Lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang đã gần như được quyết định, liệu Bitcoin có thể tận dụng cơ hội này để tăng cao? Hai mối lo ngại lớn trở thành biến số chính của thị trường.

Thị trường toàn cầu sẽ đồng loạt chú ý vào quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Hiện tại, xác suất thị trường cược giảm lãi suất 25 điểm cơ bản đã tăng vọt lên 98%, hành động nới lỏng này gần như là "một lá bài mở". Xét từ lịch sử, việc Cục Dự trữ Liên bang "bơm tiền" thường là động lực quan trọng thúc đẩy sự tăng giá của Bit, nhưng lần này có thể khó đi theo "con đường cũ" - điều thực sự quyết định xu hướng có lẽ không phải là việc giảm lãi suất mà là chỉ dẫn lời nói tiếp theo của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell.

Một, giảm lãi suất không có bất ngờ, thị trường trung tâm tranh luận "quản lý kỳ vọng"

Nói một cách đơn giản, việc giảm lãi suất có nghĩa là chi phí sử dụng vốn sẽ giảm, và tính thanh khoản của thị trường có khả năng được nới lỏng hơn nữa. Nhìn lại sự bơm tiền quy mô lớn vào năm 2020 và kỳ vọng giảm lãi suất vào cuối năm 2023, cả hai đều đã thúc đẩy Bit đi lên mạnh mẽ.

Nhưng lần này khác với lịch sử: mặc dù kỳ vọng giảm lãi suất đã được chuẩn bị đầy đủ, nhưng giá Bitcoin lại không tăng trước, mà ngược lại, tỏ ra do dự ở những điểm quan trọng. Phía sau điều này là nỗi lo ngại sâu sắc hơn của thị trường - nhà đầu tư không chờ đợi hành động "giảm lãi suất", mà là tuyên bố rõ ràng của Powell về lộ trình chính sách trong tương lai.

Tối nay cần chú ý đến hai tín hiệu quan trọng mà Powell sẽ phát ra:

1. Hướng chính sách tương lai: Liệu có ám chỉ rằng lần giảm lãi suất này là "khởi đầu của việc nới lỏng liên tục"? Nếu phát đi tín hiệu nới lỏng liên tục, niềm tin của thị trường sẽ được cải thiện đáng kể; nếu rõ ràng là "điều chỉnh một lần", thì có thể sẽ kích hoạt sự điều chỉnh "tin tốt đã được phản ánh hết".
​
2. Đánh giá lạm phát và việc làm: Nếu nhấn mạnh "áp lực lạm phát vẫn cứng đầu, thị trường việc làm có độ bền tốt", ngay cả khi giảm lãi suất, thị trường cũng sẽ hiểu rằng mức độ nới lỏng là hạn chế, không gian tăng trưởng của Bit sẽ bị kìm hãm; ngược lại, nếu tình hình lạm phát và rủi ro việc làm được xem nhẹ, thì có thể được coi là tín hiệu bồ câu mạnh, trực tiếp thúc đẩy thị trường.

Hai, quy luật lịch sử hoặc gặp thách thức, hai dữ liệu kinh tế lớn trở thành "chướng ngại vật"

Tại sao thị trường lần này lại thận trọng như vậy? Cốt lõi nằm ở bối cảnh kinh tế hiện tại khác với các lần "cứu thị trường bằng cách giảm lãi suất" trước đây, hai tín hiệu lớn khiến tình hình trở nên bất định:

- Thị trường việc làm có độ bền vượt mong đợi: Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp mới nhất tốt hơn mong đợi, tỷ lệ thất nghiệp duy trì ở mức thấp lịch sử. Điều này có nghĩa là nền kinh tế không bị giảm tốc, và Cục Dự trữ Liên bang thiếu sự cấp bách để "bơm tiền" - nếu mức nới lỏng sau này không đạt kỳ vọng, Bit khó có thể có động lực tăng trưởng bền vững.
​
- Bóng ma lạm phát chưa hoàn toàn tan biến: Mặc dù CPI đã giảm từ mức cao, nhưng lạm phát cốt lõi vẫn còn cao hơn nhiều so với mục tiêu chính sách 2%. Bài học từ việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ phải gấp rút tăng lãi suất vào năm 2021 do lạm phát vượt khỏi tầm kiểm soát, dẫn đến sự điều chỉnh sâu của Bitcoin, vẫn còn in đậm trong tâm trí nhà đầu tư. Ngay khi Powell nhấn mạnh sự cảnh giác đối với lạm phát, thị trường sẽ lo ngại về việc con đường nới lỏng bị cản trở, tình hình có thể bị áp lực.

Ba, Chiến lược thực chiến: Các phương án ứng phó trong ba tình huống.

Đối mặt với tình hình tối nay, tuyệt đối không nên mù quáng theo đuổi tăng giá và giảm giá. Khuyên bạn nên linh hoạt điều chỉnh hoạt động dựa trên nội dung phát biểu của Powell, tương ứng với ba tình huống sau:

- Tình huống một: Tín hiệu tích cực toàn diện (Powell rõ ràng phát đi tín hiệu giảm lãi suất liên tục và không đề cập đến rủi ro lạm phát/việc làm)
Chiến lược: Nếu Bitcoin tăng mạnh, tránh việc đuổi theo giá cao một cách mù quáng, có thể chờ đợi giá điều chỉnh về mức hỗ trợ quan trọng rồi phân bổ từng phần; nếu phá vỡ mạnh mẽ mức cao trước đó, cần giữ vững lý trí, kiểm soát chặt chẽ vị thế, tránh việc mở vị thế đầy.
​
- Tình huống 2: Trung lập thiên về giảm (Powell có phát biểu mơ hồ, nhấn mạnh "chính sách phụ thuộc vào dữ liệu", và đề cập đến rủi ro lạm phát hoặc việc làm)
Chiến lược: Nếu thị trường tăng cao, có thể xem xét chốt lời một phần, giữ an toàn; nếu xuất hiện điều chỉnh, không cần gấp gáp bắt đáy, cần kiên nhẫn chờ đợi tâm lý thị trường ổn định, xuất hiện tín hiệu ổn định rõ ràng trước khi đưa ra quyết định.
​
- Tình huống ba: Thiên nga đen (xác suất cực thấp) (có thể duy trì lãi suất hiện tại không thay đổi)
Chiến lược: Thị trường có thể xuất hiện sự giảm giá hoảng loạn ngắn hạn, trong thời điểm này không nên mù quáng cắt lỗ hoặc gia tăng vị thế, mà nên bình tĩnh quan sát nhịp độ giải phóng cảm xúc, chờ đợi sau khi cơn hoảng loạn qua đi để tìm kiếm cơ hội vào lệnh.

Lưu ý đặc biệt: Trong thời gian quyết định của Cục Dự trữ Liên bang (2 giờ sáng theo giờ Bắc Kinh) và bài phát biểu của Powell (2:30), biến động thị trường sẽ gia tăng đáng kể. Các nhà đầu tư thông thường không cần thức khuya theo dõi, có thể chờ đến ngày hôm sau khi kết quả rõ ràng hơn để thực hiện giao dịch, tránh quyết định phi lý do mệt mỏi.

Bốn, góc nhìn dài hạn: Chu kỳ nới lỏng đã bắt đầu, nhưng cần chờ đợi sự "xác định" được thực hiện.

Nhìn về lâu dài, việc Cục Dự trữ Liên bang mở ra chu kỳ giảm lãi suất đã trở thành xu hướng tất yếu, cuối cùng sẽ mang lại thanh khoản dồi dào hơn cho thị trường. Nhưng để Bitcoin có thể sao chép được diễn biến huyền thoại của năm 2020, vẫn cần chờ đợi hai điều kiện then chốt được xác nhận:

1. Xác định rõ chu kỳ giảm lãi suất: Cần thấy các hành động giảm lãi suất liên tiếp và ổn định của Cục Dự trữ Liên bang, mới có thể tạo ra động lực vĩ mô thực sự;
​
2. Dòng tiền chính thống liên tục vào: Các nhà đầu tư tổ chức thường cần tín hiệu chính sách rõ ràng trước khi thực hiện các khoản đầu tư lớn, tình hình dòng tiền vào ETF Bitcoin sẽ là chỉ báo chính để quan sát tâm lý của các tổ chức.

Tóm tắt

Đối với các nhà đầu tư thông thường, điều quan trọng nhất tối nay không phải là "cá cược hướng đi", mà là giữ được sự kiên nhẫn và bình tĩnh. Quyết định và hướng dẫn của Cục Dự trữ Liên bang không phải là "đen trắng", phản ứng của thị trường cũng thường phức tạp và thay đổi.

Thay vì đặt cược vào biến động ngắn hạn, hãy tập trung vào cách mà Powell phát biểu về "đường đi chính sách tiếp theo" và "đánh giá kinh tế" - cơ hội giao dịch thực sự không chỉ ẩn chứa trong những biến động tối nay, mà còn trong xu hướng sau khi tình hình ngày mai được làm sáng tỏ. Trong thị trường tiền điện tử, không bao giờ thiếu cơ hội, cái thiếu là sự bình tĩnh và lý trí khi đối mặt với biến động.