Cổ phiếu DexCom giảm 7% sau báo cáo thu nhập: Một cái nhìn gần hơn

Trong tháng sau báo cáo thu nhập gần nhất của DexCom (DXCM), cổ phiếu của công ty đã giảm 7%, không đạt kỳ vọng so với chỉ số S&P 500. Xu hướng giảm này đã khiến các nhà đầu tư đặt câu hỏi liệu nó có tiếp tục hay liệu một sự phục hồi tiềm năng đang ở phía chân trời. Để có cái nhìn sâu sắc về tình hình này, hãy cùng xem xét báo cáo thu nhập gần đây và các yếu tố chính của nó.

Hiệu suất tài chính Q2 2025

Kết quả quý hai năm 2025 của DexCom cho thấy lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu đạt 48 cent, vượt qua kỳ vọng của các nhà phân tích 6.7%. Con số này cũng cho thấy sự cải thiện so với 43 cent được báo cáo trong cùng quý của năm trước. Thu nhập ròng trên mỗi cổ phiếu theo GAAP của công ty tăng lên 45 cent, từ 35 cent so với năm trước.

Tăng Trưởng Doanh Thu và Phân Tích Phân Khúc

Tổng doanh thu tăng 15,2% so với cùng kỳ năm trước lên 1,16 tỷ USD, vượt qua ước tính của thị trường 3,1%. Sự tăng trưởng này chủ yếu được cho là do nhu cầu mạnh mẽ trong các danh mục, thực hiện chiến lược và sự đóng góp tăng lên từ các mở rộng quyền truy cập gần đây, đặc biệt là trong thị trường tiểu đường loại 2.

Phân khúc doanh thu từ cảm biến và các nguồn doanh thu khác, chiếm 97% tổng doanh thu, đã tăng 18% lên 1,12 tỷ USD. Ngược lại, doanh thu phần cứng, chiếm 3% tổng doanh thu, đã giảm 31% xuống 39,3 triệu USD.

Hiệu suất Địa lý

Tại thị trường Mỹ, chiếm 73% tổng doanh thu, DexCom đã trải qua mức tăng trưởng 15% so với năm trước, đạt $841 triệu. Doanh thu quốc tế, chiếm 27% tổng doanh thu, đã cải thiện 16% ( trên cơ sở hữu cơ ) lên 316,1 triệu đô la.

Độ lợi nhuận và các chỉ số hoạt động

Lợi nhuận gộp điều chỉnh tăng 9,1% lên 695,9 triệu USD, mặc dù biên lợi nhuận gộp điều chỉnh giảm 340 điểm cơ bản xuống 60,1%. Chi phí nghiên cứu và phát triển tăng 9% lên 148,2 triệu USD, trong khi chi phí bán hàng, quản lý chung và hành chính giảm nhẹ 1,4% xuống $328 triệu.

Thu nhập hoạt động điều chỉnh của DexCom tăng 13.5% lên 221.8 triệu USD, trong khi biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh giảm nhẹ 30 điểm cơ bản xuống 19.2%.

Vị trí tài chính và Triển vọng 2025

Tính đến cuối quý, tiền mặt, tiền mặt tương đương và chứng khoán có thể chuyển nhượng của DexCom đạt 2,93 tỷ USD, tăng từ 2,7 tỷ USD trong quý trước. Tổng tài sản tăng lên 7,33 tỷ USD từ 6,75 tỷ USD.

Công ty đã điều chỉnh hướng dẫn doanh thu năm 2025 lên trên, hiện dự đoán doanh thu sẽ nằm trong khoảng từ 4,6 tỷ đô la đến 4,625 tỷ đô la, ngụ ý tăng trưởng 14-15% so với năm trước. Biên lợi nhuận gộp điều chỉnh dự kiến sẽ khoảng 62%, với biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh khoảng 21%.

Dự đoán của nhà phân tích và hiệu suất cổ phiếu

Những tuần gần đây đã chứng kiến xu hướng giảm trong các ước lượng của các nhà phân tích cho DexCom. Cổ phiếu hiện tại giữ hạng Zacks #3 (Giữ), cho thấy một hiệu suất có thể trung lập trong những tháng tới.

Điểm số VGM của DexCom đứng ở mức B, với động lực đặc biệt mạnh mẽ (A) và điểm số tăng trưởng (B), trong khi điểm số giá trị © của nó đặt nó ở mức trung bình cho các nhà đầu tư giá trị.

So sánh ngành công nghiệp

Trong ngành Thiết bị Y tế, một người chơi đáng chú ý khác, IQVIA Holdings (IQV), đã ghi nhận mức tăng 1.5% trong tháng qua. Kết quả quý gần đây nhất của IQVIA cho thấy doanh thu đạt 4.02 tỷ USD, tương ứng với mức tăng trưởng 5.3% so với cùng kỳ năm trước, với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là 2.81 USD so với 2.64 USD của năm trước.

Trong quý tới, IQVIA dự kiến sẽ báo cáo thu nhập là 2,96 USD mỗi cổ phiếu, cho thấy mức tăng 4,2% so với cùng kỳ năm trước. IQVIA cũng giữ xếp hạng Zacks #3 (Hold) và điểm VGM là B.

Khi thị trường tiếp tục đánh giá hiệu suất và triển vọng tương lai của DexCom, các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ các xu hướng ngành và những phát triển cụ thể của công ty có thể ảnh hưởng đến quỹ đạo của cổ phiếu trong những tháng tới.