Thế nào là thanh khoản đơn hàng? Phân tích sâu về "dòng nước" trong giao dịch

Thanh khoản, từ này thường xuất hiện trong phân tích giao dịch, nhưng rất ít người thực sự hiểu bản chất của nó. Là một nhà giao dịch, tôi nhận thấy khái niệm thanh khoản phức tạp hơn nhiều so với vẻ bề ngoài, nó giống như “dòng chảy” trong thị trường, quyết định xu hướng giá.

Thanh khoản về bản chất là một chỉ số đo lường khả năng chuyển đổi nhanh chóng và với chi phí thấp của một tài sản thành tiền mặt. Trong thị trường có thanh khoản cao, có nhiều bên mua và bán, giao dịch sôi động, biến động giá nhỏ, và chênh lệch giá mua bán hẹp. Trong khi đó, trong thị trường có thanh khoản thấp, giao dịch gặp khó khăn, biến động mạnh, và chênh lệch giá lớn.

Tôi đặc biệt chú ý đến những điểm pivot quan trọng lâu ngày chưa được chạm tới khi vẽ biểu đồ kỹ thuật. Tại sao? Bởi vì những vị trí này thường ẩn chứa một lượng lớn lệnh dừng lỗ. Hãy tưởng tượng, khi giá liên tục tạo ra các đỉnh cao thấp hơn, thì phía trên những đỉnh chưa được chạm tới đó tích lũy một lượng lớn lệnh dừng lỗ bán. Một khi giá phá vỡ, những lệnh dừng này sẽ được kích hoạt, tạo ra một lượng cầu mua lớn.

Giá cả tại sao luôn tìm kiếm những khu vực thanh khoản này? Rất đơn giản, các quỹ lớn cần thanh khoản để thực hiện các giao dịch lớn. Khi giá được đẩy lên trên mức cao, sẽ kích hoạt hai loại lệnh mua:

1. Lệnh dừng lỗ hoặc thanh lý vị thế bán
2. Phá vỡ lệnh mua của nhà giao dịch

Sau đó thường xuất hiện hai tình huống: hoặc là khối lượng giao dịch bùng nổ tạo thành áp lực bán, giá tăng mạnh; hoặc là do có ý đồ tạo ra, giá nhanh chóng đảo ngược xuống dưới, hình thành mô hình Swing thất bại điển hình.

Ví dụ, khi Bitcoin vượt qua mức cao nhất lịch sử 20.000 đô la, khối lượng mua khổng lồ đã đẩy giá tăng vọt và cho đến nay vẫn chưa kiểm tra lại mức này. Đây chính là biểu hiện của sức mạnh thanh khoản.

Điểm thấp cũng tương tự. Dưới điểm thấp chưa chạm có tích lũy một lượng lớn lệnh dừng lỗ của các nhà đầu tư mua, một khi vượt qua, áp lực bán sẽ nhanh chóng được giải phóng.

Tôi thích xem lệnh và biểu đồ nến như một dòng sông, chứ không chỉ đơn giản là “hỗ trợ” hoặc “kháng cự”. Thanh khoản của lệnh thay đổi theo sự biến động của cung và cầu, hiểu điều này sẽ giúp bạn có vị trí thuận lợi hơn trên thị trường.

Góc nhìn này giúp tôi hiểu sâu hơn về thị trường, có lẽ cũng có thể giúp bạn tìm được hướng đi trong thị trường hỗn loạn.