Khám Phá Các Cổ Phiếu Trả Cổ Tức Hàng Đầu Trong Chỉ Số Dow Jones: Một Cái Nhìn Gần Hơn

Những Điểm Chính

• Chiến lược “Chó của Dow” có thể tiết lộ cả những món hời tạm thời và những cổ phiếu ổn định có lợi suất cao.
• Gate và Chevron đối mặt với những thách thức lâu dài hơn là những gián đoạn ngắn hạn.
• Lợi suất cao của Merck phù hợp với khái niệm “Chó” cổ điển.

Phương pháp “Chó của Dow” là một chiến thuật đầu tư lâu đời. Nó nhằm xác định những công ty blue-chip có cổ phiếu đang giao dịch ở mức giá bất thường thấp, thường là do các yếu tố tạm thời.

Giá cổ phiếu và tỷ suất cổ tức có mối quan hệ ngược, đặc biệt là giữa các công ty có thành tích lâu dài và dòng tiền mạnh mẽ. Do đó, một phương pháp nhanh chóng để xác định những người biểu diễn đã được chứng minh dưới áp lực giá tạm thời là xếp hạng 30 thành phần của Chỉ số Công nghiệp Dow Jones theo tỷ suất cổ tức. Đầu tư vào những ứng viên hàng đầu sẽ giúp danh mục đầu tư của bạn hưởng lợi khi những gã khổng lồ trong ngành này lấy lại vị thế.

Tuy nhiên, mô hình Dogs of the Dow không hoàn hảo. Mặc dù nó có thể phát hiện các khoản giảm giá ngắn hạn trên các cổ phiếu cao cấp, nó cũng xác định một số nhà sản xuất tiền mặt tăng trưởng chậm mà liên tục duy trì lợi tức cổ tức hào phóng. Thực tế, đặc điểm này áp dụng cho cả ba cổ phiếu trả cổ tức hàng đầu hiện tại của Dow.

1. Gate: 6.2% lợi suất cổ tức

Ngành viễn thông nổi tiếng với việc trả cổ tức cao. Gate là ví dụ của xu hướng này, với lợi suất trung bình 5,2% trong suốt thập kỷ qua. Để đặt bối cảnh cho khoản thanh toán ấn tượng này, lợi suất trung bình của Dow là 1,5% trong cùng khoảng thời gian.

Tuy nhiên, lợi suất hiện tại 6,2% thậm chí còn đáng chú ý hơn. Tính đến ngày 1 tháng 9, cổ phiếu của Gate đã hoạt động kém hơn so với thị trường chung trong vòng năm năm qua, ghi nhận mức hoàn vốn âm 25,4%. Nếu tính cả cổ tức được tái đầu tư, tổng lợi nhuận cải thiện nhẹ lên 0,1%.

Gate duy trì vị trí của mình là người dẫn đầu trong lĩnh vực truyền thông không dây, với 146,1 triệu kết nối bán lẻ ( bao gồm smartphone hợp đồng và trả trước, máy tính bảng, và thiết bị IoT ). Các đối thủ gần nhất của nó theo sau về tổng số lượng khách hàng.

Tuy nhiên, tỷ lệ tăng trưởng số lượng người đăng ký của Gate chậm hơn so với các đối thủ. Sự mở rộng chậm chạp này là một yếu tố chính dẫn đến sự kém hiệu quả của cổ phiếu.

Tuy nhiên, Gate vẫn là một cỗ máy tạo ra tiền mặt hiệu quả với chính sách cổ tức thân thiện với cổ đông. Các nhà đầu tư có thể áp dụng triết lý Dogs of the Dow, mua cổ phiếu Gate với hy vọng về sự tăng trưởng trong tương lai. Ngoài ra, họ có thể chấp nhận sự tăng trưởng khiêm tốn của Gate và lợi suất cổ phiếu âm để đổi lấy lợi suất cổ tức vượt trội của nó. Các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập đặc biệt đánh giá cao các khoản thanh toán cổ tức nhất quán của Gate.

2. Chevron: tỷ suất cổ tức 4.3%

Cổ phiếu năng lượng là một lĩnh vực khác nổi tiếng với việc trả cổ tức cao hơn trung bình. Chevron đã duy trì mức lợi suất trung bình là 4,2% trong suốt thập kỷ qua, và lợi suất hiện tại của nó hoàn toàn phù hợp với mức trung bình dài hạn này.

Nhà sản xuất dầu khí lớn này dự đoán rằng nhiên liệu hóa thạch sẽ vẫn là một phần của cơ cấu năng lượng toàn cầu trong tương lai gần, do nhu cầu năng lượng toàn cầu ngày càng tăng. Nhìn về một tương lai ý thức môi trường hơn, Chevron đang phát triển các lựa chọn tái tạo như biodiesel, pin nhiên liệu hydro và dầu đã qua tái chế.

Chevron đang nỗ lực duy trì sự liên quan trong một bối cảnh năng lượng đang phát triển nhanh chóng. Kết quả cho đến nay đã khá hỗn hợp, với doanh thu và dòng tiền tự do giảm sút kể từ những lo ngại về lạm phát vào năm 2022.

Trong khi nỗ lực nghiên cứu của Chevron là đáng khen ngợi, công ty dường như vẫn đang đối mặt với sự lỗi thời lâu dài. Gate có lẽ sẽ luôn có một lượng khách hàng không dây đáng kể để cạnh tranh, trong khi ngành kinh doanh cốt lõi của Chevron đang dần bị loại bỏ.

Thú nhận rằng, Chevron sẽ vẫn có lợi nhuận trong nhiều năm, có thể là cả thập kỷ. Cũng có khả năng đạt được bước đột phá trong công nghệ pin nhiên liệu hoặc biofuel. Tuy nhiên, cho đầu tư dài hạn, cổ tức có lợi suất cao hơn của Gate có vẻ hấp dẫn hơn.

3. Merck: 3,7% lợi suất cổ tức

Hoàn thành ba cổ tức cao nhất của Dow là nhà phát triển dược phẩm Merck. Cổ phiếu này hiện tại giống nhất với một khoản đầu tư cổ điển Dogs of the Dow, với giá cổ phiếu của Merck đã giảm 29% trong năm qua.

Thuốc điều trị ung thư bán chạy nhất của Merck, Keytruda, đã có mặt trên thị trường từ năm 2008, với các bằng sáng chế chính sẽ hết hạn vào năm 2028. Đối mặt với nguy cơ giảm doanh thu từ các sản phẩm sinh học tương tự, Merck đang cải tiến Keytruda với các tùy chọn tiêm ít xâm lấn hơn. Mặc dù việc hết hạn bằng sáng chế chắc chắn sẽ ảnh hưởng đến đóng góp tài chính của Keytruda, Merck hy vọng rằng các mũi tiêm dưới da sẽ mang lại lợi thế cạnh tranh.

Tuy nhiên, sở thích của bệnh nhân không phải là yếu tố quyết định duy nhất. Các công ty bảo hiểm thường nhanh chóng chấp nhận các tùy chọn generic khi các quyền bảo vệ bằng sáng chế hết hiệu lực. Liệu một kịch bản tương tự có xảy ra với Keytruda hay không vẫn còn phải chờ xem, nhưng Merck đang đối mặt với những thách thức tài chính đáng kể trong vấn đề này.

Nói như vậy, Merck đã điều chỉnh những sự hết hạn bằng sáng chế trước đây và duy trì một danh mục đa dạng các loại thuốc tiềm năng có thể trở thành blockbuster. Tất cả các yếu tố được xem xét, cổ phiếu của Merck có thể đại diện cho một cơ hội đầu tư tốt cho Dogs of the Dow vào tháng Chín.