Góc nhìn Web3 về đầu tư trong lĩnh vực quốc phòng: Boeing so với Lockheed Martin

Cảnh quan địa chính trị toàn cầu tiếp tục thúc đẩy sự phát triển cho các ông lớn quốc phòng như Boeing (BA) và Lockheed Martin (LMT). Những căng thẳng gia tăng, đặc biệt là ở châu Âu và Trung Đông, đã dẫn đến ngân sách quốc phòng của Mỹ và các đồng minh tăng lên, thúc đẩy các nỗ lực hiện đại hóa quân sự và các chương trình mua sắm.

Sức mạnh tài chính và các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng

Boeing đã cho thấy sự phục hồi tài chính, với 22.97 tỷ đô la trong tiền mặt và các khoản tương đương tiền vượt quá nợ hiện tại của nó là 8.72 tỷ đô la tính đến tháng 6 năm 2025. Tỷ lệ hiện tại là 1.23 cho thấy vốn đủ để đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn.

Bảng cân đối kế toán của Lockheed, tuy nhiên, cho thấy sự yếu kém trong Q2 2025, với tiền mặt và các khoản tương đương tiền là 1,29 tỷ USD thấp hơn đáng kể so với khoản nợ của nó. Dòng tiền từ hoạt động giảm năm này qua năm khác xuống còn 1,61 tỷ USD.

Góc nhìn Web3: Trong thuật ngữ tiền điện tử, vị thế tài chính của Boeing có thể được so sánh với một giao thức DeFi được tài trợ tốt với một quỹ thanh khoản lành mạnh, trong khi tình huống của Lockheed giống như một dự án đang đối mặt với các rào cản thanh khoản tạm thời.

Các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng và đổi mới

Cả hai công ty đều đứng trước cơ hội hưởng lợi từ ngân sách quốc phòng của Mỹ trị giá 1,01 nghìn tỷ USD cho năm tài khóa 2026. Boeing sẽ nhận được 3,1 tỷ USD cho máy bay chiến đấu F-15EX Eagle II và 3,5 tỷ USD cho nền tảng Chiếm ưu thế trên không thế hệ tiếp theo F-47.

Lockheed sẵn sàng thu lợi từ việc tăng cường tài trợ và phân bổ cho Lực lượng Không gian và mở rộng sản xuất cũng như phòng thủ tên lửa.

Góc nhìn Web3: Các phân bổ phòng thủ này có thể so sánh với các nâng cấp giao thức lớn hoặc các sản phẩm mới ra mắt trong không gian tiền điện tử, có khả năng tạo ra giá trị đáng kể.

Boeing dự báo nhu cầu toàn cầu cho 43,600 máy bay thương mại mới vào năm 2044, được thúc đẩy bởi mức tăng trưởng lưu lượng hành khách hàng năm 4.2%. Triển vọng dài hạn này phản ánh kỳ vọng tăng trưởng bền vững trong hệ sinh thái blockchain và tài sản kỹ thuật số rộng lớn hơn.

Lockheed đang củng cố vị thế của mình thông qua các chương trình đổi mới bước vào giai đoạn tăng trưởng, bao gồm hiện đại hóa F-35 và tên lửa Trident II D5.

Tập trung vào công nghệ mới nổi: Cả hai công ty đều đang đầu tư vào công nghệ blockchain và AI để nâng cao quản lý chuỗi cung ứng, bảo mật thông tin và phát triển hệ thống tự động. Những sáng kiến này có thể định vị họ như những người chơi chính trong sự hội tụ của công nghệ quốc phòng truyền thống và công nghệ Web3.

Rủi ro và Thách thức

Cả hai công ty đều phải đối mặt với những thách thức trong toàn ngành, bao gồm thiếu hụt lao động và hạn chế trong chuỗi cung ứng. Các rủi ro cụ thể của Boeing xuất phát từ sự tiếp xúc với hàng không thương mại, đặc biệt là những vấn đề đang diễn ra với dòng sản phẩm 737. Lockheed phải đối mặt với những thách thức tài chính liên quan đến một hợp đồng giá cố định đã được phân loại trong phân khúc Hàng không của mình.

Tiềm năng phân cấp: Tính tập trung của ngành công nghiệp quốc phòng mang đến cả cơ hội và thách thức. Công nghệ blockchain có thể tiềm năng đơn giản hóa quy trình mua sắm và tăng cường tính minh bạch, nhưng việc triển khai phải đối mặt với những rào cản quy định đáng kể.

Hiệu suất và Định giá

Phép so sánh Web3: Sự biến động trong hiệu suất cổ phiếu có thể được so sánh với hành động giá của các loại tiền điện tử lớn, trong khi các bội số doanh thu tương lai giống như việc so sánh tổng giá trị bị khóa (TVL) trong các giao thức DeFi khác nhau liên quan đến khả năng tạo ra doanh thu của chúng.

Những xem xét đầu tư

Boeing trình bày một hồ sơ rủi ro cao, phần thưởng cao với tiềm năng dài hạn đáng kể trong cả thị trường thương mại và quốc phòng, bất chấp những thách thức hoạt động đang diễn ra.

Lockheed cung cấp một trường hợp đầu tư ổn định hơn, với một danh mục phòng thủ kiên cố mang lại dòng tiền đáng tin cậy và lợi nhuận cho cổ đông. Định giá thấp hơn và các chỉ số lợi nhuận mạnh mẽ khiến nó trở thành một lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư ưu tiên sự ổn định.

Triển vọng Tích hợp Web3: Cả hai công ty đang khám phá các ứng dụng blockchain trong hoạt động của họ, điều này có thể dẫn đến việc gia tăng hiệu quả và các nguồn doanh thu mới. Tuy nhiên, tính chất được quản lý chặt chẽ của ngành công nghiệp quốc phòng có thể làm chậm quá trình áp dụng so với các lĩnh vực khác.

Trong bối cảnh địa chính trị hiện tại, mô hình kinh doanh tập trung vào quốc phòng của Lockheed dường như được định vị tốt hơn cho sự tăng trưởng ổn định, khiến nó trở thành một lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư quan tâm đến giao thoa giữa quốc phòng truyền thống và công nghệ mới nổi.