EUR/USD lùi lại từ mức cao trước dữ liệu lạm phát khu vực Eurozone

Euro đã rút lui khỏi đỉnh điểm 1.1735 vào thứ Hai, chấm dứt chuỗi thắng năm ngày khi các nhà giao dịch trở nên thận trọng trước khi công bố các số liệu lạm phát sơ bộ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Mặc dù giao dịch dưới 1.1700 trong những giờ đầu của châu Âu, áp lực giảm vẫn còn hạn chế. Trong khi đó, đồng đô la Mỹ tiếp tục gặp khó khăn giữa những lo ngại gia tăng về sự độc lập của Cục Dự trữ Liên bang.

Lạm phát trong khu vực Eurozone được dự báo sẽ giữ ổn định quanh mục tiêu 2% của ECB, củng cố khả năng lãi suất sẽ giữ nguyên tại cuộc họp tháng Chín. Dữ liệu sản xuất mạnh hơn mong đợi vào thứ Hai và các bình luận từ thành viên hội đồng ECB Isabel Schnabel ủng hộ triển vọng này.

Tôi đặc biệt lo ngại về cuộc xung đột đang diễn ra giữa chính quyền Trump và Fed, điều này đang làm suy yếu uy tín của ngân hàng trung ương vào lúc quan trọng khi họ chuẩn bị khởi động lại chu kỳ cắt giảm lãi suất. Sự chỉ trích gần đây của Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent rằng “Fed đã mắc nhiều sai lầm” chỉ càng làm gia tăng lo lắng trên thị trường, vốn đã tăng cao do những nỗ lực của Trump nhằm thay thế các thành viên ủy ban bằng những người theo dõi trung thành – dẫn đến một cuộc chiến pháp lý kéo dài với Thống đốc Fed Lisa Cook.

Đối với lịch kinh tế của Mỹ, dữ liệu hoạt động sản xuất và dịch vụ, cùng với báo cáo Nonfarm Payrolls vào thứ Sáu, sẽ kiểm tra một cách nghiêm túc các chính sách thương mại của Trump và cung cấp những hiểu biết thiết yếu cho quyết định của Fed vào tháng Chín.

Euro vẫn tương đối mạnh so với các đồng tiền chính, hoạt động tốt nhất so với Yên Nhật theo dữ liệu gần đây.

Trong khi giảm giá hôm nay, Euro đã duy trì hầu hết các khoản tăng gần đây. Các cuộc tấn công của Trump vào Fed và kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất vào tháng Chín tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý của đồng đô la, trong khi dữ liệu kinh tế châu Âu vững chắc và những phát biểu diều hâu của ECB củng cố Euro.

Schnabel của ECB đã tuyên bố vào thứ Ba rằng lãi suất hiện tại là “hơi hỗ trợ” và không thấy cần thiết phải nới lỏng thêm ngay lập tức. Điều này theo sau các bình luận của Chủ tịch Lagarde vào thứ Hai bác bỏ mối lo ngại về các ngân hàng Pháp và lưu ý rằng sự không chắc chắn về kinh tế đã “giảm đáng kể” – gợi ý rằng chính sách tiền tệ có thể sẽ không thay đổi sau cuộc họp vào tháng Chín.

Dữ liệu gần đây ủng hộ lập trường này, với PMI Sản xuất Khu vực Eurozone được điều chỉnh tăng lên 50.7, xác nhận sự mở rộng của ngành trong tháng Tám lần đầu tiên sau ba năm.

Về mặt kỹ thuật, EUR/USD cho thấy xu hướng cải thiện trong ngắn hạn nhưng vẫn bị kẹt trong một khoảng 150 pip mà đã chứa đựng hành động giá trong tháng 8. RSI 4 giờ hiện ở mức tích cực 56, mặc dù các chỉ báo hàng ngày cho thấy động lực tăng yếu.

Kháng cự tại khu vực 1.1730-1.1740 tạo ra một thách thức đáng kể cho các con bò. Một sự đột phá sẽ nhắm đến mức thấp cuối tháng Bảy khoảng 1.1790, tiếp theo là mức cao của tháng Bảy ở 1.1830. Hỗ trợ có khả năng xuất hiện tại 1.1650, với sự hỗ trợ thêm tại đáy khoảng tháng giữa 1.1575-1.1590, nơi đã kiềm chế gấu nhiều lần trong tháng Tám.