Core & Main đang gây tiếng vang trong hạ tầng nước. Số liệu Q2 FY2025 của họ? Khá ổn. EPS tăng 13%. Không tệ.

Doanh số đạt 2.093 triệu USD. Đó là mức tăng 6,6%. Nhu cầu từ các thành phố và phi cư trú? Mạnh mẽ. Nhưng nhu cầu cư trú? Có chút khó khăn ở đó.

EPS đã tăng lên $0.87. Biên lợi nhuận gộp? 26.8%. Có vẻ như chiến lược nhãn hiệu riêng của họ đang mang lại hiệu quả.

Chi phí SG&A vượt quá mức tăng trưởng doanh thu. Thật bất ngờ. Nhưng họ vẫn tiếp tục tiến về phía trước. Đã mua lại Canada Waterworks sau Q2. Hành động táo bạo.

Triển vọng FY2025? Họ đã điều chỉnh một chút. Chi phí cao hơn, thị trường nhà ở yếu. Bạn biết đấy. Giờ đây dự kiến doanh thu giữa 7.600-7.700 triệu đô la. EBITDA điều chỉnh? 920-$940 triệu đô la.

Những điều cần chú ý:
- Xu hướng SG&A
- Nhiều thương vụ mua lại hơn?
- Tác động của quỹ IIJA
- Thị trường nhà ở
- Doanh số bán hàng của Meter phục hồi?

Không phải lúc nào cũng suôn sẻ. Nhưng về lâu dài? Core & Main đang có vị trí tốt trong cơ sở hạ tầng nước. Một lĩnh vực quan trọng, thật đấy.