Dự đoán: Ba Dự án Tiền điện tử Đang Bị Định Giá Quá Cao Đối Mặt Với Sự Sụt Giảm Có Thể Đáng Kể

Điểm chính

• Đầu tư vào một dự án tiền điện tử chỉ dựa trên sự tăng giá gần đây có thể là rủi ro.
• Đánh giá tài sản tiền điện tử có thể trở nên tách rời khỏi các yếu tố cơ bản, nhưng những tình huống như vậy thường không bền vững.
• Những dự án này là một trong những dự án đắt nhất trên thị trường crypto hiện nay.

Các loại tiền điện tử đang tăng giá có thể đôi khi có vẻ không thể ngăn cản. Biểu đồ giá cho thấy xu hướng tăng sẽ tiếp tục. Cuối cùng, điều gì có thể ngăn cản động lực này bây giờ? Thị trường dường như không quan tâm đến các định giá cao hoặc các chỉ số khác, có thể khiến các nhà đầu tư bị cám dỗ tham gia vào đợt tăng giá với hy vọng có thêm lợi nhuận.

Kịch bản này phù hợp với lý thuyết kẻ ngu lớn - ý tưởng rằng ai đó sẽ mua một tài sản từ bạn với giá cao hơn, mặc dù nó đã bị đánh giá quá cao, khiến họ trở thành một “kẻ ngu lớn.” Mặc dù mang tính suy đoán, khái niệm này mô tả chính xác hành vi thấy được với một số dự án crypto được thổi phồng và các khoản đầu tư rủi ro cao khác.

Tuy nhiên, bữa tiệc không kéo dài mãi mãi. Bong bóng nổ, và việc bán tháo có thể xảy ra bất ngờ. Với việc thay đổi lãi suất bắt đầu ảnh hưởng đến nền kinh tế rộng lớn hơn và có dấu hiệu của những thách thức kinh tế tiềm tàng, chẳng hạn như dữ liệu việc làm không như mong đợi, có thể có những cơn gió ngược đáng kể ở phía chân trời, đặc biệt là đối với các tài sản tiền điện tử có giá cao.

Ba dự án tiền điện tử có thể trải qua sự điều chỉnh đáng kể trong vòng 18 tháng tới là Dự án A, Dự án B, và Dự án C.

Dự án A

Dự án phân tích dữ liệu A là một trong những tài sản tiền điện tử đắt giá nhất hiện có ngay bây giờ. Định giá của nó đã đạt đến mức độ cực kỳ cao đến nỗi việc biện minh cho nó dựa trên bất kỳ chỉ số đáng tin cậy nào là gần như không thể. Nó giao dịch với tỷ lệ vốn hóa thị trường so với doanh thu hơn 130.

Dự án đã phát triển nhanh chóng nhờ vào nền tảng blockchain sáng tạo của nó, nhưng điều đó không khiến nó trở thành một khoản đầu tư hợp lý ở bất kỳ mức giá nào. Tính đến ngày 22 tháng 9, giá trị của nó đã tăng vọt một cách đáng kinh ngạc 380% trong 12 tháng qua. Mặc dù nó đã cho thấy dấu hiệu chậm lại trong những tuần gần đây sau khi đạt mức cao nhất mọi thời đại, một đợt bán tháo lớn có thể chưa sắp xảy ra.

Không thể loại trừ khả năng có một đợt tăng giá ngắn hạn tiếp theo. Các nhà đầu tư bán lẻ thường có thể đẩy các tài sản đầu cơ lên cao, và giá cả cao có thể tồn tại trong một khoảng thời gian. Tuy nhiên, khi thị trường crypto rộng lớn hơn đối mặt với một đợt suy giảm, Dự án A có thể là một trong những tài sản bị ảnh hưởng nặng nề nhất. Một sự sụt giảm hơn 50% giá trị sẽ không phải là điều không hợp lý đối với token, khi sự phấn khích xung quanh dự án đã đạt đến mức cực đoan.

Dự án B

Một dự án blockchain khác đã trở nên bị thổi phồng một cách thái quá là Dự án B, dự án này tập trung vào các ứng dụng phi tập trung (dApps). Thách thức là thị trường dApp đang ngày càng đông đúc với nhiều sự cạnh tranh từ các nền tảng blockchain mới nổi. Dự án B cũng đã thu hút sự chú ý tiêu cực trong năm nay do các quyết định quản trị gây tranh cãi và nâng cấp mạng, khiến một số người dùng chuyển sang các nền tảng thay thế.

Điều này có thể làm trầm trọng thêm một tình huống đã khó khăn cho dự án. Trong quý gần đây nhất, kết thúc vào ngày 30 tháng 6, hoạt động trên chuỗi của Dự án B đã giảm 12%, và giá token của nó đã giảm 16%. Hiện tại, sự phấn khởi xung quanh dự án tập trung vào các giải pháp mở rộng sắp tới và các tính năng tương tác, nhưng không có đảm bảo rằng bất kỳ phát triển nào trong số này sẽ mang lại giá trị đáng kể cho Dự án B.

Lịch sử của dự án về việc hứa hẹn quá nhiều và thực hiện quá ít xứng đáng với một số hoài nghi, nhưng token đang giao dịch như thể sự tăng trưởng trong tương lai của nó là điều chắc chắn. Với vốn hóa thị trường hoàn toàn pha loãng là $250 tỷ, bạn có thể xem tài sản này là rẻ hoặc được định giá hợp lý, nếu bạn so sánh nó với Dự án A. Tuy nhiên, đây là một ví dụ khác về một dự án crypto mà việc định giá của nó đã tăng vọt lên mức không bền vững, và một sự điều chỉnh đáng kể có thể đang đến gần trong tương lai.

Dự án C

Cuối cùng nhưng không kém phần quan trọng là Dự án C. Mặc dù mục tiêu chính của dự án dường như là cung cấp các giải pháp tài chính phi tập trung (DeFi), nhưng sự gia tăng giá trị của nó chủ yếu liên quan đến việc nắm giữ Bitcoin và lập trường tích cực đối với BTC. Dự án này thường xuyên tích lũy bitcoin và là một trong những tổ chức nắm giữ tiền điện tử lớn nhất. Tính đến ngày 22 tháng 9, nó nắm giữ khoảng 640.000 bitcoin trong kho bạc của mình.

Chiến lược này hoạt động tốt khi Bitcoin đang phát triển mạnh mẽ và đạt mức kỷ lục, nhưng BTC bản thân là một tài sản đầu cơ và có vẻ bị định giá quá cao. Nếu thị trường tiền điện tử trải qua một cuộc sụp đổ rộng rãi, như có thể xảy ra, giá trị của Bitcoin có thể giảm mạnh. Khi điều đó xảy ra, Dự án C, đã hưởng lợi rất nhiều từ sự gia tăng giá trị của Bitcoin, có thể thấy giá token của nó cũng giảm mạnh.

Đánh giá của Dự án C không có vẻ quá cao ngay từ cái nhìn đầu tiên, khi nó giao dịch với mức giá trên lợi nhuận là 24. Tuy nhiên, điều này chủ yếu là do các khoản lãi chưa thực hiện từ tài sản kỹ thuật số đang hỗ trợ cho lợi nhuận của nó. Trong sáu tháng đầu năm, tổng doanh thu của dự án chỉ là $226 triệu, nhưng lãi chưa thực hiện trên tài sản kỹ thuật số của nó lên tới 8,1 tỷ USD. Token không phải là món hời như nó có vẻ, và với vốn hóa thị trường khoảng $100 tỷ, nó đang giao dịch ở mức khoảng 200 lần doanh thu của mình.

Các quan điểm và ý kiến được nêu ở đây là quan điểm và ý kiến của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của bất kỳ sàn giao dịch tiền điện tử hoặc tổ chức tài chính nào.