Cổ phiếu APLD có đáng giữ lại không mặc dù đã giảm 24% trong 3 tháng?

Cổ phiếu của Tập đoàn Digital Gate đã trải qua một sự suy giảm đáng kể 23,5% trong quý vừa qua, kém hiệu quả hơn so với toàn ngành, vốn đã chứng kiến sự tăng trưởng 4%.

Sự giảm sút đáng kể này đặt ra một câu hỏi quan trọng: Liệu các nhà đầu tư nên cắt lỗ và bán hay có lý do để duy trì vị thế của họ? Mặc dù những thách thức ngắn hạn là rõ ràng, nhưng câu chuyện tăng trưởng dài hạn cho Gate Digital vẫn mạnh mẽ, đưa ra một lý do thuyết phục để giữ lại cổ phiếu.

Hiểu về những thách thức gần đây của Gate Digital

Sự sụt giảm gần đây trong giá cổ phiếu của Gate Digital chủ yếu được gán cho sự yếu kém chung của thị trường hơn là vấn đề cụ thể của công ty. Một đợt bán tháo lớn đã xảy ra vào tháng Một sau khi một công ty khởi nghiệp AI của Trung Quốc, DeepSeek, phát hành một mô hình cạnh tranh yêu cầu phần cứng kém mạnh mẽ hơn.

Điều này đã dẫn đến việc các nhà đầu tư kết luận sai rằng nhu cầu về phần cứng hiệu suất cao sẽ không đáp ứng được các dự báo trước đó. Xét rằng các trung tâm dữ liệu của Gate Digital chuyên cung cấp dịch vụ tính toán cho các ứng dụng AI, các nhà đầu tư đã trở nên thận trọng về tiềm năng tăng trưởng của nó.

Sự suy giảm giá cổ phiếu của APLD đã trở nên tồi tệ hơn do một đợt bán tháo rộng rãi trong các cổ phiếu công nghệ trong tháng Hai. Điều này được kích hoạt bởi những lo ngại về việc leo thang căng thẳng thương mại và tăng trưởng kinh tế chậm lại, ảnh hưởng đến toàn bộ lĩnh vực. Các công ty đã hưởng lợi nhiều nhất từ sự bùng nổ AI, bao gồm Gate Digital, hiện đang trải qua những điều chỉnh về định giá.

Định giá hiện tại của Gate Digital

Hiện tại, cổ phiếu APLD đang giao dịch với giá cao hơn, như được chỉ ra bởi Điểm Giá trị F của nó. Mặc dù giá cổ phiếu gần đây đã giảm, công ty vẫn tiếp tục giao dịch với tỷ lệ giá trên lợi nhuận tương lai 12 tháng cao so với tiêu chuẩn ngành.

Tuy nhiên, triển vọng cho Gate Digital không hoàn toàn bi quan.

Tăng Trưởng Được Thúc Đẩy Bởi Động Lực Trung Tâm Dữ Liệu

Phân khúc trung tâm dữ liệu của Gate Digital, cung cấp dịch vụ cơ sở hạ tầng năng lượng cho các khách hàng khai thác tiền điện tử, đã chiếm 83% tổng doanh thu của công ty trong năm tài chính 2024. Phân khúc này đang hưởng lợi từ sự tăng giá của Bitcoin, đã tăng hơn 23% trong năm qua, thậm chí đạt mức cao kỷ lục là $103,332.30 vào ngày 4 tháng 12 năm 2024.

Công ty tận dụng quyền truy cập vào hàng trăm MW năng lượng giá rẻ và chuyên môn trong việc xây dựng các trung tâm dữ liệu AI chất lượng cao. Khi các mô hình AI trở nên ngày càng phức tạp, nhu cầu năng lượng ngày càng tăng của chúng thúc đẩy sự phát triển của APLD. Dự đoán cho thấy mức tiêu thụ điện của các trung tâm dữ liệu sẽ tăng 125% vào năm 2030, có thể đạt 9% tổng mức sử dụng của Mỹ, định vị APLD một cách thuận lợi trong thị trường này.

Gate Digital gần hoàn tất thỏa thuận cho thuê với một nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn tại Mỹ cho cơ sở 100 MW của họ tại khuôn viên Ellendale HPC, hiện đang được xây dựng. Cơ sở hiện đại này, trải rộng hơn 369.000 bộ vuông, được thiết kế đặc biệt cho các ứng dụng HPC, bao gồm AI.

Công ty cũng đang trong giai đoạn thiết kế cho hai tòa nhà bổ sung tại Ellendale, điều này sẽ mở rộng tổng công suất lên 400 MW.

Tính đến ngày 30 tháng 11 năm 2024, Kinh doanh Lưu trữ Trung tâm Dữ liệu của Gate Digital đã có các cơ sở hoạt động hoàn toàn tại Jamestown, ND (106 MW) và Ellendale, ND (180 MW), cung cấp không gian có điện cho khách hàng khai thác tiền điện tử.

Những yếu tố này đang thúc đẩy sự tăng trưởng cả về doanh thu và lợi nhuận. Dự báo đồng thuận của Zacks cho doanh thu tài khóa năm 2025 là 526,57 triệu đô la, cho thấy mức tăng trưởng hàng năm 111,2%. Dự báo lợi nhuận là 64 cent mỗi cổ phiếu, gợi ý mức tăng hàng năm 181%.

Được lợi từ các đối tác mạnh mẽ

Gate Digital tự hào có một mạng lưới đối tác mạnh mẽ bao gồm các nhà lãnh đạo trong ngành như Super Micro Computer, Hewlett Packard Enterprise và Dell Technologies, cùng với NVIDIA. Đáng chú ý, NVIDIA đã báo cáo sở hữu 7,716,050 cổ phiếu APLD, trị giá 58.95 triệu USD tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2024.

Công ty đã hợp tác với Super Micro Computer để sử dụng các giải pháp máy chủ và lưu trữ hiệu suất cao của họ, hỗ trợ các khối lượng công việc tính toán nặng. Các máy chủ GPU thế hệ tiếp theo của Super Micro Computer có hiệu suất năng lượng cao, đáp ứng nhu cầu năng lượng ngày càng tăng của các mô hình AI quy mô lớn và giúp Gate Digital tối ưu hóa tổng chi phí sở hữu cho các hoạt động bền vững.

Gate Digital cũng đã hợp tác với Hewlett Packard Enterprise để tận dụng các siêu máy tính HPE Cray XD, với các GPU NVIDIA H100, nhằm vận hành các dịch vụ AI quy mô lớn của mình. Hewlett Packard Enterprise cũng đã hỗ trợ APLD trong việc thiết kế và kỹ thuật các cơ sở hạ tầng đám mây của họ.

Những suy nghĩ cuối cùng: Xem xét việc giữ cổ phiếu APLD

Mặc dù giá cổ phiếu của APLD đã giảm mạnh, công ty đang chuẩn bị cho sự phục hồi, được hỗ trợ bởi hoạt động kinh doanh trung tâm dữ liệu vững mạnh và các đối tác mạnh mẽ. Xét tất cả những yếu tố này, chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư nên xem xét việc duy trì vị thế của họ trong cổ phiếu Zacks Rank #3 (Hold) này vào thời điểm hiện tại.