Vàng tăng vọt lên 3,646 USD khi PPI Mỹ yếu ớt và căng thẳng địa chính trị gia tăng sức hấp dẫn của tài sản an toàn.

Giá vàng đã trải qua một đợt tăng đáng kể vào thứ Tư, tăng hơn 0,60%, để phản ứng với dữ liệu lạm phát mới nhất của Mỹ. Phát triển này đã làm gia tăng sự suy đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể tiếp tục chu kỳ nới lỏng tiền tệ tại cuộc họp tháng 9 sắp tới. Tính đến cập nhật mới nhất, XAU/USD đang giao dịch ở mức 3,646 USD, gần chạm mức cao nhất mọi thời đại là 3,674 USD.

Kim loại quý tăng 0,60% do kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed, bất ổn Trung Đông và sự cố không phận gần Ba Lan

Chỉ số giá sản xuất của tháng Tám (PPI) cho thấy sự phục hồi của xu hướng giảm lạm phát, cho thấy rằng các doanh nghiệp đang hấp thụ một phần tác động từ các chính sách thương mại, trong khi cố gắng duy trì giá tiêu dùng ổn định. Điều này, kết hợp với dữ liệu bảng lương đã được điều chỉnh vào thứ Ba, đã củng cố khả năng cắt giảm lãi suất của Fed trong tuần tới.

Các nhà tham gia thị trường dường như đã tận dụng dữ liệu, điều này hỗ trợ tiềm năng tăng giá hơn nữa. Ngoài ra, các báo cáo về các cuộc xâm nhập trên không trái phép gần không phận Ba Lan có thể làm leo thang căng thẳng liên quan đến cuộc xung đột đang diễn ra ở Đông Âu, tạo động lực cho giá vàng.

Trong khi đó, các hành động quân sự ở Trung Đông đang làm phức tạp hóa những nỗ lực ngoại giao trong khu vực.

Các nhà giao dịch XAU/USD hiện đang tập trung vào việc phát hành sắp tới của các số liệu lạm phát tiêu dùng mới nhất của Mỹ. Dữ liệu này, cùng với số liệu Đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu cho tuần kết thúc vào ngày 6 tháng 9, có thể củng cố kỳ vọng về việc giảm lãi suất gần như chắc chắn của Fed.

Những yếu tố tác động thị trường hàng ngày: Vàng tăng nhẹ khi lạm phát của Mỹ giảm

• Chỉ số PPI của Mỹ trong tháng Tám đã giảm từ 3.1% xuống 2.6% so với cùng kỳ năm trước. PPI lõi ghi nhận ở mức 2.8% so với cùng kỳ năm trước, giảm từ mức 3.4% đã được điều chỉnh giảm trong tháng Bảy. Điều này đã làm thay đổi một chút kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Trong khi đó, Chỉ số Đồng đô la Mỹ (DXY) vẫn ổn định quanh mức 97.75.
• Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ đang giảm, với lợi suất trái phiếu 10 năm giảm bốn điểm cơ bản (bps) xuống còn 4.045%. Lợi suất thực của Mỹ đã giảm gần bốn điểm cơ bản xuống còn 1.685% tại thời điểm báo cáo.
• Dữ liệu lạm phát của Mỹ sẽ được công bố trong tuần này. CPI của Mỹ vào thứ Năm dự kiến sẽ tăng từ 2.7% lên 2.9% so với cùng kỳ năm trước. CPI lõi, không bao gồm các thành phần biến động, dự kiến sẽ giữ vững ở mức 3.1% so với cùng kỳ năm trước.
• Cục Thống kê Lao động (BLS) đã điều chỉnh bảng lương chuẩn hàng năm của mình xuống -911K cho tháng 3 năm 2025, vượt qua dự đoán của các nhà kinh tế là -682K, theo báo cáo của các phương tiện truyền thông tài chính.
• Trong các diễn biến địa chính trị, một sự cố liên quan đến các phương tiện bay không được phép gần biên giới Ba Lan trong một chiến dịch hàng không quy mô lớn ở một quốc gia láng giềng đã gây ra lo ngại. Các quan chức Ba Lan mô tả đây là một hành động khiêu khích.
• Dữ liệu chính thức từ Trung Quốc cho thấy Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) tiếp tục xu hướng mua vàng trong tháng 8, đánh dấu tháng thứ 10 liên tiếp.
• Kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất 25 bps của Cục Dự trữ Liên bang vào tuần tới đứng ở mức 90%, với khả năng 10% cho việc cắt giảm 50 bps, theo một công cụ xác suất thị trường tài chính hàng đầu.

Phân tích kỹ thuật: Giá vàng dao động gần $3,650

Giá vàng đang tăng nhưng vẫn dưới mức quan trọng 3,650 USD, chưa đạt đến mức cao nhất mọi thời đại (ATH) là 3,674 USD. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) cho thấy tình trạng mua quá mức, có thể hạn chế thêm lợi nhuận và tăng khả năng chốt lời. Một sự di chuyển của RSI dưới 70 có thể kích hoạt một đợt điều chỉnh mạnh trong cặp XAU/USD.

Nếu XAU/USD giảm xuống dưới $3,600, mức hỗ trợ tiếp theo sẽ là $3,550, tiếp theo là mức cao ngày 22 tháng 4 là $3,500. Ngược lại, nếu vàng vượt qua $3,650, mức kháng cự tiếp theo sẽ là ATH, tiếp theo là mốc $3,700.

Câu hỏi thường gặp về Vàng

Điều gì thúc đẩy các nhà đầu tư hướng tới Vàng?

Trong suốt lịch sử, vàng đã được coi trọng như một kho lưu trữ tài sản và một phương tiện trao đổi. Ngày nay, ngoài vẻ đẹp thẩm mỹ trong trang sức, kim loại quý này được coi là một tài sản trú ẩn an toàn, đặc biệt hấp dẫn trong những thời điểm không chắc chắn về kinh tế. Vàng cũng thường được xem như một công cụ phòng ngừa chống lại lạm phát và sự mất giá của đồng tiền, vì giá trị của nó không bị ràng buộc vào bất kỳ nhà phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.

Ai là các thực thể mua vàng lớn nhất?

Ngân hàng trung ương đứng đầu trong danh sách những người nắm giữ vàng quan trọng nhất. Trong nỗ lực củng cố sự ổn định của tiền tệ trong những thời kỳ biến động, ngân hàng trung ương thường đa dạng hóa dự trữ của họ bằng cách mua vàng, điều này có thể nâng cao sức mạnh kinh tế được cảm nhận. Dự trữ vàng lớn có thể là một chỉ báo về sự vững mạnh tài chính của một quốc gia. Vào năm 2022, ngân hàng trung ương đã thêm 1.136 tấn vàng, trị giá khoảng $70 tỷ, vào dự trữ của họ, theo dữ liệu của Hội đồng Vàng Thế giới - mức mua hàng năm cao nhất từ trước đến nay. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi đang nhanh chóng mở rộng dự trữ vàng của họ.

Vàng có mối tương quan như thế nào với các tài sản khác?

Vàng thường thể hiện mối quan hệ nghịch đảo với Đô la Mỹ và Trái phiếu Kho bạc Mỹ, cả hai đều là tài sản dự trữ chính và tài sản an toàn. Khi Đô la giảm giá, giá vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ trong những thời điểm không chắc chắn. Vàng cũng thường di chuyển theo hướng nghịch đảo với các tài sản rủi ro. Một thị trường chứng khoán tăng giá thường làm yếu giá vàng, trong khi việc bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn thường mang lại lợi ích cho kim loại quý.

Những yếu tố nào ảnh hưởng đến giá vàng?

Giá vàng có thể dao động do nhiều yếu tố khác nhau. Sự bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về một cuộc suy thoái kinh tế nghiêm trọng có thể nhanh chóng đẩy giá vàng tăng lên do vị thế như một nơi trú ẩn an toàn. Là một tài sản không sinh lãi, vàng có xu hướng tăng giá khi lãi suất thấp hơn, trong khi lãi suất cao hơn thường gây áp lực giảm đối với kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các biến động giá đều gắn chặt với hành vi của Đô la Mỹ (USD), vì tài sản này được định giá bằng đô la (XAU/USD). Một Đô la mạnh thường giữ giá vàng ổn định, trong khi một Đô la yếu hơn thường đẩy giá vàng lên cao hơn.

Lưu ý: Thông tin này chỉ mang tính chất giáo dục. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai.