Cổ phiếu trị giá $1 Tỷ mà Buffett đã âm thầm đổ vào 77,8 tỷ đô la kể từ năm 2018

Warren Buffett đã đầu tư vào vô số cổ phiếu trong thời gian ông giữ chức CEO của Berkshire Hathaway, nhưng khoản đầu tư quan trọng nhất của ông kể từ năm 2018 không nằm trong danh mục đầu tư của công ty - đó chính là Berkshire Hathaway.

Trong khi Apple có thể là khoản đầu tư nổi bật nhất của Buffett với ( tỷ đô la được đầu tư từ 2016-2023, tăng lên hơn 170 tỷ đô la $38 , thực tế ông đã đầu tư gấp đôi số tiền đó - một con số đáng kinh ngạc là 77.8 tỷ đô la - vào cổ phiếu của chính Berkshire thông qua việc mua lại cổ phiếu.

Triết lý đầu tư của Buffett luôn ưu tiên các công ty có sự tăng trưởng ổn định, lợi nhuận đáng tin cậy, quản lý mạnh mẽ và chính sách thân thiện với cổ đông. Cách tiếp cận này đã tạo ra lợi suất đáng kể - lợi suất hàng năm gộp 19,9% của Berkshire kể từ năm 1965 gần gấp đôi 10,4% của S&P 500. Tính theo đô la, một khoản đầu tư 1.000 đô la vào Berkshire vào năm 1965 sẽ tăng lên 44,7 triệu đô la vào năm 2024, so với chỉ 342.906 đô la với S&P 500.

Tập đoàn hiện đang quản lý một danh mục cổ phiếu trị giá ) tỷ bên cạnh các công ty con hoàn toàn sở hữu như Dairy Queen, Duracell, GEICO và nhiều công ty tiện ích và năng lượng. Nhưng việc tìm kiếm các khoản đầu tư đủ lớn để có thể ảnh hưởng một cách có ý nghĩa đến một công ty trị giá một nghìn tỷ đô la, đồng thời đáp ứng các tiêu chí nghiêm ngặt của Buffett, ngày càng trở nên thách thức.

Điều này giải thích chương trình mua lại khổng lồ của Buffett. Bằng cách mua lại cổ phiếu, ông thu hẹp số lượng đang lưu hành, tăng giá trị trên mỗi cổ phiếu một cách tự nhiên trong khi cho cổ đông quyền kiểm soát khi nào họ nhận ra nghĩa vụ thuế - khác với cổ tức kích hoạt việc đánh thuế ngay lập tức.

Thú vị là, Berkshire chưa phê duyệt bất kỳ việc mua lại nào trong bốn quý qua. Điều này có thể là do cổ phiếu giao dịch với tỷ lệ giá trên doanh thu là 2.84, một mức cao hơn 31% so với mức trung bình 10 năm của nó - khiến nó có thể bị định giá quá cao theo tiêu chuẩn của Buffett. Một yếu tố khác có thể là sự nghỉ hưu sắp tới của ông; Buffett sẽ thôi giữ chức vụ CEO vào cuối năm, bàn giao quyền kiểm soát cho Greg Abel, người có thể có kế hoạch khác cho khoản tiền mặt $302 tỷ của Berkshire.

Mặc dù đã tạm dừng gần đây, việc mua lại có khả năng sẽ tiếp tục. Các công ty trả vốn cho cổ đông thường đạt được định giá cao hơn, và với lượng tiền mặt khổng lồ của Berkshire $344 chủ yếu từ việc bán một nửa vị thế Apple của mình (, chương trình có nhiều cơ hội để phát triển khi điều kiện thị trường hoặc ưu tiên lãnh đạo thay đổi.

Nhìn vào thị trường tiền điện tử, Bitcoin gần đây đã giảm về khoảng $107,600, giảm từ mức cao nhất mọi thời đại là $126,080 vào đầu tháng này. Trong khi đó, các altcoin đã gặp khó khăn hơn, với tổng vốn hóa thị trường giảm 15% chỉ trong tháng Mười. Sự biến động này diễn ra khi các nhà đầu tư tổ chức như BlackRock được cho là đang giúp các cá voi Bitcoin chuyển đổi tài sản của họ sang cổ phiếu ETF, có khả năng định hình lại động lực thị trường.

Trong kim loại quý, giá vàng đã trải qua một cú giảm sốc 5.5% vào thứ Ba - mức giảm lớn nhất kể từ năm 2020 - khi các nhà giao dịch chốt lời trước dữ liệu lạm phát của Mỹ. Bạc cũng đã giảm xuống khoảng 48 đô la, làm nổi bật sự lo lắng hiện tại trên nhiều loại tài sản.

Khi các thị trường điều hướng những dòng chảy này, phương pháp tập trung vào giá trị của Buffett và chiến lược phân bổ vốn kiên nhẫn của ông tiếp tục thể hiện sức hấp dẫn bền bỉ của chúng.