Dự báo thu nhập Q2 của Chewy: Những gì Phố Wall mong đợi

Khi Chewy (CHWY) chuẩn bị công bố kết quả quý tháng 7 năm 2025, tôi đang theo dõi với sự quan tâm đặc biệt. Các nhà phân tích Phố Wall đã đặt kỳ vọng của họ ở mức 0,33 USD mỗi cổ phiếu, tương ứng với mức tăng mạnh 37,5% so với năm trước. Dự báo doanh thu dao động khoảng 3,08 tỷ USD, tăng 7,8% so với quý tương tự của năm ngoái.

Điều khiến tôi cảm thấy tò mò là sự thiếu hụt hoàn toàn các điều chỉnh ước tính EPS trong tháng qua. Không một nhà phân tích nào đã điều chỉnh dự báo của họ, điều này cho thấy hoặc là sự đồng thuận đáng kể hoặc có thể là sự thiếu chú ý đáng lo ngại đối với các điều kiện thị trường đang phát triển.

Ngoài những con số nổi bật, tôi quan tâm hơn đến các chỉ số chi tiết cho thấy sức khỏe thực sự của doanh nghiệp Chewy. Phân khúc hàng tiêu dùng của công ty dự kiến sẽ đạt 2.14 tỷ USD, với mức tăng trưởng khiêm tốn 6.3%. Danh mục “Khác” của họ có vẻ hứa hẹn hơn với doanh thu dự kiến đạt 612.40 triệu USD, đại diện cho mức tăng trưởng mạnh mẽ 13%. Hàng hóa cứng nên đạt khoảng 328.46 triệu USD, tăng 9.3% so với năm ngoái.

Các chỉ số khách hàng cũng kể một câu chuyện thú vị. Các nhà phân tích dự đoán số lượng khách hàng hoạt động sẽ đạt 20,821, chỉ tăng nhẹ từ 20,002 cách đây một năm. Trong khi đó, chi tiêu bình quân mỗi khách hàng được dự đoán sẽ tăng lên $588.68 từ $565.00. Điều này cho thấy Chewy đang khai thác nhiều giá trị hơn từ các khách hàng hiện tại thay vì mở rộng đáng kể cơ sở người dùng - một chiến lược có thể gặp phải những hạn chế vào một lúc nào đó.

Cổ phiếu đã hoạt động tốt hơn gần đây, tăng 15% trong tháng qua trong khi S&P 500 chỉ đạt 2,8%. Tuy nhiên, với xếp hạng “Giữ” trung bình, tôi tự hỏi liệu hiệu suất này có bền vững hay chỉ là một sự tăng vọt tạm thời.

Theo quan điểm của tôi, Chewy đang đối mặt với một con đường đầy thách thức phía trước. Mặc dù họ đang tăng trưởng, nhưng những con số thu hút khách hàng khiêm tốn gợi ý về khả năng bão hòa thị trường. Liệu họ có thể tiếp tục khai thác thêm doanh thu từ cùng một nhóm khách hàng mãi mãi? Tôi không bị thuyết phục.