Chỉ số VIX, với cái tên hấp dẫn của nó, đã trở thành công cụ quan trọng để các nhà đầu tư phân tích tâm lý thị trường. Chỉ số này hoạt động tại sàn giao dịch quyền chọn Chicago, nhằm dự đoán biến động của chỉ số S&P 500 trong 30 ngày tới. Nói đơn giản, giá trị VIX cao có nghĩa là thị trường dự kiến sẽ biến động mạnh, rủi ro cao, trong khi giá trị thấp cho thấy thị trường tương đối yên tĩnh.

Chỉ số định lượng phản ánh tâm lý thị trường này không chỉ là biểu đồ rủi ro trong mắt các nhà giao dịch, mà còn trở thành cơ sở quan trọng cho họ trong việc xây dựng chiến lược đầu tư và quản lý rủi ro. Hãy tưởng tượng rằng chỉ số VIX giống như một thiết bị chính xác, cho bạn biết nhịp đập của thị trường có đang tăng tốc hay không - trong một số trường hợp, nó gọi thị trường vào tình trạng hoảng loạn với cái tên "chỉ số hoảng loạn".

Trên thị trường đang lưu truyền "bí quyết" về mối quan hệ giữa VIX và chỉ số S&P 500. Thường thì, chỉ số lo âu này có mối tương quan nghịch với S&P 500. Khi S&P tăng, VIX thường giảm và ngược lại. Đặc điểm này cung cấp cho các nhà đầu tư một loạt chiến lược, chẳng hạn như mua cổ phiếu khi thị trường yên tĩnh và nắm giữ tài sản phòng ngừa khi giá trị VIX tăng vọt.

Nhưng chỉ số bí ẩn này không chỉ là đồng nghĩa với nỗi sợ hãi, nó cũng từng là hệ thống cảnh báo cho các sự kiện cụ thể, được sử dụng để nắm bắt phản ứng của thị trường đối với dữ liệu kinh tế, bất ổn chính trị, khủng hoảng tài chính và những sự kiện quan trọng khác. Giống như sự biến động của con mắt xoay, nó luôn nhắc nhở các nhà đầu tư chú ý đến cơn bão thị trường sắp đến. Chẳng hạn, trong giai đoạn đầu của khủng hoảng tài chính hoặc khủng hoảng, VIX thường tăng vọt, đánh dấu sự bất an của cảm xúc và thị trường.

Nhìn lại lịch sử VIX qua hàng chục năm, từ cơn khủng hoảng tài chính châu Á năm 1997 đến đại dịch toàn cầu năm 2020, mỗi sự kiện khủng hoảng đều khiến giá trị VIX tăng vọt, nỗi sợ hãi của thị trường liên tục đẩy chỉ số này lên cao. Ngay cả trong cuộc bầu cử tổng thống Mỹ, VIX cũng thể hiện xu hướng tăng thú vị, phản ánh sự ứng phó của thị trường đối với sự không chắc chắn do biến động chính trị.

Mặc dù VIX cũng có ứng dụng tương ứng trên thị trường chỉ số Đài Loan, nhưng kinh tế Đài Loan có tính hướng ngoại cao và gắn liền với các sự kiện quốc tế, vì vậy sự biến động của chỉ số Đài Loan thường liên kết chặt chẽ với các sự kiện bên ngoài.

Nhà đầu tư có thể quản lý biến động thị trường thông qua các sản phẩm tài chính liên quan đến VIX, chẳng hạn như hợp đồng tương lai, tùy chọn và ETF. Bằng cách mua những công cụ có thể giao dịch này, nhà đầu tư có thể tham gia vào cuộc chơi dự đoán tâm lý thị trường lớn này. Tuy nhiên, cần thận trọng với tính chất đầu cơ ngắn hạn của VIX, vì nó có biến động mạnh và giá cả rất nhạy cảm với sự thay đổi cảm xúc thị trường.

Nhìn chung, với chỉ số biến động này, nó cung cấp cho các nhà đầu tư một cái nhìn hoàn toàn mới để hiểu cảm xúc thị trường, chứ không phải là công cụ dự đoán tuyệt đối về xu hướng thị trường. Khi đầu tư vào sản phẩm VIX, hãy nhớ nhắc nhở bản thân: đây là chiến lược phù hợp hơn cho giao dịch ngắn hạn, chứ không phải nắm giữ dài hạn. Chỉ số sợ hãi VIX làm cho cảm xúc thị trường phức tạp trở nên dễ nhận biết, nhưng không nên được coi là một ngọn đèn dẫn đường bất biến. Bạn nghĩ gì về sự thay đổi của cảm xúc thị trường?