Phân tích chuyển động giá vàng trong tương lai: Giá vàng sẽ như thế nào vào năm 2025?

Question

Giá vàng đã gần chạm mức 4,400 USD mỗi ounce vào ngày 20 tháng 10, lập kỷ lục lịch sử, nhưng ngay lập tức đã bị giảm mạnh, liên tiếp trong hai ngày qua giảm xuống dưới 4,100 USD. Đối mặt với chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ sắp được công bố và quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED), tôi không thể không suy nghĩ: Giá vàng còn có thể tiếp tục tăng hay không?

Năm 2025, giá vàng liên tục tăng vọt, nhiều lần phá vỡ mức cao lịch sử, thu hút vô số nhà đầu tư đổ vào thị trường. Mặc dù sau khi đạt đỉnh có sự điều chỉnh mạnh, nhưng nhiệt huyết của thị trường vẫn không giảm. Tôi nhận được nhiều câu hỏi từ bạn bè: Liệu giá vàng hiện tại có phải là mức đáy trong tương lai không? Với mức giảm lớn như vậy, tôi có nên mua thêm không? Liệu giá có tiếp tục giảm nữa không?

Thực ra, bất kể bạn dự định thao tác như thế nào, điều quan trọng nhất là hiểu nguyên nhân cơ bản dẫn đến sự biến động giá vàng. Hãy cùng phân tích một vài vấn đề cốt lõi: Nguyên nhân thực sự khiến giá vàng tăng mạnh, xu hướng giá vàng trong tương lai, và liệu bây giờ có quá muộn để tham gia.

Tại sao vàng lại tăng mạnh?

Trong hai năm qua, giá vàng liên tục tăng, đến tháng 10 năm nay đã mạnh mẽ vượt qua 4300 USD, liên tục thiết lập mức cao kỷ lục. Tăng trưởng giá vàng trong năm 2024-2025 là cao nhất trong 30 năm qua, thậm chí vượt qua mức 31% vào năm 2007 và 29% vào năm 2010.

Động lực chính của việc giá vàng tăng mạnh.

Chính sách thuế quan sau khi Trump nhậm chức: Đây là ngòi nổ gây ra cơn sóng tăng giá vàng vào năm 2025. Một loạt các biện pháp thuế quan đã làm tăng sự không chắc chắn trên thị trường, khiến tâm lý phòng ngừa gia tăng, đẩy giá vàng lên cao.
Cục Dự trữ Liên bang (FED) hạ lãi suất dự kiến：Dữ liệu kinh tế của Mỹ cho thấy thị trường lao động yếu kém, áp lực suy thoái kinh tế gia tăng, vốn bắt đầu chuyển sang các tài sản trú ẩn như vàng.
Các ngân hàng trung ương toàn cầu tiếp tục gia tăng nắm giữ: Trong hai năm qua, các ngân hàng trung ương đã mua vào một lượng lớn vàng, đặc biệt là Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã bắt đầu gia tăng nắm giữ nhanh chóng từ tháng 3 năm 22. Trong nửa đầu năm 2025, tổng khối lượng vàng mua ròng của các ngân hàng trung ương toàn cầu đạt 123 tấn, chỉ riêng trong tháng 6 đã tăng thêm 22 tấn. 73% các ngân hàng trung ương cho rằng trong năm năm tới, tỷ lệ của đồng đô la trong dự trữ toàn cầu sẽ giảm, trong khi tỷ lệ phân bổ tài sản như vàng sẽ tăng lên.

Các yếu tố thúc đẩy khác bao gồm sự suy giảm tăng trưởng kinh tế toàn cầu, áp lực lạm phát kéo dài, sự giảm sút niềm tin vào đồng đô la, và các rủi ro địa chính trị. Thêm vào đó, các báo cáo của truyền thông và tâm lý trên mạng xã hội đã dẫn đến sự đổ vào của một lượng lớn vốn ngắn hạn, khiến giá vàng liên tục bùng nổ.

Dự đoán xu hướng giá vàng trong tương lai

Mặc dù giá vàng gần đây có sự biến động, nhiều tổ chức vẫn giữ thái độ lạc quan về xu hướng dài hạn của nó:

Morgan Stanley cho rằng đợt điều chỉnh này thuộc về “điều chỉnh lành mạnh”, đã điều chỉnh giá mục tiêu cho quý 4 năm 2026 lên 5055 đô la.
Goldman Sachs xác nhận mục tiêu giá vàng 4900 USD vào cuối năm 2026.
Ngân hàng Mỹ đã điều chỉnh mục tiêu giá năm 2026 lên 5.000 USD, và thậm chí dự đoán năm sau có thể chạm 6.000 USD.
Giá tham khảo của trang sức vàng 24K từ các thương hiệu trang sức lớn vẫn duy trì trên 1100 đồng/gram, chưa thấy giảm mạnh.

Nhà đầu tư nhỏ lẻ hiện còn có thể mua vàng không?

Tôi nghĩ rằng đợt biến động giá vàng này vẫn chưa kết thúc, dù là dài hạn hay ngắn hạn đều có cơ hội, nhưng đừng mù quáng đi theo xu hướng. Dựa trên kinh nghiệm cá nhân, tôi có vài điểm gợi ý:

Đối với những nhà đầu tư ngắn hạn có kinh nghiệm, thị trường dao động cung cấp cơ hội tuyệt vời. Tính thanh khoản của thị trường tốt, hướng ngắn hạn dễ dàng được xác định, đặc biệt là trong những đợt pump và giảm mạnh.

Người mới chơi giao dịch ngắn hạn cần cẩn thận, trước tiên hãy dùng số vốn nhỏ để thử nghiệm, đừng tăng cường đầu tư một cách mù quáng, nếu tâm lý không ổn định rất dễ gặp phải thua lỗ toàn bộ.

Những người bạn mua vàng vật chất để giữ lâu dài, cần chuẩn bị tâm lý để chịu đựng những biến động lớn.

Việc phân bổ vàng trong danh mục đầu tư là hợp lý, nhưng đừng quên rằng độ biến động của vàng không thấp, việc đặt cược toàn bộ vào đó không phải là một quyết định khôn ngoan, đầu tư đa dạng sẽ an toàn hơn.

Một số điểm nhắc nhở: Biên độ trung bình hàng năm của vàng đạt 19.4%, cao hơn 14.7% của S&P 500; Chu kỳ vàng rất dài, việc giữ giá trong 10 năm là không vấn đề, nhưng trong thời gian đó có thể tăng gấp đôi cũng có thể giảm một nửa; Chi phí giao dịch vàng vật chất cao tới 5%-20%; Không nên đầu tư quá tập trung.

Diễn biến giá vàng khó có thể dự đoán chính xác, nhưng về lâu dài, giá vàng tính bằng đô la thực sự có xu hướng tăng. Tuy nhiên, vàng cũng đã trải qua thời gian điều chỉnh kéo dài 6 năm, những người mua ở mức cao có thể phải chịu đựng thua lỗ trên sổ sách trong nhiều năm. Cá nhân tôi cho rằng, vàng phù hợp hơn để làm công cụ phòng ngừa lạm phát, là một phần của danh mục đầu tư, chứ không phải tất cả.