Signet Jewelers vừa công bố kết quả của mình. Dưới đây là những điểm nổi bật.

Điểm chính

• Signet đã vượt qua các ước tính và đã nâng dự báo hàng năm của mình.
• Chiến lược “Grow Brand Love” dường như đang mang lại kết quả.
• Cổ phiếu vẫn còn rẻ với hệ số P/E dự kiến là 10.

Signet Jewelers là nhà bán lẻ trang sức kim cương lớn nhất thế giới. Đây cũng là một giá trị hấp dẫn đã tăng 400% trong năm năm qua, công ty đã giảm chi phí và điều chỉnh mô hình kinh doanh của mình cho kỷ nguyên số.

Sau khi trải qua sự bùng nổ trong các giai đoạn cuối của đại dịch, tận dụng các kế hoạch kích thích đã cung cấp cho người tiêu dùng tiền để tiêu, Signet đã trải qua một thời kỳ khó khăn vào năm 2023 và 2024 với doanh số so sánh giảm, một phần do sự trì hoãn của việc đính hôn trong thời gian đại dịch.

Tuy nhiên, vào năm 2025, công ty đã khôi phục sự tăng trưởng nhờ vào hoạt động thời trang (không hôn nhân), sự bùng nổ của kim cương tổng hợp, so sánh dễ dàng hơn với năm trước, quản lý hiệu quả các mức thuế hải quan, tập trung vào các thương hiệu chủ chốt Kay, Zales và Jared, và sự phát triển của các dịch vụ của mình. Hơn nữa, hoạt động hôn nhân đã ổn định với sự phục hồi của các cuộc đính hôn sau suy thoái hậu đại dịch.

Signet vượt qua các ước tính

Signet đã đạt được một quý mới tăng trưởng doanh số so sánh, chứng minh hiệu quả của chiến lược “Grow Brand Love”. Doanh số so sánh đã tăng 2% trong quý hai, đưa tổng doanh thu lên 1,54 tỷ đô la, vượt qua ước tính là 1,5 tỷ.

Biên lợi nhuận gộp đã tăng 60 điểm cơ bản lên 38,6%, nhờ vào giá đơn vị trung bình cao hơn, đặc biệt trong lĩnh vực thời trang, đã tăng 12%, góp phần vào sự gia tăng tổng thể của giá đơn vị trung bình là 9%.

Trong một cuộc phỏng vấn, giám đốc tài chính Joan Hilson đã lưu ý rằng kim cương tổng hợp là động lực cho sự gia tăng này, tỷ lệ thâm nhập của chúng vào thời trang đã tăng từ 7% lên 12% trong một năm.

Điều này đã góp phần vào việc tăng 20% kết quả hoạt động điều chỉnh lên 85,4 triệu đô la, với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh là 1,61 đô la, tăng so với 1,25 đô la của năm trước, và cao hơn nhiều so với dự đoán 1,24 đô la.

Hơn nữa, Signet đã nâng dự báo doanh thu hàng năm của mình, hiện đang nhắm đến doanh thu từ 6,67 đến 6,82 tỷ đô la, so với 6,57 đến 6,8 tỷ trước đó.

Những gì các nhà đầu tư đã học được

Chiến lược “Grow Brand Love” dưới sự lãnh đạo của CEO mới J.K. Symancyk đang đem lại kết quả, với mức tăng trưởng doanh số cùng kỳ 5% cho quý thứ hai liên tiếp đối với các thương hiệu lớn nhất của họ.

Một yếu tố trung tâm của chiến lược này là đầu tư vào các thương hiệu chủ lực của mình, và Hilson đã tuyên bố rằng công ty đang thực hiện các thay đổi để đảm bảo rằng mỗi thương hiệu đóng một vai trò độc đáo trong chiến lược danh mục của mình mà không chồng chéo.

Signet có phải là một khoản đầu tư tốt không?

Signet tiếp tục cung cấp giá trị tốt, giao dịch với tỷ lệ giá trên lợi nhuận dự kiến là 10 theo các dự báo được cập nhật, và tiếp tục tạo ra dòng tiền tự do.

Công ty cũng chiến lược mua lại cổ phiếu để tận dụng bất kỳ sự giảm giá nào, giảm số lượng cổ phiếu lưu hành xuống 8% trong năm ngoái.

Nếu công ty có thể tiếp tục tạo ra tăng trưởng, cổ phiếu có vẻ được định vị tốt để tăng lên. Dựa trên những kết quả ban đầu của chiến lược và định giá của nó, cổ phiếu nên còn chỗ để phát triển.