Phân tích hiệu suất VOO ETF: Một thập kỷ lợi nhuận và so sánh thị trường

Điểm chính

• Một khoản đầu tư 1.000 đô la vào quỹ ETF Vanguard Total Stock Market (VTI) cách đây một thập kỷ sẽ trị giá khoảng 3.870 đô la ngày hôm nay.
• Hiệu suất này hơi kém hơn so với một khoản đầu tư tương đương vào S&P 500.
• Sự kém hiệu quả được cho là do việc bao gồm cả cổ phiếu vốn hóa lớn và nhỏ trong VTI.

Quỹ ETF Thị Trường Chứng Khoán Toàn Cầu Vanguard (NYSEMKT: VTI) đã thể hiện hiệu suất mạnh mẽ trong suốt thập kỷ qua. Một khoản đầu tư ban đầu 1.000 đô la được thực hiện cách đây 10 năm, với cổ tức được tái đầu tư, sẽ đã phát triển lên 3.870 đô la ngày hôm nay. Điều này đại diện cho tỷ lệ tăng trưởng hàng năm kép (CAGR) là 14,5%, một mức lợi nhuận đáng kể cho một phương tiện đầu tư thụ động dựa trên rộng.

Tuy nhiên, khi so sánh với chỉ số S&P 500, hiệu suất của VTI cho thấy một chút chậm trễ. Cùng số tiền 1.000 đô la đầu tư vào ETF Vanguard S&P 500 (NYSEMKT: VOO) sẽ tăng lên 4.100 đô la trong cùng một khoảng thời gian, tương đương với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm kép (CAGR) 15,1%.

Phân Tích Sự Khác Biệt Hiệu Suất

Sự khác biệt về hiệu suất giữa VTI và VOO có thể được quy cho sự cấu thành của các chỉ số cơ sở của chúng. Chỉ số S&P 500, được VOO theo dõi, bao gồm 500 công ty lớn của Mỹ, trong khi chỉ số thị trường chứng khoán tổng hợp, được VTI phản ánh, bao gồm một phổ rộng hơn của các cổ phiếu Mỹ, bao gồm cả cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ.

Trong suốt thập kỷ qua, các cổ phiếu vốn hóa lớn, đặc biệt trong lĩnh vực công nghệ, đã vượt trội hơn so với các đối thủ nhỏ hơn. Xu hướng này đã là động lực chính thúc đẩy lợi suất vượt trội của S&P 500. S&P 500 chiếm khoảng 80% tổng vốn hóa thị trường cổ phiếu của Hoa Kỳ, trong khi 20% còn lại được đại diện bởi các cổ phiếu vốn hóa trung bình và nhỏ có trong VTI nhưng không có trong S&P 500.

Ảnh hưởng của Thành phần Chỉ số

Việc đưa các công ty nhỏ hơn vào VTI làm giảm tác động của các cổ phiếu vốn hóa lớn có hiệu suất cao đến hiệu suất tổng thể của quỹ. Ví dụ, Nvidia (NASDAQ: NVDA) chiếm 8.1% của S&P 500 nhưng chỉ 6.8% của VTI. Sự khác biệt trong tỷ trọng này, được nhân rộng trên các cổ phiếu vốn hóa lớn có hiệu suất hàng đầu khác, góp phần vào khoảng cách hiệu suất giữa hai chỉ số.

Để minh họa tác động của cấu trúc chỉ số lên hiệu suất, hãy xem xét dữ liệu sau:

Dữ liệu này nhấn mạnh cách việc bao gồm các cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ trong VTI đã làm giảm hiệu suất của nó so với VOO tập trung vào vốn hóa lớn trong suốt thập kỷ qua.

Động lực Vốn Hóa Thị Trường

Sự chênh lệch hiệu suất giữa VTI và VOO làm nổi bật tính chất chu kỳ của hiệu suất vốn hóa thị trường. Trong khi các cổ phiếu lớn đã thống trị trong những năm gần đây, dữ liệu lịch sử cho thấy các cổ phiếu nhỏ và vừa có thể vượt trội hơn trong các chu kỳ thị trường khác nhau. Tính chu kỳ này nhấn mạnh những lợi ích tiềm năng của việc tiếp xúc với thị trường rộng lớn hơn của VTI, điều này có thể cung cấp sự đa dạng hóa nâng cao và cơ hội để thu được lợi nhuận từ tất cả các phân khúc thị trường trong thời gian dài.

Kết luận, trong khi VTI đã mang lại lợi nhuận đáng kể trong suốt thập kỷ qua, việc nó có phần kém hiệu quả hơn so với VOO có thể được giải thích bởi những khác biệt vốn có trong cấu thành chỉ số và sự vượt trội gần đây của các cổ phiếu vốn hóa lớn. Các nhà đầu tư nên xem xét khả năng chấp nhận rủi ro, mục tiêu đầu tư và quan điểm của họ về động lực vốn hóa thị trường khi lựa chọn giữa các quỹ ETF thị trường rộng và những quỹ tập trung vào vốn hóa lớn hơn.