Thị trường trí tuệ nhân tạo toàn cầu đang mở rộng nhanh chóng, dự kiến sẽ đạt 279 tỷ USD vào năm 2024 và có thể vượt qua 1.8 nghìn tỷ USD vào năm 2030. Cuộc cách mạng thời đại không chỉ là lời nói suông - các nhà sản xuất chip đang tích cực ra mắt các chip tiên tiến để xây dựng cơ sở hạ tầng AI, trong khi nhiều công ty tiêu dùng đang mở rộng nền tảng AI rộng rãi. Nhìn xem, Broadcom và Meta Platforms, hai gã khổng lồ này chính là những đại diện tiêu biểu trong hành trình công nghệ này, một công ty cung cấp chip tùy chỉnh và mạng để nâng cao cơ sở hạ tầng, công ty kia đưa AI vào triển khai quy mô cho hàng tỷ người dùng. Bây giờ, tại sao cổ phiếu của họ lại trở thành sự lựa chọn thông minh?

Hãy cùng tìm hiểu sâu về những đóng góp của hai công ty này trong lĩnh vực AI.

# # Đầu tư mạnh mẽ của Broadcom

Broadcom đã vững vàng trong lĩnh vực hạ tầng AI, sở hữu một dòng sản phẩm đa dạng bao gồm bộ tăng tốc AI tùy chỉnh, giải pháp mạng tiên tiến và phần mềm doanh nghiệp. Công ty này không chỉ phục vụ cho nhiều khách hàng quy mô siêu lớn, mà còn cung cấp cho các nhà phát triển mô hình AI lớn những chip AI tùy chỉnh và công nghệ mạng cần thiết để xây dựng cụm AI quy mô lớn.

Hãy xem những con số sáng chói như thế nào! Tính đến quý tài chính thứ ba năm 2025 (kết thúc vào ngày 3 tháng 8), doanh thu của Broadcom đạt 16 tỷ USD, tăng 22% so với năm trước; doanh thu từ bán dẫn AI thậm chí tăng mạnh 63%, đạt 5,2 tỷ USD. Đằng sau động lực này là sự mở rộng không ngừng của lĩnh vực gia tốc tùy chỉnh của công ty, cùng với nhu cầu ngày càng cấp thiết từ các trung tâm dữ liệu quy mô siêu lớn về việc cải thiện hiệu suất và tối ưu hóa chi phí, nhu cầu trong lĩnh vực này cũng tăng vọt như tên lửa. Ba khách hàng chính dự kiến sẽ triển khai 1 triệu cụm AI vào năm 2027, trong đó phần lớn sẽ sử dụng gia tốc tùy chỉnh. À đúng rồi, Broadcom đã nhận được đơn đặt hàng AI trị giá hơn 10 tỷ USD từ khách hàng siêu lớn thứ tư, có thể là từ OpenAI, và dự kiến sẽ bắt đầu giao hàng vào năm 2026.

Kinh doanh mạng cũng là động lực quan trọng cho sự phát triển của Broadcom. Với việc xây dựng các cụm AI khổng lồ tại các trung tâm dữ liệu quy mô lớn, nhu cầu về tốc độ, độ trễ và hiệu suất tiêu tốn năng lượng của chúng cũng đã tăng lên. Các bộ chuyển mạch Ethernet và bộ định tuyến vải của Broadcom ra đời không chỉ giải quyết các nút thắt mạng bên trong trung tâm dữ liệu và giữa nhiều vị trí, mà còn đảm bảo hiệu suất kết nối và quản lý tắc nghẽn mạng hiệu quả hơn.

Nhờ vào tiêu chuẩn Ethernet mở, bộ chuyển mạch Tomahawk và bộ định tuyến vải Jericho của Broadcom cung cấp tính linh hoạt cao hơn và chi phí thấp hơn so với các giải pháp mạng độc quyền. Do đó, thị phần của Broadcom trong thị trường mạng AI dự kiến sẽ tiếp tục mở rộng.

Ngoài ra, bộ phận phần mềm doanh nghiệp của Broadcom cũng đang từng bước phát triển. VMware Cloud Foundation (VCF) 9.0 ra mắt năm nay cho phép các doanh nghiệp vận hành an toàn các tải như AI trong môi trường đám mây riêng hoặc đám mây lai với chi phí thấp hơn. Doanh thu phần mềm trong quý ba tăng 17% so với cùng kỳ năm trước, đạt 6,8 tỷ đô la.

Mặc dù tỷ lệ P/E của cổ phiếu Broadcom khoảng 36 lần lợi nhuận trong tương lai, có vẻ như không rẻ, nhưng khi xem xét đến vị thế dẫn đầu của công ty trong lĩnh vực tính toán AI tùy chỉnh, mạng và phần mềm doanh nghiệp, thì mức định giá này là hợp lý. Với 110 tỷ USD đơn hàng tồn đọng và một nhóm khách hàng đang ngày càng mở rộng, Broadcom có thể được coi là một câu chuyện tăng trưởng AI lâu dài.

# # Hành trình chuyển đổi của Meta nền tảng

Meta không còn chỉ là một công ty mạng xã hội hoặc gã khổng lồ quảng cáo kỹ thuật số. Với cơ sở người dùng không thể so sánh và khoản đầu tư AI khổng lồ, nó đã nhanh chóng chuyển đổi thành một cường quốc AI toàn cầu. Trong quý II năm tài chính 2025, doanh thu của Meta tăng 22% so với cùng kỳ năm trước, đạt 47,5 tỷ USD, lợi nhuận ròng đạt 18,3 tỷ USD. Tỷ suất lợi nhuận hoạt động mở rộng lên 43%, dòng tiền tự do đạt 8,5 tỷ USD. Công ty cũng đã mang về khoảng 11,1 tỷ USD cho cổ đông thông qua mua lại cổ phiếu và cổ tức. Đồng thời, vẫn giữ 47,1 tỷ USD tiền mặt và 28,8 tỷ USD nợ vào cuối quý.

Meta đang tích cực sử dụng công nghệ AI tiên tiến để tăng cường việc đề xuất nội dung, sự tham gia của người dùng, nhắm mục tiêu quảng cáo và hiệu quả kiếm tiền từ quảng cáo, bao gồm các nền tảng như Facebook, WhatsApp, Messenger và Threads. Mô hình tìm kiếm quảng cáo dựa trên AI và hệ thống đề xuất quảng cáo, cùng với mô hình xếp hạng quảng cáo của công ty đã giúp tăng tỷ lệ chuyển đổi quảng cáo trên Facebook và Instagram. Threads của Instagram cũng đang phát triển nhanh chóng, tính đến khi kết thúc quý đầu tiên đã có hơn 350 triệu người dùng hoạt động hàng tháng. S soon, Threads sẽ mang lại cho công ty một nguồn thu nhập mới.

Một lợi thế đáng kể khác là hệ sinh thái Llama mã nguồn mở của Meta. Mô hình Llama đã được các nhà phát triển sử dụng rộng rãi, họ thường là những người tham gia chính trong quyết định áp dụng công nghệ của doanh nghiệp.

Meta dự kiến sẽ đầu tư từ 66 đến 72 tỷ USD vào năm 2025 để mở rộng khả năng AI sinh tạo, đầu tư vào máy chủ, mạng và trung tâm dữ liệu. Công ty dự định sẽ tăng cường đầu tư vào khả năng trung tâm dữ liệu AI vào năm 2026. Những khoản đầu tư này vào khả năng hạ tầng AI dự kiến sẽ mang lại lợi nhuận cao, khi công ty bắt đầu tận dụng quy mô lớn hơn các khả năng AI nội bộ để tăng cường hoạt động cốt lõi, mỗi nỗ lực sẽ thúc đẩy thành công trong tương lai.

Tuy nhiên, Meta cũng phải đối mặt với rủi ro đáng kể. Doanh thu quảng cáo kỹ thuật số của họ phụ thuộc mạnh vào tình hình kinh tế tổng thể. Đồng thời, đối mặt với áp lực cạnh tranh, việc chi tiêu vốn cao liên quan đến AI trong ngắn hạn có thể ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của công ty. Nhưng không còn nghi ngờ gì nữa, tiềm năng lâu dài trong việc mở rộng cơ sở hạ tầng AI và hệ sinh thái Llama vẫn rất hấp dẫn.

Cổ phiếu của Meta có tỷ lệ P/E khoảng 28,5 lần lợi nhuận trong tương lai, mặc dù không rẻ, nhưng xét đến tình hình tài chính mạnh mẽ, lợi thế cạnh tranh xung quanh hệ sinh thái ứng dụng và cơ sở hạ tầng AI, cũng như cam kết giá trị trả lại cho cổ đông, thì việc mua cổ phiếu này bây giờ có vẻ là một lựa chọn khôn ngoan.

Tuy nhiên, xin nhớ rằng, bài viết này không cấu thành lời khuyên đầu tư nhé～ Nếu có ý kiến gì, hãy để lại bình luận thảo luận nhé 😄!