Doanh thu của DocuSign trong Q2 đạt $801 triệu

DocuSign (NASDAQ:DOCU) đã công bố kết quả tài chính quý 2 năm 2026 vào ngày 4 tháng 9 năm 2025, với doanh thu đạt $801 triệu, tăng 9% so với cùng kỳ năm trước, và doanh thu đạt $818 triệu, tăng 13% so với cùng kỳ năm trước, trong khi đạt được biên lợi nhuận hoạt động không-GAAP là 30%. Quý này cho thấy sự tiến bộ đáng kể trong Quản lý Thỏa thuận Thông minh (IAM) dựa trên AI, tăng cường sự thu hút quốc tế và doanh nghiệp, củng cố cam kết của ban lãnh đạo vào tăng trưởng bền vững có lợi nhuận và lợi tức vốn cho các cổ đông.

Sự tăng tốc hóa đơn thúc đẩy động lực doanh nghiệp của DocuSign

Trong khi thúc đẩy tăng trưởng doanh thu lên 13% so với năm trước, công ty cũng đạt được tỷ lệ giữ chân khách hàng ròng cao hơn là 102% và tăng kích thước trung bình của các thỏa thuận, được thúc đẩy bởi cải thiện trong tỷ lệ giữ chân gộp và các gia hạn mạnh mẽ. Doanh thu quốc tế chiếm 29% tổng doanh thu, tăng 13% so với năm trước.

“Kết quả kinh doanh của Q2 đã vượt qua kỳ vọng của chúng tôi. Doanh thu đạt $801 triệu, tăng 9% so với năm trước, và doanh thu đạt $818 triệu, tăng 13% so với năm trước. Hiệu suất của Q2 đã tăng tốc và đại diện cho một trong những quý có mức tăng trưởng lớn nhất trong hai năm qua. Với các nền tảng được cải thiện trong lĩnh vực khách hàng của eSignature và CLM, cùng với sự đóng góp ngày càng tăng từ nhu cầu IAM. Chúng tôi rất hào hứng khi thấy doanh thu bắt đầu tăng tốc hàng năm, đặc biệt khi điều chỉnh cho các gia hạn trước hạn. Lợi nhuận đã được hưởng lợi từ sức mạnh của doanh thu, kết hợp với cam kết liên tục của chúng tôi trong việc thúc đẩy hiệu quả. Biên lợi nhuận hoạt động không phải GAAP là 30% trong khi chúng tôi duy trì lợi nhuận mạnh mẽ. Biên lợi nhuận dòng tiền tự do đã cải thiện khiêm tốn so với năm trước lên 27%, điều này hỗ trợ cho việc mua lại cổ phiếu quan trọng với $200 triệu trong quý này.”

– Allan C. Thygesen, CEO

Sự kết hợp này của việc tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận, cùng với việc hoàn trả vốn một cách có kỷ luật thông qua việc mua lại cổ phiếu, cho thấy sức mạnh trong việc thực hiện và chỉ ra lợi nhuận cao hơn cho các nhà đầu tư, đặc biệt khi doanh thu vững chắc hơn và tỷ lệ giữ chân ròng cho thấy sự cải thiện trong sức khỏe của khách hàng và mở rộng bền vững trong các phân khúc có giá trị cao hơn.

Sự chấp nhận IAM đang tăng tốc cùng với sự lãnh đạo của doanh nghiệp và AI

Dự kiến IAM sẽ đạt được tỷ lệ phần trăm hai chữ số thấp từ sổ đăng ký của công ty vào cuối năm, với hơn 50% các đại diện tài khoản doanh nghiệp ký kết ít nhất một thỏa thuận IAM và các khách hàng Fortune 1000 như Sensata Technologies và T-Mobile áp dụng quản lý vòng đời hợp đồng tiên tiến (CLM) và phân tích được thúc đẩy bởi AI. Việc ra mắt gần đây các tính năng được thúc đẩy bởi AI như DocuSign Navigator, chuẩn bị thỏa thuận và quản lý người dùng SCIM củng cố sự khác biệt của sản phẩm.

Sự thúc đẩy của IAM trên thị trường đang tăng trưởng và sự xâm nhập ngày càng tăng vào các tài khoản doanh nghiệp, cùng với việc tích hợp nâng cao của AI, tạo ra sự khác biệt cạnh tranh đáng kể, mở rộng các cơ hội có thể tiếp cận và củng cố luận điểm của công ty như một nhà lãnh đạo mới nổi trong lĩnh vực thỏa thuận kỹ thuật số và phân tích hợp đồng.

Kỷ luật vận hành duy trì biên lợi nhuận cao trong quá trình di chuyển lên đám mây

Biên lợi gộp không-GAAP giữ ổn định ở mức 82%, mặc dù các chi phí di chuyển lên đám mây liên tục gây ra một trở ngại hàng năm khoảng 100 điểm cơ bản và một sự sụt giảm tạm thời trong biên lợi nhuận hoạt động do thay đổi trong bồi thường và các phúc lợi đặc biệt của năm trước. Công ty duy trì một vị thế tiền mặt vững chắc với 1,1 tỷ USD và không có nợ, tiếp tục tuyển dụng một cách có chừng mực và đầu tư vào xuất sắc thương mại cũng như R&D để mở rộng quy mô IAM.

Sự kiên trì của lợi nhuận cao ngay cả trước những trở ngại về biên lợi nhuận nổi bật tính linh hoạt của mô hình kinh doanh của DocuSign, ủng hộ nhiều khoản đầu tư và lợi nhuận vốn trong khi giới hạn tạm thời sự mở rộng gia tăng của biên không-GAAP cho đến khi áp lực chi phí chuyển đổi lên đám mây giảm bớt.

Triển vọng

Ban lãnh đạo dự báo doanh thu từ $804 triệu đến $808 triệu cho Q3 FY2026 ( với mức tăng trưởng hàng năm trung bình 7%) và doanh thu hàng năm từ $3.189 tỷ đến $3.201 tỷ cho FY2026 ( với mức tăng trưởng hàng năm trung bình 7%), với doanh thu dự kiến từ $3.325 tỷ đến $3.355 tỷ cho FY2026 ( với mức tăng trưởng 7%). Biên lợi nhuận hoạt động không-GAAP dự kiến từ 28% đến 29% cho Q3 và 28.6% đến 29.6% cho cả năm, trong khi biên lợi nhuận gộp không-GAAP hàng năm gặp phải một trở ngại khoảng một điểm phần trăm do quá trình chuyển đổi sang đám mây đang diễn ra, được dự kiến sẽ giảm xuống bắt đầu từ năm tài chính tới.