Roblox : Một công ty xuất sắc, nhưng định giá cao

Roblox Corporation cung cấp một nền tảng phát triển và trò chơi trong métavers. Métavers là một giao diện ba chiều mà người dùng kết nối qua Internet. Người chơi sau đó tương tác với nhau và với trò chơi bằng cách sử dụng các avatar. Các trò chơi trên Roblox được phát triển bởi người dùng và có thể được chơi miễn phí. Công ty tạo ra phần lớn doanh thu của mình bằng cách bán một loại tiền tệ ảo cho người chơi, được biết đến với tên gọi là Robux.

Ý kiến của tôi về hành động RBLX là trung lập.

Bùng nổ trong thời gian đại dịch

Trẻ em và người lớn bị cách ly tại nhà trong suốt đại dịch đã dẫn đến sự tăng trưởng và chấp nhận rộng rãi Roblox vào năm 2020. Doanh thu đã tăng từ 162 triệu đô la trong quý đầu tiên của năm 2020 lên 387 triệu đô la trong quý đầu tiên của năm 2021. Sự tăng trưởng gần 140% so với năm trước là rất ấn tượng.

Khi các lệnh phong tỏa dần được dỡ bỏ, nhiều người dự kiến rằng doanh thu của Roblox sẽ giảm, nhưng thực tế lại cho thấy nó khá bền vững. Doanh thu của quý thứ hai và thứ ba năm 2021 lần lượt đạt 454 triệu và 509 triệu đô la. Tỷ lệ tăng trưởng hàng năm cho các quý này cũng rất ấn tượng, mặc dù đã chậm lại còn 127% và 102%, tương ứng.

Tăng cường người chơi trưởng thành

Số lượng người dùng hàng ngày trên nền tảng cũng đã tăng lên một cáchExponentially vào đầu đại dịch. Để tiếp tục phát triển như một doanh nghiệp, cơ sở người dùng phải tiếp tục tăng, có hoặc không có đại dịch toàn cầu. Tại Roblox, có những chỉ số tích cực trong quý 3 năm 2021. Số người dùng hoạt động hàng ngày đã tăng so với quý 2 năm 2021, từ 43,2 triệu lên 47,3 triệu. Sự gia tăng hàng năm cho quý 2 và quý 3 lần lượt là 29% và 31%. Sự gia tăng tốc độ tăng trưởng của người dùng hàng ngày là một dấu hiệu quan trọng.

Lần đầu tiên trong quý ba, số lượng người dùng trên 13 tuổi đã vượt qua số lượng người dùng dưới 13 tuổi. Đây là một dấu hiệu rất tích cực, vì người dùng lớn tuổi thường có khả năng chi tiêu nhiều hơn cho thói quen chơi game của họ và có thể ít biến đổi hơn so với người dùng trẻ tuổi. Người dùng trong quý ba cũng đã dành nhiều thời gian hơn trên nền tảng so với các thời kỳ trước. Roblox đã báo cáo hơn 11,1 tỷ giờ tham gia trong quý ba, so với 9,7 tỷ trong quý hai. Rõ ràng, thời gian tham gia dài hơn sẽ dẫn đến nhiều doanh thu hơn cho Roblox.

Giá trị cao

Roblox không có lãi, mặc dù doanh thu bùng nổ và sự hỗ trợ từ đại dịch. Roblox đã niêm yết cổ phiếu vào tháng 3 năm 2021 và không được kỳ vọng sẽ có lãi ngay lập tức. Tuy nhiên, thời cơ đã đến cho công ty, và họ phải tận dụng nó trong giai đoạn này.

Giá cổ phiếu đã giảm đáng kể so với mức cao nhất trong 52 tuần, đạt được ngay sau khi công bố kết quả quý ba. Nó hiện đang giao dịch thấp hơn hơn 27% so với đỉnh này. Điều này không có nghĩa là đây là một cổ phiếu rẻ để sở hữu. Roblox đang giao dịch với tỷ lệ giá/doanh thu khoảng 30. Với sự gia tăng dự kiến của lãi suất và những lo ngại về định giá của các cổ phiếu tăng trưởng, giá cổ phiếu có thể nhanh chóng giảm do định giá này. Ở khía cạnh tích cực, đối thủ Unity Software hiện đang giao dịch với tỷ lệ C/V trên 39.

Wall Street

Về phía Phố Wall, Roblox nhận được khuyến nghị mua vừa phải, dựa trên tám khuyến nghị mua, hai khuyến nghị giữ và một khuyến nghị bán. Mức giá mục tiêu trung bình là 116,90 $ cho thấy tiềm năng tăng trưởng 14,81%. Khoảng cách giữa mức giá mục tiêu cao nhất là 150 $ và thấp nhất là 70 $ khá rộng và cho thấy sự bất đồng rõ rệt giữa các nhà phân tích.

Những điểm vào tốt hơn sắp tới

Roblox đã hưởng lợi đáng kể từ đại dịch. Doanh thu và người dùng đã tăng lên đáng kể và tiếp tục tăng trưởng. Kết quả quý ba năm 2021 rất ấn tượng, và cổ phiếu đã tăng vọt tương ứng. Giá cổ phiếu hiện đã giảm đáng kể so với những đỉnh cao đó; tuy nhiên, có khả năng nó vẫn còn nhiều đường để đi do định giá khổng lồ và điều kiện vĩ mô không thuận lợi cho cổ phiếu tăng trưởng. Có khả năng sẽ có những điểm vào tốt hơn cho cổ phiếu Roblox trong tương lai.

Công bố: Tại thời điểm xuất bản, Bradley Guichard không nắm giữ vị trí nào trong các chứng khoán được đề cập trong bài viết này.

Cảnh báo : Thông tin chứa trong bài viết này chỉ đại diện cho quan điểm và ý kiến của tác giả, và không phải quan điểm hoặc ý kiến của TipRanks hoặc các công ty liên kết của họ.