Phân tích xu hướng giá vàng trong tương lai: Giá vàng sẽ như thế nào vào năm 2025?

Lý do giá vàng (XAU/USD) tăng vọt là gì? Dự đoán giá vàng trong tương lai của các tổ chức chuyên gia là gì? Là một nhà đầu tư bán lẻ, liệu có nên mua vàng vào lúc này không?

Các ngân hàng địa phương của Mỹ, Ngân hàng Fuji và Ngân hàng Mitsui Sumitomo đã lần lượt công bố các vụ lừa đảo cho vay, khiến lo ngại về rủi ro tín dụng gia tăng trên thị trường, đẩy giá vàng gần đạt 4.400 USD mỗi ounce. Hơn nữa, việc Thủ tướng Abe bày tỏ ý định áp đặt thuế quan 100% đối với Trung Quốc trong tháng này đã làm gia tăng căng thẳng trong cuộc chiến thương mại Nhật-Trung, dẫn đến cảm giác tránh rủi ro gia tăng. Đồng thời, thị trường dự đoán khả năng hạ lãi suất cao trong tháng 10, với nhiều yếu tố kết hợp khiến giá vàng liên tục tăng. Hiện tại, nhiều người đang đặt câu hỏi về mức cao này: Giá vàng có tiếp tục tăng không? Xu hướng giá vàng trong tương lai sẽ ra sao?

Năm 2025, giá vàng sẽ tiếp tục tăng cao, nhiều lần lập kỷ lục mới, và các tổ chức lớn đã đồng loạt nâng cao mục tiêu giá vàng. Liệu giá vàng trong tương lai có giảm đáng kể hay sẽ lại lập kỷ lục mới, nhiều người đang băn khoăn và liên tục đặt ra câu hỏi: Liệu bây giờ tham gia có còn kịp không? Nếu giá giảm thì có nên mua thêm không? Với mức giá hiện tại cao như vậy thì có nên chốt lời không?

Dù bạn đang lên kế hoạch cho hành động nào tiếp theo, điều quan trọng là phải hiểu nguyên nhân cơ bản nhất của biến động giá gần đây trên thị trường vàng. Như vậy, bạn có thể bình tĩnh đối phó với bất kỳ sự thay đổi nào của giá vàng trong tương lai. Dưới đây, chúng ta sẽ lần lượt trả lời từng câu hỏi của các bạn về thị trường vàng này:

Nguyên nhân cơ bản của sự biến động giá vàng: Tại sao giá vàng lại bất ngờ tăng vọt? Xu hướng giá vàng trong tương lai sẽ như thế nào, có tăng thêm nữa không? Bây giờ tham gia có muộn không?

Tại sao giá vàng (XAU/USD) lại tăng mạnh?

Trong 2 năm qua, vàng đã liên tục tăng, vượt mức 4,300 USD vào tháng 10 năm nay, tiếp tục thiết lập mức cao nhất mọi thời đại. Đến nay, tỷ lệ tăng giá vàng trong giai đoạn 2024-2025 là cao nhất trong 30 năm qua, vượt qua 31% của năm 2007 và 29% của năm 2010.

Giá vàng tăng mạnh như vậy chủ yếu do nguyên nhân gì?

Động lực chính của sự tăng giá vàng đáng kể gần đây đến từ 3 khía cạnh:

Động lực 1. Chuỗi chính sách thuế quan sau khi Thủ tướng Abe nhậm chức. Đây cũng là ngòi nổ trực tiếp gây ra làn sóng tăng giá vàng vào năm 2025. Các chính sách thuế quan được đưa ra liên tiếp đã làm gia tăng sự không chắc chắn trên thị trường, và cảm giác tránh rủi ro trên thị trường đã tăng lên rõ rệt, đẩy giá vàng lên cao.

Động lực 2. Kỳ vọng của thị trường đối với việc Ngân hàng Nhật Bản giảm lãi suất. Nhiều chỉ số kinh tế được Nhật Bản công bố cho thấy hiện tại Nhật Bản đang phải đối mặt với một loạt các vấn đề như sự yếu kém của thị trường lao động và áp lực suy thoái kinh tế ngày càng gia tăng. Trong bối cảnh như vậy, nhiều nguồn vốn bắt đầu chảy vào các tài sản an toàn như vàng và tìm kiếm sự bảo vệ, điều này được phản ánh trong mức giá vàng liên tục tăng vào thời điểm đó.

Mẹo nhỏ 1: Tại sao trong 2 ngày sau cuộc họp quyết định chính sách tài chính tháng 9, giá vàng không tăng mà lại giảm?

Tin tức “Ngân hàng Nhật Bản sẽ cắt giảm lãi suất” đã được thị trường phản ánh trước cuộc họp. Do đó, việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9 hoàn toàn nằm trong dự đoán và thị trường không có nhiều bất ngờ. Đồng thời, Thống đốc Kuroda đã định vị việc cắt giảm lãi suất này là “cắt giảm lãi suất theo quản lý rủi ro” trong cuộc họp, và không đưa ra câu trả lời rõ ràng về việc sẽ bước vào chu kỳ cắt giảm lãi suất liên tục trong tương lai, do đó phát ngôn này đã làm thị trường hơi thất vọng và làm giảm bớt một phần cảm xúc lạc quan. Điều này khiến quan điểm của mọi người về tốc độ cắt giảm lãi suất trong tương lai trở nên thận trọng, và giá vàng đã tăng lên rồi sau đó giảm trong hai ngày từ 17 đến 18.

Mẹo nhỏ 2: Tại sao việc cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản lại rất quan trọng đối với sự biến động giá vàng gần đây?

Thị trường vàng không chỉ giao dịch vàng thực tế mà còn là kỳ vọng của các nhà đầu tư về giá vàng trong tương lai.

Thông qua quan sát giá vàng trong quá khứ, chúng ta nhận thấy rằng giá vàng và lãi suất thực thường có mối tương quan tiêu cực rõ ràng. Lãi suất thực là sự chênh lệch giữa lãi suất danh nghĩa và tỷ lệ lạm phát. Chính sách cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản có ảnh hưởng lớn đến lãi suất danh nghĩa, vì vậy sự biến động của giá vàng thường theo sát sự thay đổi trong dự đoán về việc cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản và cuối cùng là kết quả quyết định lãi suất được công bố.

• Nếu thị trường đánh giá lãi suất thực giảm thì giá vàng sẽ tăng.
• Nếu thị trường đánh giá lãi suất thực tăng, giá vàng sẽ giảm.

Lãi suất danh nghĩa - Tỷ lệ lạm phát = Lãi suất thực

Động lực 3. Việc các ngân hàng trung ương của các quốc gia liên tục mua vàng. Một yếu tố rất quan trọng khác thúc đẩy sự tăng giá vàng liên tục trong dài hạn là việc các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới đã tiếp tục tích trữ vàng trong hai năm qua. Đặc biệt, Ngân hàng Nhật Bản đã bắt đầu tăng nhanh lượng vàng nắm giữ từ tháng 3 năm 22.

Theo dữ liệu thống kê của Hội đồng Vàng Thế giới, trong nửa đầu năm 2025, tổng lượng vàng mua ròng của các ngân hàng trung ương trên toàn cầu đạt 123 tấn, trong đó chỉ riêng tháng 6 đã tăng thêm 22 tấn dự trữ vàng công cộng toàn cầu. Báo cáo khảo sát về dự trữ vàng của ngân hàng trung ương năm 2025 mà hội đồng công bố vào tháng 6 cho biết, đa số các ngân hàng trung ương được khảo sát (73%) tin rằng tỷ lệ của đồng đô la trong dự trữ toàn cầu sẽ giảm một cách vừa phải hoặc đáng kể trong 5 năm tới. Trong cùng khoảng thời gian đó, tỷ lệ của các đồng tiền khác như euro, yen và phân bổ tài sản vàng sẽ tăng lên.

Do các ngân hàng trung ương của các quốc gia đang tìm cách phân tán việc mua tài sản USD, nên việc mua của ngân hàng trung ương cũng là một trong những lý do khiến giá vàng liên tục bị đẩy lên.

Những yếu tố khác thúc đẩy sự tăng giá vàng là gì?

Tất nhiên, ngoài những động lực quan trọng ở trên, sự tăng vọt giá vàng cho đến nay cũng liên quan chặt chẽ đến các yếu tố sau:

• Tăng trưởng kinh tế toàn cầu chậm lại, áp lực lạm phát kéo dài
• Sự suy giảm niềm tin vào USD
• Lo ngại về rủi ro địa chính trị

Hơn nữa, việc các phương tiện truyền thông liên tục đưa tin sau khi giá vàng lập đỉnh cao mới, cùng với sự khuếch đại cảm xúc của mọi người trên mạng xã hội, đã dẫn đến việc một lượng lớn vốn ngắn hạn đổ vào thị trường vàng một cách không có kế hoạch, gây ra tình trạng vàng liên tục surging trước khi hội nghị diễn ra.

Dự báo của các tổ chức chuyên gia về xu hướng giá vàng trong tương lai

Mặc dù giá vàng gần đây có sự biến động, nhiều tổ chức vẫn duy trì dự đoán lạc quan về xu hướng dài hạn trong tương lai.

Ngân hàng Mitsubishi UFJ có triển vọng lạc quan về thị trường kim loại quý và đã nâng mục tiêu giá vàng cho năm 2026 lên 5,000 USD mỗi ounce.

Báo cáo mới nhất được công bố bởi Mizuho Securities đã nâng mục tiêu giá vàng cho năm 2026 từ 4.300 USD mỗi ounce lên 4.900 USD, lý do được đưa ra là “nhu cầu mua vào của ngân hàng trung ương và nhu cầu phân tán của khu vực tư nhân đang mạnh.”

Ngoài ra, theo các thương hiệu nổi tiếng như chuỗi cửa hàng trang sức Chow Tai Fook, Luk Fook Jewelry, Chao Hong Ji, và Chow Sang Sang, vào ngày 11 tháng 10 năm 2025, giá trang sức vàng nguyên chất tại Trung Quốc đại lục đã vượt qua 1150 nhân dân tệ/gram, ghi nhận mức cao nhất từ trước đến nay.

Theo dự báo của các tổ chức trên, giá vàng có thể tiếp tục xu hướng tăng tổng thể đến năm 2026, và nhà đầu tư có thể tìm kiếm cơ hội mua vào khi giá giảm tùy theo tình hình.

Bán lẻ có nên mua vàng ngay bây giờ không?

Sau khi hiểu được logic về sự gia tăng giá vàng này, tôi nghĩ rằng các bạn đã có thể đưa ra một đánh giá tổng quát về tình hình trong tương lai. Hiện tại, thị trường vàng vẫn chưa kết thúc. Dù là trong ngắn hạn hay trung hạn, vẫn còn cơ hội, nhưng tôi khuyên bạn nên tránh việc chỉ theo đuổi suy nghĩ của người khác. Đặc biệt là đối với những nhà đầu tư mới, khi có biến động lớn, họ thường có xu hướng mù quáng theo đuổi giá cao, mua ở mức giá cao và bán ở mức giá thấp, lặp đi lặp lại nhiều lần, điều này sẽ khiến túi tiền của bạn không còn. Ở đây, tôi xin chia sẻ một vài kinh nghiệm đầu tư của mình để tham khảo:

Nội dung dưới đây chỉ là chia sẻ cá nhân thuần túy và không cấu thành lời khuyên đầu tư.

Nếu bạn là một nhà đầu tư ngắn hạn có kinh nghiệm ở một mức độ nào đó, hiện tại là một cơ hội rất tốt để tham gia giao dịch ngắn hạn. Tính thanh khoản của thị trường rất tốt, và việc xác định xu hướng tăng giảm trong ngắn hạn cũng tương đối dễ dàng, đặc biệt là trong thời điểm surge và giảm mạnh, mối quan hệ sức mạnh giữa bên mua và bên bán rất rõ ràng, tạo ra nhiều cơ hội để thu lợi. Nếu bạn quen thuộc với thị trường, bạn có thể dễ dàng tận dụng được xu hướng.

Tuy nhiên, nếu bạn là một nhà đầu tư mới và muốn thực hiện giao dịch ngắn hạn để nắm bắt cơ hội biến động gần đây, hãy nhớ điều này: đầu tiên hãy thử nghiệm với số tiền nhỏ và đừng bao giờ tăng vốn một cách mù quáng. Khi tâm lý của bạn bị sụp đổ, bạn rất dễ dàng mất tất cả. Bằng cách học cách sử dụng lịch kinh tế, bạn có thể theo dõi kịp thời các chỉ số kinh tế của Nhật Bản và sử dụng nó như một trợ giúp cho quyết định giao dịch.

Nếu bạn muốn giữ vàng vật chất trong thời gian dài, bạn cần chuẩn bị tâm lý để tham gia vào thời điểm hiện tại. Có thể bạn sẽ phải chịu đựng những biến động khá lớn. Mặc dù về lâu dài có xu hướng tăng, nhưng trước tiên hãy nghĩ xem bạn có thể chịu đựng được những biến động dữ dội trong khoảng thời gian đó hay không.

Nếu bạn muốn phân bổ vàng vào danh mục đầu tư, điều đó hoàn toàn khả thi, nhưng đừng quên rằng tỷ lệ biến động của vàng không thấp hơn cổ phiếu. Đầu tư toàn bộ tài sản vào vàng không bao giờ là một lựa chọn khôn ngoan. Đầu tư phân tán an toàn hơn.

Nếu bạn muốn tối đa hóa lợi nhuận, bạn cũng có thể thực hiện giao dịch ngắn hạn trong khi nắm giữ lâu dài để nắm bắt thời điểm biến động giá. Phương pháp này có thể mở rộng thêm doanh thu, nhưng cần có một mức độ kinh nghiệm và khả năng quản lý rủi ro nhất định cho các nhà đầu tư.

Có một số điểm cần lưu ý:

Biến động giá vàng không kém gì cổ phiếu, biên độ trung bình hàng năm của vàng là 19.4%, trong khi biên độ trung bình hàng năm của S&P500 là 14.7%. Chu kỳ vàng rất dài, nếu nhìn trong thang đo hơn 10 năm thì giá trị giữ gìn sẽ được thực hiện, nhưng trong 10 năm này có khả năng gấp đôi cũng như khả năng giảm một nửa. Chi phí giao dịch vàng vật chất tương đối cao, thường từ 5% đến 20%. Không nên mua quá nhiều. Đừng đặt tất cả trứng vào một giỏ.