Mua vàng có phải là một khoản đầu tư tốt vào năm 2025? Phân tích sâu về các yếu tố ảnh hưởng đến giá vàng

Vàng vẫn là một tài sản hấp dẫn liên tục đối với các nhà đầu tư trong bối cảnh biến động của thị trường tài chính toàn cầu và sự không chắc chắn về kinh tế. Vào năm 2024, giá vàng đã tăng vọt lên những mức cao chưa từng thấy. Phân tích này xem xét các yếu tố chính ảnh hưởng đến giá vàng và trả lời câu hỏi: việc giữ vàng có phải là một khoản đầu tư đáng giá?

Tại sao giá vàng tiếp tục tăng

Giá vàng đã tăng đáng kể, đạt mức cao nhất mọi thời đại là $2,790 mỗi ounce vào tháng 10 năm 2024. Nhiều yếu tố quan trọng đã góp phần vào sự tăng trưởng giá liên tục này:

Căng thẳng địa chính trị

Các cuộc xung đột toàn cầu là động lực chính của giá vàng, đặc biệt là cuộc chiến Nga-Ukraine kéo dài và những căng thẳng ở Trung Đông, khiến các nhà đầu tư hướng tới tài sản an toàn. Sự không chắc chắn xung quanh cuộc bầu cử tổng thống Mỹ cũng đã gia tăng việc mua vàng như một nơi trú ẩn.

Mua của Ngân hàng Trung ương

Các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới đã tăng cường dự trữ vàng của họ một cách đáng kể, với lượng mua ròng đạt 290 tấn trong quý đầu tiên của năm 2024 - cao hơn 36% so với mức trung bình hàng quý. Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ là những người mua lớn nhất.

Chính sách lãi suất

Sự kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào năm 2024 có tác động tích cực đến giá vàng, vì lãi suất thấp hơn thường làm cho vàng không sinh lãi trở nên hấp dẫn hơn.

Các yếu tố vĩ mô

Lo ngại về thâm hụt ngân sách của Mỹ và sự biến động của đô la đã khiến các nhà đầu tư giữ vàng như một cách phòng ngừa. Thêm vào đó, các xu hướng lạm phát cao kéo dài càng hỗ trợ giá vàng.

Những lý do ủng hộ giá vàng cao hơn trong tương lai

Yếu tố quan trọng nhất thúc đẩy giá vàng dài hạn là việc mua vào của các ngân hàng trung ương, đặc biệt là bởi các cường quốc kinh tế như Trung Quốc, nước đã tăng cường giữ vàng của mình từ 1.900 tấn lên hơn 2.500 tấn, phản ánh nỗ lực giảm sự phụ thuộc vào đồng đô la. Ấn Độ cũng có kế hoạch tăng cường dự trữ vàng của mình một cách chiến lược từ 7% lên 10% vào năm 2025.

Tôi hoài nghi về cam kết của Fed trong việc duy trì chính sách tiền tệ nới lỏng. Trong khi họ có thể giảm lãi suất vào đầu năm 2025, tôi tự hỏi liệu họ có quay lại nhanh chóng nếu lạm phát kéo dài. Nói vậy, ngay cả việc cắt giảm lãi suất tạm thời cũng sẽ giảm chi phí cơ hội của việc giữ vàng và có thể làm yếu đồng đô la - cả hai điều này đều tích cực cho giá vàng.

Chính sách chi tiêu thâm hụt của nhiều quốc gia, đặc biệt là Hoa Kỳ, có thể dẫn đến những lo ngại về lạm phát dài hạn - một yếu tố tích cực khác cho vàng như một biện pháp phòng ngừa lạm phát.

Các yếu tố kỹ thuật

Phân tích kỹ thuật tiết lộ những mẫu hình thú vị. Vàng có mức hỗ trợ quan trọng ở mức $2,447 mỗi ounce ( đường trung bình động 200 ngày ) và kháng cự ở mức $2,800. Mức giá duy trì trên mức hỗ trợ này cho thấy một xu hướng tăng tiếp tục.

Mặc dù gần đây có sự hợp nhất sau khi thử nghiệm mức $2,800, điều này đại diện cho một cơ hội vì RSI cho thấy thị trường đã điều chỉnh từ điều kiện mua quá mức, cho thấy tiềm năng cho sự tăng trưởng hơn nữa.

Chỉ báo MACD đang tiến gần đến Đường Zero - nếu nó giữ trên đường này, điều đó sẽ xác nhận xu hướng tăng trung hạn. Khối lượng giao dịch tăng trong thời gian giá tăng cũng là một tín hiệu tích cực, cho thấy sự tự tin của nhà đầu tư vào xu hướng tăng.

Quan Điểm của Các Tổ Chức Tài Chính về Vàng

Các tổ chức tài chính toàn cầu lớn đa phần lạc quan về giá vàng trong trung hạn đến dài hạn.

Goldman Sachs

Một trong những tổ chức tài chính có ảnh hưởng nhất thế giới đã nâng dự báo giá vàng cho năm 2024, dự đoán giá có thể đạt 2,700 đô la mỗi ounce vào cuối năm, với lý do nhu cầu mạnh mẽ từ các ngân hàng trung ương và những rủi ro địa chính trị kéo dài.

J.P. Morgan

Mặc dù thận trọng hơn, họ vẫn lạc quan về giá vàng. Các nhà phân tích của họ lập luận rằng trong khi lãi suất cao có thể gây áp lực lên giá vàng trong ngắn hạn, việc cắt giảm lãi suất của Fed được dự đoán và nhu cầu mạnh mẽ từ các ngân hàng trung ương sẽ hỗ trợ giá.

FX Empire

Quan điểm lạc quan nhất đến từ AG Thorson, một nhà phân tích tại tổ chức, người tin rằng giá vàng có thể tăng vọt lên 3.000 đô la mỗi ounce vào năm 2025 nếu các xung đột địa chính trị leo thang hoặc các nền kinh tế lớn rơi vào suy thoái.

Cách Đầu Tư Vàng Để Đạt Lợi Nhuận Tối Đa

Chiến lược đầu tư vàng tối ưu phụ thuộc vào một số yếu tố:

Thời gian giữ

Đối với đầu tư dài hạn (3-5+ năm), vàng đóng vai trò là một công cụ phân bổ danh mục đầu tư xuất sắc, thường di chuyển ngược chiều với các tài sản rủi ro hơn như cổ phiếu.

Đối với đầu tư ngắn hạn (6 tháng - 1 năm), hãy cẩn thận với sự biến động giá và lập kế hoạch rõ ràng cho các điểm vào và ra.

Phân bổ hợp lý

Hầu hết các chuyên gia khuyên rằng nên phân bổ khoảng 5-10% danh mục đầu tư của bạn vào vàng. Ví dụ, với 1 triệu baht trong các khoản đầu tư, hãy xem xét việc đặt 50.000-100.000 baht vào vàng. Đừng vượt quá 15-20% để duy trì sự cân bằng hợp lý và phân tán rủi ro.

Điểm vào hấp dẫn

Dựa trên phân tích kỹ thuật, vàng có hỗ trợ quan trọng ở mức $2,447 mỗi ounce. Mua vào khi giá giảm gần mức hỗ trợ này có thể là một lựa chọn hấp dẫn. Thêm vào đó, nếu giá giảm xuống dưới $2,500 mỗi ounce, đó có thể là cơ hội để tích lũy dần.

Tôi cá nhân thích sử dụng chiến lược trung bình chi phí đô la, chia vốn đầu tư thành 4-6 phần và mua dần dần khi giá giảm thay vì đầu tư tất cả một lần.

Đánh giá rủi ro

Mặc dù được coi là một tài sản an toàn, vàng mang theo những rủi ro có thể dẫn đến thiệt hại, đặc biệt là trong ngắn hạn. Lịch sử cho thấy, giá vàng có thể giảm 10-15% trong các giai đoạn biến động, hoặc trong những trường hợp tồi tệ nhất, từ 20-25% trong các cuộc khủng hoảng tài chính.

Trong bối cảnh tài chính không chắc chắn hiện nay, vàng đại diện cho một lựa chọn đầu tư thú vị cho việc đa dạng hóa danh mục đầu tư. Tuy nhiên, hãy đầu tư một cách thận trọng - đánh giá khả năng chấp nhận rủi ro của bạn và đừng đầu tư tiền mà bạn có thể cần trong ngắn hạn. Vàng nên là một phần của chiến lược đầu tư dài hạn, được xem xét cùng với các tài sản khác để đảm bảo phân bổ rủi ro hợp lý.