Các ông lớn chip AI: Phân tích vị thế thị trường của Micron và NVIDIA

Lợi thế cạnh tranh của Micron trong bộ nhớ AI

Micron Technology đã chứng minh hiệu suất đáng kể trên thị trường chip AI, đặc biệt là với các giải pháp bộ nhớ băng thông cao (HBM). Kết quả tài chính quý 4 của công ty cho thấy sự thống trị ngày càng tăng của họ:

• Doanh thu Q4 đạt 11,32 tỷ USD, tăng từ 7,75 tỷ USD so với cùng kỳ năm trước
• Doanh thu cả năm tài chính 2025 đạt tổng cộng 37,38 tỷ đô la, so với 25,11 tỷ đô la trước đây
• Doanh thu đơn vị kinh doanh bộ nhớ đám mây tăng hơn gấp ba lần lên 4,54 tỷ USD

Giám đốc điều hành của Micron bày tỏ lạc quan về triển vọng tương lai của công ty, nhấn mạnh một danh mục cạnh tranh và vị trí độc đáo là nhà sản xuất bộ nhớ duy nhất tại Mỹ có vị thế tốt cho các cơ hội AI. Công ty cũng đã nâng dự báo doanh thu quý 1 lên 12,5 tỷ USD, cho thấy động lực mạnh mẽ.

Khám Phá Sâu: Tập trung chiến lược của Micron vào việc tăng cường sản xuất chip tại Hoa Kỳ phục vụ hai mục đích. Nó không chỉ củng cố chuỗi cung ứng bán dẫn trong nước mà còn giúp giảm thiểu những rủi ro thuế quan tiềm ẩn trong một môi trường thương mại toàn cầu ngày càng phức tạp.

Sự thống trị phần cứng AI của NVIDIA

NVIDIA tiếp tục củng cố vị thế của mình như một nhà lãnh đạo trong phần cứng AI:

• Tăng cường quan hệ đối tác với người chơi AI lớn OpenAI, cam kết đầu tư $100 tỷ vào cung cấp hệ thống AI
• $5 tỷ đô la đầu tư vào Intel để phát triển các sản phẩm trung tâm dữ liệu và PC chuyên biệt
• Thị phần chiếm ưu thế trong phần cứng AI, được củng cố bởi nền tảng phần mềm CUDA độc quyền của nó
• Tăng trưởng ấn tượng 56% doanh thu quý 2 năm tài chính so với năm trước, đạt 46,7 tỷ đô la

Thông tin thị trường: Mặc dù có căng thẳng thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc, NVIDIA đã thành công vượt qua những thách thức về quy định, như được chứng minh bởi khả năng bán chip H20 trên thị trường Trung Quốc. Điều này cho thấy khả năng thích ứng của công ty và nhu cầu toàn cầu mạnh mẽ đối với sản phẩm của mình.

Phân Tích Định Giá So Sánh

Hệ số P/E tiến tới của Micron thấp hơn đáng kể cho thấy nó có thể được định giá hấp dẫn hơn cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm tăng trưởng với mức giá hợp lý. Tuy nhiên, định giá cao của NVIDIA phản ánh vị thế lãnh đạo thị trường và kỳ vọng tăng trưởng cao hơn.

Góc Nhìn Tài Chính: Sự khác biệt đáng kể trong các chỉ số định giá nhấn mạnh nhận thức của thị trường về tiềm năng tăng trưởng và hồ sơ rủi ro của từng công ty. Định giá thấp hơn của Micron có thể cho thấy tiềm năng chưa được khai thác, đặc biệt khi nhu cầu bộ nhớ AI tiếp tục gia tăng.

Những cân nhắc đầu tư

Cả Micron và NVIDIA đều đưa ra những lý do đầu tư hấp dẫn trong lĩnh vực chip AI:

• Micron cung cấp cơ hội tiếp cận phân khúc bộ nhớ AI quan trọng với định giá hấp dẫn hơn.
• NVIDIA giữ vững vị thế của mình là nhà cung cấp phần cứng AI hàng đầu với một hệ sinh thái mạnh mẽ

Các nhà đầu tư nên xem xét khả năng chấp nhận rủi ro, thời gian đầu tư và nhu cầu đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ khi đánh giá các cổ phiếu này. Micron hiện đang nắm giữ hạng Zacks #1 (Strong Buy), while NVIDIA has a Zacks Rank #3 (Giữ), cung cấp thêm bối cảnh cho các quyết định đầu tư tiềm năng.

Triển vọng Thị trường: Khi các công nghệ AI tiếp tục phát triển và lan rộng trong các ngành công nghiệp, cả hai công ty đều có vị trí tốt để hưởng lợi từ các xu hướng tăng trưởng dài hạn trong ngành bán dẫn.