Cổ tức của ETF được tính toán và nhận như thế nào? Phương pháp dễ dàng để có được thu nhập ổn định là gì?

Question

ETF (đang niêm yết) là một công cụ đầu tư ổn định đang được các nhà đầu tư ưa chuộng trong những năm gần đây. So với các sản phẩm tài chính khác, ETF có các đặc điểm như phân tán rủi ro và tính thanh khoản cao, đồng thời chi phí quản lý cũng tương đối thấp, do đó đã trở thành lựa chọn hàng đầu của nhiều nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận ổn định. Đặc biệt, ETF có cơ chế cổ tức cho phép nhà đầu tư tham gia vào sự phát triển của thị trường trong khi vẫn có thể nhận được dòng tiền thường xuyên, do đó, với lợi thế “cả công và thủ đều mạnh”, ETF ngày càng thu hút sự chú ý trong thị trường đầu tư.

Tuy nhiên, trước khi bắt đầu đầu tư vào ETF, có một khái niệm quan trọng mà bạn cần phải hiểu. Đó là “cổ tức của ETF”. Cổ tức của ETF là gì? Làm thế nào để nhận được nó? Cổ tức của ETF được tính toán như thế nào? Những vấn đề này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến quyết định đầu tư của bạn.

Trong bài viết hôm nay, chúng tôi sẽ giải thích chi tiết tất cả các vấn đề quan trọng liên quan đến cổ tức của ETF. Chúng tôi sẽ đề cập đến thời gian nhận cổ tức, cách tính toán cổ tức ETF, lợi ích mà cổ tức ETF mang lại cho nhà đầu tư, cách chọn ETF có cổ tức cao và chiến lược, cũng như các kỹ thuật phân phối cổ tức ETF và những điểm cần chú ý.

Cổ tức của ETF là gì?

Khi mua ETF, có phải bạn có thể nhận tiền mặt định kỳ như tiền thuê nhà, không chỉ từ lợi nhuận tăng giá? Điều này liên quan đến cổ tức của các ETF khác nhau.

「Cổ tức ETF」 là việc quỹ đầu tư chi trả cho bạn những cổ tức hoặc lãi suất mà công ty quỹ đã nhận được từ danh mục đầu tư trong thời gian bạn nắm giữ ETF theo hình thức “phân bổ tỷ lệ”.

Nói một cách đơn giản, ETF giống như một “gói đầu tư tài sản không cần công sức” tự động phân tán đầu tư, đầu tư tiền vào nhiều cổ phiếu và trái phiếu cùng một lúc. Ví dụ, ETF liên kết với TOPIX (Chỉ số giá cổ phiếu Tokyo) mà nhiều người biết đến theo dõi 100 công ty hàng đầu của Nhật Bản. Về cổ tức, khi các cổ phiếu mà ETF nắm giữ (như Toyota và Sony) trả cổ tức, quỹ sẽ thu thập các khoản tiền này, sau khi trừ đi một khoản phí quản lý nhỏ, sẽ trả cổ tức theo tỷ lệ số lượng cổ phiếu mà bạn nắm giữ.

Vậy tại sao lại chọn ETF cổ tức?

Tiền mặt tự động được chuyển vào hàng tháng/hàng quý
Nhận tiền mặt mà không cần bán cổ phiếu
Có thể tận hưởng cả sự tăng giá trị tài sản và thu nhập ổn định
Đầu tư phân tán để an tâm hơn

💡Gợi ý: Không phải tất cả các ETF đều có trả cổ tức! Hãy kiểm tra xem ETF có phải là “cổ tức” trước khi mua.

Cổ tức của ETF được nhận như thế nào?

Trước khi hiểu về cổ tức của ETF, trước tiên hãy biết hai hình thức của “cổ tức”:

1️⃣ Cổ tức tiền mặt: Doanh nghiệp thanh toán lợi nhuận cho cổ đông dưới hình thức tiền mặt. 2️⃣ Cổ tức cổ phiếu: Doanh nghiệp phát hành cổ phiếu mới để phân phối lợi nhuận cho cổ đông. Điều này còn được gọi là “chia tách cổ phiếu”.

Tuy nhiên, hầu hết các ETF chỉ thực hiện “cổ tức bằng tiền mặt” và không bao gồm cổ tức bằng cổ phiếu. Điều này là do ETF cần duy trì sự ổn định cho danh mục đầu tư của mình như một công cụ đầu tư tập hợp chứng khoán. Nếu cổ phiếu được chia cổ tức, tiêu chí tính toán giá trị tài sản ròng mỗi cổ phần của quỹ sẽ thay đổi, khiến cho nhà đầu tư khó nắm bắt giá trị thực tế hơn. Ngược lại, nếu là cổ tức bằng tiền mặt, quỹ có thể duy trì mối quan hệ giữa số lượng quỹ và tài sản cơ sở mà không bị phá vỡ.

Đối với cổ phiếu riêng lẻ, bạn có thể chọn nhiều hình thức cổ tức khác nhau, chẳng hạn như cổ tức tiền mặt thuần túy, cổ tức cổ phiếu thuần túy, hoặc cổ tức hỗn hợp giữa tiền mặt và cổ phiếu.

▌Cổ tức của ETF được thanh toán như thế nào? Khác với cổ phiếu!

Phân phối cổ tức của ETF áp dụng hình thức thanh toán theo từng giai đoạn (staggered payments).

Ví dụ, đối với ETF SPDR S&P 500 (SPY), ETF này tập hợp tất cả các cổ tức được trả từ các mã chứng khoán trong danh mục đầu tư vào một tài khoản không lãi suất, giữ số tiền này trong tài khoản cho đến thời điểm phân phối cố định vào cuối mỗi quý, và vào thời điểm đó, phân phối cổ tức bằng tiền mặt dựa trên số lượng cổ phiếu mà nhà đầu tư nắm giữ.

Phương pháp vận hành này đảm bảo tính minh bạch và khả năng dự đoán của quy trình phân phối cổ tức, đồng thời đáp ứng các yêu cầu quản lý rủi ro như một ETF chuẩn mực của thị trường.

Đồng thời, trên thị trường cũng có các ETF áp dụng các chiến lược quản lý cổ tức khác nhau.

Những ETF này chọn cách tái đầu tư tạm thời phần vốn này vào danh mục quỹ ngay sau khi nhận được cổ tức từ các cổ phiếu cấu thành mà không giữ lại tiền mặt ngay lập tức và trước khi phân phối chính thức. Tất nhiên, vấn đề của thao tác này là trong thời gian thị trường thuận lợi, bạn có thể thu được nhiều lợi nhuận hơn, nhưng trong thời gian thị trường xấu đi, bạn có thể phải chịu tổn thất lớn hơn.

Thời gian cổ tức của ETF

Thời gian trả cổ tức của ETF rất quan trọng! Điều này quyết định tần suất bạn có thể nhận tiền mặt. Tần suất trả cổ tức của ETF càng cao, bạn càng có thể nhận tiền mặt thường xuyên hơn.

Trong các ETF trên thị trường khác nhau, sở thích về việc thiết lập tần suất cổ tức khác nhau.

Tại Nhật Bản, cổ phiếu ETF ban đầu chủ yếu có cổ tức hàng năm và cổ tức nửa năm một lần, nhưng cùng với sự phát triển của thị trường, các chu kỳ phân phối đa dạng hơn đã dần phát triển để đáp ứng nhu cầu dòng tiền của các nhà đầu tư khác nhau. Hãy cùng xem các lựa chọn mới nhất 【Chu kỳ cổ tức ETF Nhật Bản】 :

Tần suất phân phối truyền thống: 1）Cổ tức hàng năm: Nhận một lần mỗi năm 2）Cổ tức nửa năm: Nhận 1 lần vào tháng 6 và tháng 12.
Loại tần suất trung bình: 1）Cổ tức hàng quý: Phân phối 1 lần mỗi quý (tháng 3, tháng 6, tháng 9, tháng 12) 2）Cổ tức cách tháng: Nhận 1 lần mỗi 2 tháng
Kiểu tần suất cao: Cổ tức hàng tháng: Phân phối cổ tức hàng tháng. Mô hình này bắt đầu nổi lên từ khoảng năm 2023, cung cấp các lựa chọn linh hoạt cho nhóm người nghỉ hưu và các nhà đầu tư bảo thủ cần dòng tiền ổn định.

Trái lại, mặc dù lựa chọn tần suất phân phối của ETF cổ phiếu Mỹ không đa dạng như thị trường Nhật Bản, nhưng tính linh hoạt không hề kém. Có phân phối hàng năm, nửa năm một lần, hàng quý và hàng tháng, nhưng phổ biến nhất là phân phối hàng quý. Tuy nhiên, ở Mỹ có một “Chương trình Tái đầu tư Cổ tức Tự động” (DRIP) rất tiện lợi, cho phép tự động tái đầu tư cổ tức nhận được vào cùng một ETF. Điều này không chỉ giúp tiết kiệm công sức tái đầu tư thủ công mà còn tối đa hóa khả năng gia tăng giá trị lâu dài của “hiệu ứng lãi kép”.

Điều kiện nhận cổ tức ETF

Cũng như cổ phiếu, có “3 ngày quan trọng” mà bạn nên chú ý đến cổ tức của ETF:

Ngày không còn quyền (ex-dividend date): Nếu không mua trước ngày này, bạn sẽ không nhận được cổ tức. 2）Ngày ghi nhận (record date): Ngày xác nhận những người đủ điều kiện nhận cổ tức. 3）Ngày thanh toán (payment date): Ngày mà tiền mặt thực sự được thanh toán.

* Ngày này đều do nhà quản lý ETF tự quyết định và không nhất thiết phải trùng với ngày cổ tức của các thành phần.

Ví dụ, đối với ETF chỉ số S&P 500 (SPY): Ngày quyền rớt được thiết lập vào thứ Sáu thứ ba của tháng cuối mỗi quý kế toán (tháng 3, tháng 6, tháng 9, tháng 12). Nếu ngày đó không phải là ngày giao dịch, nó sẽ được lùi lại vào ngày giao dịch trước đó. Cổ tức được thanh toán tập trung vào mỗi cuối quý.

💡 Lưu ý quan trọng: Tất cả các chính sách cổ tức cụ thể của các sản phẩm ETF (bao gồm cả lịch trình trên) được mô tả chi tiết trong bản cáo bạch (prospectus). Hãy chắc chắn kiểm tra trước khi đầu tư!

Cũng giống như cổ phiếu riêng lẻ, giá của ETF trong nhiều trường hợp có xu hướng tăng trước ngày quyền, phản ánh sự sôi động của nhu cầu mua trên thị trường, và có xu hướng giảm sau ngày quyền.

Biến động giá này là do cơ chế phân phối cổ tức: Các nhà đầu tư nắm giữ ETF trước ngày quyền sẽ có quyền nhận cổ tức, nhưng các nhà đầu tư mua sau ngày quyền sẽ không có quyền tham gia vào cổ tức của lần này.

Cổ tức của ETF được tính như thế nào?

Các phương pháp chia cổ tức của các ETF khác nhau, nhưng nói chung, số tiền cổ tức của ETF được tính toán dựa trên lợi nhuận của cổ phiếu và trái phiếu mà nó nắm giữ.

Ví dụ, phương pháp tính cổ tức như sau: ETF Cổ tức = （Cổ tức trên mỗi cổ phiếu ETF × Số lượng cổ phiếu nắm giữ）（Cổ tức trên mỗi chứng chỉ ETF đề cập đến số tiền cổ tức được tuyên bố trên mỗi chứng chỉ ETF, và số lượng chứng chỉ là số lượng chứng chỉ ETF mà nhà đầu tư nắm giữ）

Ví dụ, nếu cổ tức trên mỗi chứng chỉ của một ETF là 50 yên và nhà đầu tư nắm giữ 1000 chứng chỉ của ETF đó, thì cổ tức ETF mà nhà đầu tư nhận được là: ETF Cổ tức = 50 yên/口 × 1000口 = 50,000 yên

Bằng cách tính toán cổ tức của ETF, các nhà đầu tư có thể ước tính số tiền thu nhập cổ tức mà mình có thể nhận được, nhưng cần lưu ý rằng số tiền thực tế nhận được có thể “biến động” do các yếu tố như hiệu suất của ETF, chính sách cổ tức, điều kiện thị trường, v.v.

ETF của cổ tức có những chi phí ẩn nào?

Có bị đánh thuế vào cổ tức của ETF không?

Vâng, ở Nhật Bản, cổ tức của ETF được phân loại là “thu nhập cổ tức” và cần được khai báo và nộp thuế như một phần của tổng thu nhập chịu thuế cá nhân. Có hai phương pháp đánh thuế:

1️⃣ Hình thức đánh thuế tổng hợp Trong phương thức đánh thuế tổng hợp, thu nhập từ cổ tức được tính vào thu nhập tổng hợp và đồng thời áp dụng mức khấu trừ thuế 20% (tối đa 400.000 đồng). Thiết kế này giúp giảm đáng kể gánh nặng thuế cho các nhà đầu tư có thu nhập trung bình và thấp, đặc biệt phù hợp với các nhà đầu tư có tỷ lệ thuế thu nhập tổng hợp dưới 20%.

2️⃣ Phương thức đánh thuế riêng biệt Đây là cách đánh thuế với tỷ lệ thuế duy nhất 20,315% đối với thu nhập từ cổ tức. Hệ thống này chủ yếu xem xét nhu cầu kế hoạch thuế của người có thu nhập cao. Đối với người nộp thuế có tỷ lệ thuế áp dụng trên 30%, có thể chọn đánh thuế tách biệt trên tờ khai để tránh việc tỷ lệ thuế tăng lên bằng cách đưa thu nhập từ cổ tức vào thu nhập tổng.

Khi các nhà đầu tư Nhật Bản đầu tư vào ETF, lợi nhuận vốn và thu nhập cổ tức phát sinh từ ETF cổ phiếu Mỹ sẽ được coi là thu nhập nước ngoài và bị đưa vào phạm vi đánh thuế theo luật thuế thu nhập.

Theo quy định thuế hiện hành, có hai tiêu chuẩn miễn thuế đối với thu nhập nước ngoài: trước tiên, nếu tổng thu nhập không phải nguồn gốc Nhật Bản của cá nhân và hộ gia đình nộp thuế trong năm đó (bao gồm thu nhập từ khu vực Hồng Kông và Ma Cao) dưới 1 triệu yên, thì không cần phải khai báo. Tiếp theo, từ năm 2025, một hệ thống mới sẽ được thực hiện, và ngay cả khi vượt quá 1 triệu yên, miễn là không vượt quá mức giảm trừ cơ bản 7,5 triệu yên, bạn vẫn có thể hưởng lợi ích miễn thuế.

Ngoài thuế, có chi phí ẩn nào khi nhận cổ tức không?

Đầu tư vào ETF không chỉ có vấn đề thuế mà còn liên quan đến một số chi phí ẩn khác. Những chi phí này bao gồm không chỉ phí giao dịch và thuế giao dịch chứng khoán mà còn cả chi phí quản lý ngầm.

Các 「chi phí khấu trừ nội bộ」 này chủ yếu có thể được phân loại thành 4 danh mục:

Phí quản lý trả cho đội ngũ quản lý quỹ.
Phí lưu ký phải trả cho ngân hàng lưu ký.
Chi phí giao dịch phát sinh khi điều chỉnh danh mục đầu tư.
Cuối cùng, các khoản chi phí khác như phí cấp phép chỉ số.

Khác với phí giao dịch rõ ràng, những chi phí này sẽ trực tiếp từ tài khoản của bạn.