Gần đây, công ty màn hình Innolux này có chút "hào quang vô hạn". Vào ngày 28, giá cổ phiếu của nó đột nhiên tăng vọt như thể đã nhấn nút tăng tốc, tăng hơn 6% và lại đứng vững ở ngưỡng 14 đồng. Điều này đã khiến nó trở thành một trong những cổ phiếu phổ biến nhất trên thị trường chứng khoán Đài Loan, khối lượng giao dịch thậm chí vượt qua 170.000 hợp đồng, cùng với nó, AUO và CMO cũng không ngừng lại, mỗi công ty đều giữ vững đường trung bình 5 ngày.

Chúng ta hãy xem gần đây có chuyện gì với Quân Sáng. Các tổ chức dường như hơi động lòng với nó, vào ngày 27, họ đã mua 22,874 cổ phiếu của Quân Sáng. Kể từ tháng 8, các tổ chức đã mua tổng cộng 197,691 cổ phiếu, trong đó vốn nước ngoài mua 185,420 cổ phiếu, thương nhân tự doanh mua 129,325 cổ phiếu, còn quỹ đầu tư thì hơi do dự, chỉ bán 661 cổ phiếu, những hành động mua vào này đã có tác động hỗ trợ không nhỏ đến giá cổ phiếu của Quân Sáng.

Theo dữ liệu khảo sát thị trường mới nhất, trong quý 2 năm 2025, lượng xuất xưởng màn hình LCD TV toàn cầu giảm xuống còn 57.4 triệu chiếc, đây là mức thấp nhất trong một quý kể từ năm 2019. Điều này cho thấy các thương hiệu TV và các nhà sản xuất OEM, sau khi tích trữ hàng hóa một cách tích cực trước đó, giờ đây bắt đầu cắt giảm mạnh. Tuy nhiên, các cơ quan khảo sát chỉ ra rằng thị trường đã chạm đáy, điều này có nghĩa là áp lực cắt giảm sản xuất của các ông lớn đã đạt đến đỉnh điểm, và tình hình thị trường trong tương lai có thể sẽ dần hồi phục.

Nếu chúng ta nhìn vào xu hướng nhu cầu, thì sẽ trở nên thú vị hơn. Vào cuối năm 2024 đến đầu năm 2025, các khoản trợ cấp tiêu dùng của Trung Quốc và nghi ngờ về thuế quan đối với Mỹ đã thúc đẩy các thương hiệu tích cực chuẩn bị hàng hóa, khối lượng giao dịch tạm thời bay lên như bóng bay. Nhưng nói đi cũng phải nói lại, áp lực tồn kho bắt đầu xuất hiện, khối lượng giao dịch trong quý 2 và quý 3 giảm rõ rệt. Dữ liệu cho thấy khối lượng giao dịch của các panel TV LCD hàng tháng trong quý 2 năm 2025 là mức thấp nhất trong gần sáu năm qua, điều này khiến các thương hiệu trở nên thận trọng hơn trong việc mua sắm trong nửa cuối năm, các nhà sản xuất cũng được yêu cầu giảm chi phí thông qua việc giảm giá, hoàn tiền và quỹ thị trường, dẫn đến giá Open Cell giảm mạnh vào tháng 7.

Ngoại vốn Mỹ trong báo cáo mới nhất cho biết, giá màn hình TV kích thước phổ biến đã ngừng giảm trong tháng 8, tâm lý thị trường có chút cải thiện, nhưng giá trung bình trong quý 3 vẫn dự kiến giảm khoảng 2%, điều này cho thấy mức độ ổn định giá còn hạn chế. Họ giữ đánh giá "trung lập" đối với AUO và Innolux. Phân tích của ngoại vốn cho rằng, lượng hàng xuất khẩu trong quý 3 sẽ tăng nhẹ, tỷ lệ sử dụng công suất từ 75% đến 80% trong quý 2 sẽ phục hồi lên khoảng 80% đến 85%.

Ngoài yếu tố giá cả, thị trường màn hình dường như cũng bắt đầu bước vào một "chế độ kiểm soát bởi con người". Nghiên cứu chỉ ra rằng, các nhà sản xuất lớn ở Trung Quốc dẫn dắt việc giảm sản lượng, điều này giúp cung cầu trở nên cân bằng, dự đoán sự biến động giá trong quý 4 sẽ không lớn. Các nhà sản xuất Đài Loan như AUO và Innolux có thể hưởng lợi, nhưng thách thức trong lĩnh vực màn hình thông tin vẫn còn tồn tại.

Về lâu dài, các nhà sản xuất panel ở Đài Loan đang tìm cách chuyển đổi, giống như Innolux và AUO, đang tăng tốc phát triển các lĩnh vực không phải màn hình, đặc biệt là trong thị trường màn hình ô tô. Khi các thương vụ mua bán liên quan hoàn tất, hoạt động kinh doanh ô tô của họ cũng bắt đầu thể hiện dấu hiệu tăng trưởng cao.

Groupe Innov đang điều chỉnh kế hoạch sản xuất. Vào năm 2024, họ đã bán nhà máy số 4 tại Nam Khê, dự kiến sẽ đóng cửa nhà máy số 5 tại Nam Khê trước năm 2026, chuyển dây chuyền sản xuất sang Chúc Nam và nhà máy số 3 tại Nam Khê để tăng cường tính linh hoạt trong hoạt động. Công ty cho biết rằng sự điều chỉnh này sẽ không ảnh hưởng đến nhu cầu của khách hàng, và về lâu dài, họ sẽ tập trung vào các lĩnh vực ứng dụng mới nổi như xe cộ, đóng gói tiên tiến trong bán dẫn và giao thông thông minh.

Tổng thể mà nói, mặc dù giá màn hình LCD đã chạm đáy trong ngắn hạn, nhưng lực hồi phục vẫn còn hạn chế, thị trường cần thời gian để ổn định. Đối với AU Optronics và Innolux, kinh doanh màn hình truyền thống vẫn là nền tảng doanh thu của họ, tuy nhiên, sự phát triển của các lĩnh vực xe hơi và tích hợp hệ thống cũng bắt đầu cho thấy hiệu quả. Nếu quá trình chuyển đổi tiếp tục được thúc đẩy, có thể dần dần làm giảm ảnh hưởng của chu kỳ thị trường đối với lợi nhuận.💡

Bạn nghĩ rằng Quân Sáng và Hữu Đại có thể đi xa đến đâu trên con đường chuyển đổi? Có công ty nào tương tự cũng đang đối mặt với thách thức chuyển đổi không? Hãy để lại bình luận và trò chuyện nào~