài liệu trắng về Bitcoin, không quen thuộc với “bằng chứng không kiến thức” hay “mã hóa đường cong ellip”, thậm chí không thể kể lại cách thức hoạt động của “hệ thống ngang hàng”. Nhưng không còn nghi ngờ gì nữa - họ là những người dùng hoạt động thực sự và không thể thiếu trong hệ thống này.

Mỗi lần mở vị thế, chốt lời, thanh lý và xem xét lại, mỗi cơn dao động cảm xúc và lựa chọn chiến lược, đều là sự viết lại của hệ thống này. Họ đang cùng nhau viết một “cẩm nang sử dụng” bên ngoài bản trắng - nó không được công bố công khai trên GitHub, cũng không có định dạng thống nhất, chỉ tồn tại trong thực hành của từng cá nhân.

Cuốn cẩm nang này, đôi khi hỗn loạn, đôi khi cực đoan, tràn đầy nhiệt độ và tiếng ồn của nhân loại, nhưng việc viết nó chưa bao giờ bị gián đoạn. Điều này, có lẽ chính là ý nghĩa sâu xa hơn của Bitcoin sau 17 năm: nó không còn chỉ là một giao thức về “nó là gì”, mà còn là một cuộc chạy dài về “chúng ta sẽ sống chung với nó như thế nào”.