Sự tiến triển không ngừng của vàng hướng tới 4.000 USD giữa những bất ổn toàn cầu

Khi tôi nhìn thấy giá vàng tiến gần đến mốc $3,990 trong phiên giao dịch châu Á vào sáng thứ Tư, tôi không thể không tự hỏi liệu chúng ta có đang chứng kiến lịch sử đang được hình thành. Kim loại màu vàng dường như không thể ngăn cản gần đây, được thúc đẩy bởi một cơn bão hoàn hảo của chất xúc tác khiến các nhà đầu tư đổ xô đến nơi trú ẩn an toàn cổ xưa này.

Chính phủ Hoa Kỳ hiện đã bước vào tuần thứ hai của cuộc đóng cửa, làm chậm lại các báo cáo dữ liệu kinh tế quan trọng như báo cáo NFP. Khoảng trống dữ liệu này chính là điều mà Fed không cần vào lúc này khi họ điều hướng chu kỳ cắt giảm lãi suất. Tôi nghi ngờ rằng sự không chắc chắn này chỉ đang tiếp thêm nhiên liệu cho đà tăng của vàng.

Thị trường đã dự đoán một đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 10 của Fed, điều này sẽ đưa lãi suất xuống còn 3.75%-4.00%. Điều đáng chú ý hơn là các nhà giao dịch hiện đang đặt cược vào một đợt cắt giảm khác vào tháng 12 với xác suất 83% theo dữ liệu CME FedWatch. Lãi suất thấp thường có lợi cho các tài sản không sinh lời như vàng - một mối quan hệ đang diễn ra hoàn hảo theo sách vở ngay bây giờ.

Sự hỗn loạn chính trị ở các nền kinh tế lớn là một yếu tố khác mà tôi đang theo dõi chặt chẽ. Sự thay đổi lãnh đạo bất ngờ ở Nhật Bản với chiến thắng của Sanae Takaichi có khả năng đã đẩy lùi đợt tăng lãi suất tiếp theo của BOJ. Trong khi đó, tình hình chính trị của Pháp trông có vẻ ngày càng không ổn định sau khi chính phủ của Thủ tướng Sebastien Lecornu từ chức chỉ vài giờ sau khi nhậm chức. Loại bất ổn chính trị toàn cầu này thường khiến các nhà đầu tư đổ xô đến vàng.

Việc công bố Biên bản FOMC hôm nay có thể làm xáo trộn mọi thứ. Bất kỳ tín hiệu nào mạnh mẽ hơn mong đợi có thể làm tăng cường đồng đô la và tạm thời ngăn chặn sự tăng trưởng của vàng. Tôi sẽ phân tích kỹ lưỡng những biên bản đó để tìm manh mối về ý định thực sự của Fed.

Điều làm tôi bực bội về câu chuyện vàng hiện tại là cách mà truyền thông tài chính chính thống thường hạ thấp vai trò của vàng trong những thời kỳ đồng tiền bị phá giá. Trong khi các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới đang âm thầm tích lũy dự trữ vàng kỷ lục (họ đã thêm vào một con số kinh ngạc là 1.136 tấn trị giá $70 tỷ trong năm 2022 một mình ), các nhà đầu tư bán lẻ thường nhận ra giá trị của vàng như một hàng rào chống lạm phát và bảo hiểm khủng hoảng quá muộn.

Với dự báo gần đây của ANZ nâng mục tiêu giá vàng lên $3,800/oz với động lực tăng giá dự kiến kéo dài đến năm 2026, tôi sẽ không ngạc nhiên nếu thấy giá vàng đạt $4,000 sớm hơn là muộn. Câu hỏi không phải là liệu chúng ta có đạt được ngưỡng tâm lý đó hay không, mà là khi nào.