Giới thiệu về hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ: Các loại và phương pháp giao dịch

Hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ là gì

Hợp đồng tương lai là thỏa thuận mua bán tài sản tại một thời điểm cụ thể trong tương lai với mức giá đã thỏa thuận trước. Khái niệm này có thể dễ hiểu hơn nếu lấy hàng hóa làm ví dụ.

Ví dụ, nếu bạn mua hợp đồng tương lai dầu thô hết hạn sau 3 tháng với giá 80 đô la, bạn đã hứa sẽ mua một lượng dầu thô nhất định (ví dụ: 1000 thùng) với giá 80 đô la sau 3 tháng. Khi thời gian trôi qua và giá dầu thô tăng lên 90 đô la, quyền mua dầu thô với giá 80 đô la sẽ có giá trị cao hơn, và người mua hợp đồng tương lai sẽ có thể thu lợi nhuận.

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ là hợp đồng tương lai liên kết với chỉ số chứng khoán của Mỹ. Tuy nhiên, nếu chỉ số chỉ là một con số, thì tài sản đảm bảo cho hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ là gì?

Chỉ số đại diện cho một nhóm cổ phiếu, vì vậy việc mua hoặc bán hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ thực chất là đang giao dịch giá trị của một danh mục cổ phiếu Mỹ dựa trên công thức tính toán sau:

Chỉ số (điểm) x Hệ số ($) = Giá trị danh mục cổ phiếu

Do đó, khi mua hợp đồng tương lai Micro Nasdaq 100 (mã hàng: MNQ) với 12,800 điểm, bạn thực sự đang mua một giỏ cổ phiếu công nghệ giống như các cổ phiếu cấu thành của chỉ số Nasdaq 100, và giá trị định giá của nó là:

12,800 x 2 đô la = 25,600 đô la Mức độ chỉ số Hệ số Giá trị dự kiến của danh mục cổ phiếu

Phương thức thanh toán hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ

Sau khi mua hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ, tôi nên làm gì khi đến hạn? Đây là vấn đề liên quan đến thanh toán hợp đồng tương lai.

Có hai phương thức thanh toán hợp đồng tương lai chính: giao hàng vật chất và thanh toán bằng tiền. Giao hàng vật chất là việc người bán và người mua thực sự trao đổi tài sản, áp dụng cho các hàng hóa (dầu mỏ, ngũ cốc, kim loại, v.v.) hoặc tiền tệ. Trong khi đó, thanh toán bằng tiền là phương thức thanh toán bằng tiền mặt dựa trên sự biến động giá tài sản vào thời điểm đáo hạn hợp đồng.

Trong trường hợp hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ, việc thực sự chuyển nhượng một giỏ cổ phiếu khác nhau (chẳng hạn như chỉ số S&P 500 với 500 mã cổ phiếu) là khó khăn, do đó thường áp dụng phương thức thanh toán bằng tiền. Vào thời điểm đáo hạn hợp đồng, chỉ cần tính toán lãi lỗ dựa trên biến động giá hợp đồng mà không cần thực sự chuyển nhượng cổ phiếu.

Cổ phiếu tương lai của Hoa Kỳ được giao dịch sôi động nhất

Bốn loại hợp đồng tương lai cổ phiếu được giao dịch sôi động nhất tại Hoa Kỳ, theo thứ tự khối lượng giao dịch, dựa trên chỉ số S&P 500, chỉ số Nasdaq 100, chỉ số Russell 2000 và chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones 30.

Bốn chỉ số này có hai mức hợp đồng tương ứng, được gọi là “E-mini” (hợp đồng mini) và “Micro E-mini” (hợp đồng vi mô). Số tiền đầu tư của hợp đồng vi mô bằng một phần mười của hợp đồng mini.

Cách chọn hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ phù hợp

Khi các nhà đầu tư cá nhân giao dịch hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ,

Đầu tiên, bạn xác định hạng mục thị trường mà bạn cho là tăng hoặc giảm. Đó có thể là cổ phiếu lớn (chỉ số S&P 500), cổ phiếu công nghệ (chỉ số Nasdaq 100), hoặc cổ phiếu nhỏ (chỉ số Russell 2000).

Tiếp theo, chọn kích thước hợp đồng phù hợp. Ví dụ, nếu bạn muốn giao dịch cổ phiếu trị giá khoảng 20,000 đô la, hãy sử dụng MES. Giá trị của một hợp đồng ES là 200,000 đô la (4,000 điểm x 50 đô la) là quá cao.

Thứ ba, chúng ta xem xét đến tính biến động. Ví dụ, chỉ số Nasdaq 100 có sự biến động lớn hơn chỉ số S&P 500, vì vậy có thể cần quy mô đầu tư nhỏ hơn.

Ứng dụng của hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ

Hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ đáp ứng chủ yếu ba nhu cầu cho cả nhà đầu tư cá nhân và nhà đầu tư tổ chức:

1. Hàng rào
2. Đầu cơ
3. Xác định trước giá mua/bán trong tương lai

Cách tính lãi lỗ trong giao dịch hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ

Khi mua hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ, lợi nhuận sẽ tăng khi chỉ số tăng. Ngược lại, khi bán hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ, dự đoán thị trường giảm, lợi nhuận sẽ tăng khi chỉ số giảm.

Để tính toán lợi nhuận/thua lỗ, bạn chỉ cần nhân biến động giá với hệ số.

Những lưu ý khi đầu tư vào hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ

1. Khi hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ sắp đến hạn, cần phải thực hiện việc chuyển tiếp để duy trì vị thế.
2. Các yếu tố ảnh hưởng đến giá hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ bao gồm khả năng sinh lời của doanh nghiệp, tăng trưởng kinh tế, chính sách tiền tệ, các yếu tố địa chính trị và định giá tổng thể của thị trường chứng khoán.
3. Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ có đòn bẩy cao, vì vậy việc quản lý rủi ro là rất quan trọng.

Kết luận

Giao dịch hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ thường được sử dụng cho các mục đích như phòng ngừa rủi ro hoặc đầu cơ. Dù với mục đích nào, giao dịch hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ cũng có rủi ro cao. Bởi vì, do tính chất đòn bẩy, cả lợi nhuận lẫn thua lỗ đều được khuếch đại.

Do đó, các nhà giao dịch cần xem xét cẩn thận các yếu tố như lựa chọn chỉ số chứng khoán cơ sở, số lượng hợp đồng, và các quy tắc quản lý rủi ro phù hợp.

Giao dịch hợp đồng chênh lệch (CFD) có cách tính toán lợi nhuận và thua lỗ tương tự như hợp đồng tương lai, nhưng cũng có những điểm khác biệt. Hiểu rõ những khác biệt này sẽ giúp bạn xác định sản phẩm phù hợp nhất với nhu cầu của mình.