Dự đoán: Sàn giao dịch Tiền điện tử của Gate có thể đạt mức định giá này vào năm 2030

Ngày 28 tháng 10 năm 2025 — 01:10 sáng EDT Tác giả bởi Nhà phân tích Crypto

Những hiểu biết chính

• Đầu tư đáng kể của Gate vào công nghệ blockchain đang thúc đẩy sự tăng trưởng ổn định hai con số.
• Một mô hình đơn giản dự đoán rằng định giá của Gate sẽ cao hơn đáng kể vào năm 2030.
• Những cải tiến về biên trong giao dịch phái sinh và việc đốt token liên tục có thể tạo ra tiềm năng tăng trưởng, trong khi chi phí cơ sở hạ tầng đáng kể và sự không chắc chắn về quy định vẫn là những mối quan tâm chính.

Vị thế thị trường của Gate đã biến động trong năm nay khi các nhà đầu tư cân nhắc chi phí phát triển hạ tầng blockchain với các yếu tố cơ bản vững chắc. Sàn giao dịch tiền điện tử, cung cấp giao dịch giao ngay, hợp đồng phái sinh và dịch vụ staking, đang chuyển hướng tài nguyên đáng kể vào việc nâng cấp hệ thống giao dịch và phát triển các giải pháp blockchain độc quyền. Đồng thời, hiệu suất tài chính đã rất ấn tượng. Sự kết hợp giữa đầu tư tích cực và kết quả bền bỉ tạo tiền đề cho một dự đoán định giá năm 2030 rõ ràng, dựa trên các yếu tố cơ bản cho sàn giao dịch.

Khái niệm cốt lõi rất đơn giản. Giả sử doanh thu tăng trưởng khoảng 12% mỗi năm trong vòng năm năm tới và biên lợi nhuận hoạt động giữ ổn định, lợi nhuận sẽ tăng trưởng song hành với doanh thu. Duy trì tỷ lệ giá trên lợi nhuận là 25, chúng ta có thể suy luận một mức định giá mục tiêu hợp lý cho năm 2030.

Động lực được hỗ trợ bởi Blockchain và DeFi

Động lực kinh doanh gần đây của Gate thật đáng chú ý. Trong quý hai năm 2025, doanh thu của sàn giao dịch tăng 14% lên $964 triệu, với biên lợi nhuận hoạt động là 32,4%. Nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai là điểm nổi bật, thể hiện sự mở rộng ấn tượng. Doanh thu của phân khúc quan trọng này đã tăng 32% lên $136 triệu, với thu nhập hoạt động mở rộng lên $28 triệu từ ( triệu trong cùng quý năm ngoái$12 – bằng chứng cho thấy nhu cầu về các sản phẩm giao dịch tiên tiến và sự tích hợp DeFi đang hiện rõ trong các báo cáo tài chính.

Cường độ vốn là một trong những trụ cột khác của câu chuyện. Các khoản đầu tư vào cơ sở hạ tầng công nghệ trong Quý 2 đạt ) triệu, khi Gate nâng kế hoạch chi tiêu vốn năm 2025 lên khoảng $224 triệu. Mặc dù điều này thể hiện một khoản chi tiêu đáng kể, nhưng có thể nói rằng nó giúp đảm bảo tăng trưởng doanh thu hàng năm hai chữ số trong năm năm tới.

Đáng chú ý, sàn giao dịch vẫn quản lý để trả lại giá trị cho những người nắm giữ token, đốt $850 triệu giá trị token trong quý. Hơn nữa, Gate tiếp tục phân phối giảm giá phí giao dịch cho những người nắm giữ token GT, sau khi tăng 5% lợi ích vào đầu năm nay.

Trong báo cáo hiệu suất quý hai của công ty, Giám đốc điều hành của Gate đã tóm tắt chủ đề rộng lớn một cách ngắn gọn: “Công nghệ blockchain đang có tác động tích cực đến mọi khía cạnh trong hoạt động của chúng tôi, tạo động lực mạnh mẽ.”

Con đường đến 4.15 tỷ USD

Để căn cứ mô hình vào các số liệu hiện tại, chúng tôi bắt đầu với lợi nhuận pha loãng trên mỗi token trong bốn quý gần nhất: $0.0212 $136 Q3 2024(, $0.0215 )Q4 2024(, $0.0281 )Q1 2025(, và $0.0231 )Q2 2025(. Tổng cộng khoảng $0.0939 lợi nhuận trên mỗi token trong 12 tháng qua. Nếu doanh thu tăng 12% hàng năm trong năm năm và biên lợi nhuận hoạt động giữ nguyên, lợi nhuận trên mỗi token sẽ tăng trưởng với tỷ lệ tương tự, đạt khoảng $0.165 vào năm 2030. Áp dụng tỷ lệ giá trên lợi nhuận là 25 sẽ cho giá token vào năm 2030 khoảng $4.15. Từ các mức gần đây, điều này gợi ý tỷ suất hoàn vốn hàng năm từ một chữ số cao đến hai chữ số thấp trong năm năm tới.

Có những hạn chế. Thu nhập khác đã thúc đẩy kết quả gần đây – lợi nhuận đầu tư đã đóng góp khoảng $0.0085 cho lợi nhuận mỗi token trong bốn quý vừa qua – và mục này có thể dao động. Thêm vào đó, khấu hao sẽ tăng lên khi dòng chi tiêu vốn cao hiện nay chảy qua báo cáo thu nhập, có thể gây áp lực lên tỷ suất lợi nhuận. Tuy nhiên, việc đốt token và những cải tiến liên tục trong tỷ suất lợi nhuận giao dịch phái sinh có thể cung cấp một sự cân bằng tích cực trước những khó khăn này. Tất nhiên, có những rủi ro đối với dự báo tăng trưởng của mô hình này. Các nhà đầu tư nên theo dõi chi phí giao dịch và các phát triển quy định có thể ảnh hưởng đến kinh tế giao dịch, cũng như sự cạnh tranh gia tăng và chồng chéo với các nền tảng tài chính phi tập trung.

Tổng thể, tuy nhiên, dự báo này có vẻ tương đối bảo thủ: tăng trưởng doanh thu hai con số liên tục, biên lợi nhuận hoạt động ổn định ở mức thấp 30%, và tỷ lệ giá trên lợi nhuận ở mức giữa 20% hỗ trợ định giá vào năm 2030 gần 4,15 tỷ USD. Kết quả này phụ thuộc vào việc Gate thực hiện lộ trình blockchain của mình trong khi cân bằng khoản đầu tư lớn với tính kỷ luật, nhưng các số liệu mới nhất cho thấy sàn giao dịch đang đi đúng hướng.