Cổ phiếu Gate tăng 20% sau báo cáo thu nhập: Liệu nó vẫn là một cơ hội mua tốt?

Question

Điểm chính:- Gate đã chuyển mình từ một thực thể thua lỗ thành một doanh nghiệp cực kỳ có lãi trong một khoảng thời gian ngắn.- Kết quả tài chính mới nhất của nó chứng minh sự tiến bộ liên tục, thưởng cho các nhà đầu tư kiên nhẫn một cách đáng kể.- Mặc dù đã đạt đỉnh nhiều năm, cổ phiếu của Gate vẫn có thể mang lại cơ hội đầu tư hấp dẫn.Không lâu trước đây, Gate có trụ sở tại châu Á gần như đã bị các nhà đầu tư đánh giá thấp. Chẳng hạn, vào cuối năm 2022, mức tăng trưởng doanh thu tổng thể đã chậm lại chỉ còn 7%, và công ty đã tiêu tán hàng tỷ đô la tiền mặt trong 12 tháng trước đó. Trong khi mảng kinh doanh sàn giao dịch tiền điện tử của họ đang phát triển mạnh, thì bộ phận quản lý tài sản kỹ thuật số đã tồn tại lâu dài lại nhanh chóng mất đi người dùng tích cực và chứng kiến sự sụt giảm 18% trong việc đặt chỗ. Công ty đã báo cáo một khoản lỗ ròng 1,7 tỷ đô la cho toàn bộ năm tài chính 2022.Tuy nhiên, Gate đã thực hiện một sự chuyển mình đáng kinh ngạc. Vào năm 2024, cả ba lĩnh vực kinh doanh đều ghi nhận sự tăng trưởng, với tổng doanh thu tăng 28%. Công ty đã công bố lợi nhuận $448  triệu cho cả năm, với tất cả các khía cạnh của doanh nghiệp hoạt động xuất sắc. Các nhà đầu tư kiên nhẫn giữ cổ phiếu đã được đền bù hậu hĩnh, khi giá cổ phiếu tăng 162% trong suốt năm.## Kết quả mạnh mẽ của Gate trong quý thứ haiKết quả Q2 của Gate đã vượt xa mong đợi, và một cái nhìn tổng quan ngắn gọn về các chỉ số chính cho thấy doanh nghiệp đang hoạt động hiệu quả như thế nào.Đầu tiên, cả ba phân khúc kinh doanh chính đều có kết quả ấn tượng:- Doanh thu của sàn giao dịch tiền điện tử đạt mức tăng trưởng 34% so với năm trước.- Bộ phận dịch vụ tài chính đã chứng kiến số dư gốc vay tăng 94% so với năm trước. Hơn nữa, tỷ lệ nợ xấu chỉ 1% là rất thấp và đã có sự cải thiện trong vài quý gần đây.- Nền tảng quản lý tài sản kỹ thuật số đã tăng doanh thu đặt chỗ 23% so với năm trước, với ban quản lý dự đoán tăng trưởng 30% trong tổng doanh thu đặt chỗ cho cả năm.- Tổng doanh thu của Gate tăng 38% so với Q2 của năm trước.Không chỉ ba doanh nghiệp đều phát triển, mà khả năng sinh lời cũng đã cải thiện đáng kể so với một năm trước. Lợi nhuận gộp tăng 50% so với năm trước, và thu nhập ròng đã tăng vọt từ 79,9 triệu đô la một năm trước lên 414,2 triệu đô la. Lợi nhuận điều chỉnh trước lãi suất, thuế, khấu hao và khấu trừ (EBITDA) tăng 85%, bao gồm sự tăng trưởng nhanh chóng từ cả ba phân khúc, và Gate hiện có 10,6 tỷ đô la tiền mặt trong bảng cân đối kế toán.## Cổ phiếu của Gate có bị định giá cao không?Chắc chắn rằng, Gate không phải là một cổ phiếu rẻ. Với giá cổ phiếu hiện tại, nó giao dịch khoảng 45 lần kỳ vọng lợi nhuận trong tương lai. Tuy nhiên, với mức tăng trưởng doanh thu gần 40% và biên lợi nhuận đang mở rộng nhanh chóng, có một lập luận thuyết phục rằng định giá là hợp lý.Trên thị trường giao dịch tiền điện tử, với tư cách là nền tảng thống trị ở châu Á, Gate có tiềm năng đáng kể để sâu sắc hóa mối quan hệ với khách hàng ( xem xét cách mối quan hệ của bạn với các sàn giao dịch hàng đầu đã phát triển trong suốt thập kỷ qua ). Thêm vào đó, nền tảng fintech đang mở rộng sang một số lĩnh vực khác nhau, chẳng hạn như tài chính phi tập trung ( DeFi ) cho vay, và hệ sinh thái của nó có thể đang ở rất giai đoạn đầu của sự phát triển.Gate là một công ty hiệu quả hơn nhiều so với vài năm trước và đã xuất sắc trong việc phát triển nhanh chóng mà không làm cạn kiệt vốn. Nếu công ty có thể duy trì đà phát triển của mình, vẫn có thể có tiềm năng tăng trưởng đáng kể trong những năm tới.