Chu trình Benner: Một khung thời gian vô tận để dự đoán xu hướng thị trường

Một mô hình ít được biết đến nhưng hiệu quả đáng kể cho các chu kỳ thị trường là Chu kỳ Benner, được phát triển vào thế kỷ 19 bởi nông dân và doanh nhân Mỹ Samuel Benner. Mặc dù không phải là một nhà kinh tế học hay nhà giao dịch chuyên nghiệp, công trình của Benner đã chứng minh được giá trị theo thời gian, cung cấp những hiểu biết có giá trị về cách mà các thị trường tài chính tuân theo những mô hình dự đoán được của sự bùng nổ và suy thoái.

Ai là Samuel Benner?

Samuel Benner là một nhân vật đổi mới trong cả nông nghiệp và tài chính vào thế kỷ 19. Sự nghiệp của ông chủ yếu được định hình bởi các hoạt động chăn nuôi heo và nhiều hoạt động nông nghiệp khác. Giống như nhiều doanh nhân, Benner đã trải qua cả thịnh vượng và khó khăn. Thực tế, sau khi chịu đựng những tổn thất tài chính nặng nề do suy thoái kinh tế và thất bại mùa màng, Benner đã bắt đầu tìm hiểu nguyên nhân của những cuộc khủng hoảng lặp đi lặp lại này.

Những trải nghiệm cá nhân của ông, được đánh dấu bởi nhiều “giai đoạn hoảng loạn” tài chính và sự phục hồi, đã khiến ông đào sâu hơn vào bản chất chu kỳ của thị trường. Sau khi tiêu tốn vốn và xây dựng lại tài sản của mình trong những chu kỳ này, Benner đã quyết định khám phá lý do tại sao các mô hình như vậy tồn tại. Những hiểu biết của ông cuối cùng đã dẫn đến việc phát triển Chu kỳ Benner.

Sự Ra Đời Của Chu Kỳ Benner

Chu kỳ Benner được công bố vào năm 1875 trong cuốn sách “Tiên tri về những đỉnh cao và thấp trong giá cả của Benner,” mô tả một mô hình dự đoán cho hành vi thị trường trong các khoảng thời gian kéo dài. Ông đã xác định một chu kỳ lặp đi lặp lại của hoảng loạn, bùng nổ và suy thoái trong các thị trường hàng hóa và chứng khoán mà ông tin rằng theo những khung thời gian có thể dự đoán. Benner quan sát thấy rằng một số năm được đặc trưng bởi sự thịnh vượng kinh tế, trong khi những năm khác thì dễ bị suy thoái hoặc hoảng loạn.

Chu kỳ được chia thành ba phần chính:

“A” Năm – Năm Hoảng Loạn: Những năm này được đánh dấu bởi các cuộc khủng hoảng kinh tế hoặc hoảng loạn thị trường. Benner đã dự đoán những điều này dựa trên các sự kiện trong quá khứ, xác định các mô hình chu kỳ lặp lại mỗi 18-20 năm. Chu kỳ này gợi ý rằng những năm như 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, 2035, và 2053 có liên quan đến các cuộc hoảng loạn tài chính.

“B” Năm – Thời Gian Bán Hàng Tốt: Theo Benner, đây là những năm khi thị trường đạt đỉnh, và đó là thời điểm tốt nhất để bán tài sản trước khi một đợt suy thoái bắt đầu. Chu kỳ xác định các năm như 1926, 1945, 1962, 1980, 2007, 2026, và các năm tiếp theo. Đây là những thời điểm có giá cao, thịnh vượng kinh tế, và các định giá bị thổi phồng trên thị trường.

“C” Năm – Điểm Mua Hàng Tốt: Đây là thời điểm để tích lũy tài sản như cổ phiếu, bất động sản hoặc hàng hóa ở mức thấp của thị trường. Những giai đoạn này được đặc trưng bởi sự suy thoái kinh tế và giá tài sản thấp, cung cấp cơ hội mua sắm lý tưởng. Benner đã xác định những năm như 1931, 1942, 1958, 1985, 2012 và những năm khác là thời điểm tối ưu để mua và nắm giữ cho đến khi thị trường phục hồi.

Nghiên cứu của Benner chủ yếu tập trung vào các hàng hóa nông nghiệp như sắt, ngô và giá heo, nhưng theo thời gian, các nhà giao dịch và kinh tế học đã điều chỉnh công trình của ông để áp dụng cho các thị trường tài chính rộng hơn, bao gồm cổ phiếu, trái phiếu và gần đây là tiền điện tử.

Sự liên quan của Chu kỳ Benner trong Thị trường Tài chính Hiện đại

Trong khi một số chu kỳ tài chính phức tạp hơn và gắn liền với lý thuyết kinh tế vĩ mô, Chu kỳ Benner cung cấp một cách tiếp cận đơn giản hơn để hiểu các biến động thị trường. Đối với các nhà đầu tư và trader ngày nay, bao gồm cả những người hoạt động trong không gian tiền điện tử, những hiểu biết của Benner vẫn rất có giá trị.

Trong các thị trường như tiền điện tử, nơi sự biến động cảm xúc thường dẫn đến những biến động giá lớn, bản chất chu kỳ của các sự kiện tài chính rõ ràng được nhìn thấy. Những cơn bùng nổ và suy thoái, sự hưng phấn và hoảng loạn là những chủ đề lặp đi lặp lại phù hợp với những dự đoán của Benner.

Ví dụ:

Sự điều chỉnh thị trường trong cổ phiếu và tiền điện tử năm 2019 phù hợp với dự đoán hoảng loạn của Benner cho năm đó.

Dự báo thị trường bò cho năm 2026 phù hợp với giả định rằng các thị trường sẽ trải qua một xu hướng tăng theo chu kỳ sau những giai đoạn biến động.

Những chu kỳ này cung cấp cho các trader cái nhìn tổng quan dài hạn về thời điểm vào và ra khỏi thị trường, điều này đặc biệt hữu ích cho những người ưa thích một tầm nhìn đầu tư chiến lược, dài hạn.

Tại sao các nhà giao dịch tiền điện tử nên quan tâm đến Chu kỳ Benner

Các mô hình chu kỳ được xác định bởi Benner có thể dễ dàng áp dụng vào thị trường tiền điện tử. Bitcoin, chẳng hạn, đã thể hiện hành vi chu kỳ tương tự với chu kỳ cắt giảm một nửa bốn năm của nó, kích hoạt các giai đoạn tăng giá và điều chỉnh. Đối với các nhà giao dịch tiền điện tử, việc hiểu rõ các cực cảm xúc của sự hưng phấn và hoảng loạn trên thị trường – điều cốt yếu trong các dự đoán của Benner – có thể mang lại hiểu biết có giá trị.

Thị Trường Tăng: Các nhà giao dịch tiền điện tử có thể sử dụng các năm “B”, hoặc những thời điểm giá cao, để bán vị thế một cách chiến lược và đảm bảo lợi nhuận.

Thị Trường Gấu: Những năm “C” trong chu kỳ của Benner tương đương với đáy thị trường gấu và lý tưởng để tích lũy tài sản như Bitcoin hoặc Ethereum với giá thấp hơn.

Kết luận

Đóng góp của Samuel Benner cho thị trường tài chính là một lời nhắc nhở bất hủ rằng các chu kỳ thị trường không hoàn toàn ngẫu nhiên; chúng thường theo dõi những mô hình có thể dự đoán dựa trên hành vi con người và các yếu tố kinh tế. Di sản của ông tiếp tục ảnh hưởng đến các nhà giao dịch và nhà đầu tư đang tìm cách hiểu thời điểm của các đỉnh và đáy thị trường.

Đối với các nhà giao dịch hiện đại – bất kể là giao dịch cổ phiếu, hàng hóa hay tiền điện tử – Chu kỳ Benner cung cấp một hướng dẫn để dự đoán các biến động thị trường và điều hướng bối cảnh tài chính đang thay đổi. Bằng cách kết hợp các hiểu biết tâm lý từ kinh tế học hành vi với các dự đoán chu kỳ của Benner, các nhà giao dịch có thể phát triển một phương pháp chiến lược vững chắc cho danh mục đầu tư của họ, tận dụng cả những mức thấp do hoảng sợ và những mức cao do phấn khích.

Thông báo: Thông tin được cung cấp ở đây chứa ý kiến của bên thứ ba và/hoặc nội dung tài trợ và không cấu thành lời khuyên tài chính.