Tại sao đồng AUD lại ngày càng yếu? Liệu đồng AUD có tăng trở lại không? Dự đoán và phân tích xu hướng tỷ giá đồng AUD trong tương lai.

Question

Đã từng có một thời, đô la Úc là loại tiền tệ có lãi suất cao mà mọi người đều săn đón, nhưng giờ đây lại trở thành thứ khó xử lý như một miếng thịt gà cổ. Là đồng tiền có khối lượng giao dịch lớn thứ năm thế giới, cặp tiền tệ đô la Úc và đô la Mỹ đứng thứ năm về độ hoạt động toàn cầu, có thanh khoản mạnh và chênh lệch thấp, lẽ ra nên là thú cưng của các nhà đầu tư. Nhưng trong mười năm qua, hiệu suất của loại tiền hàng này lại khiến người ta thất vọng.

Tôi đã chứng kiến đồng AUD từ mức cao 1.05 vào năm 2013 giảm mạnh, trong mười năm qua đã mất giá hơn 35% so với USD. Mức giảm như vậy khiến tôi phải đặt câu hỏi: Sức hấp dẫn của đồng tiền lãi suất cao từng có ở đâu? Tại sao nhu cầu hàng hóa lại yếu như vậy?

Tại sao đồng đô la Úc ngày càng yếu hơn?

Nếu lấy mức 1.05 vào đầu năm 2013 làm chuẩn, trong suốt mười năm qua, AUDUSD đã giảm giá hơn 35%, trong khi chỉ số đô la Mỹ đã tăng 28.35%. Euro, yên Nhật và đô la Canada cũng đã giảm giá so với đô la Mỹ, rõ ràng chúng ta đã trải qua một chu kỳ đô la mạnh.

Vào quý 4 năm 2024, đồng AUD đã giảm mạnh so với USD, với mức giảm cả năm khoảng 9.2%. Đầu năm 2025, tình hình càng trở nên tồi tệ hơn, do ảnh hưởng của cuộc chiến thương mại toàn cầu và nỗi lo về suy thoái kinh tế, đồng AUD đã có lúc giảm xuống còn 0.5933, đạt mức thấp nhất trong 5 năm.

Tôi nghĩ rằng nguyên nhân chính của đợt giảm giá này có hai: một là những chính sách thuế quan cực đoan của Mỹ đã tác động nghiêm trọng đến thương mại toàn cầu, kéo theo ảnh hưởng đến xuất khẩu kim loại và năng lượng của Úc; hai là chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Úc khó có thể đảo ngược, kinh tế Úc kém phát triển, do đó vốn tự nhiên sẽ chảy vào những thị trường hấp dẫn hơn.

Tuy nhiên, sau khi trải qua nỗi hoảng loạn do chính sách “thuế quan tương đương” của Trump vào tháng 4 năm 2025, đồng AUD lại từ từ đi vào con đường tăng giá. Điều này chủ yếu là kết quả của việc đồng USD yếu, chỉ số USD đã giảm gần 10% so với đỉnh điểm đầu năm. Dữ liệu kinh tế và tình hình lạm phát mới nhất của Úc cũng bất ngờ mạnh mẽ, hỗ trợ cho sự tăng giá của đồng AUD.

Đồng AUD có tăng trở lại không?

Việc đô la Úc có thể “tăng trở lại” hay không phụ thuộc vào một số yếu tố quan trọng:

Đầu tiên là hiệu suất kinh tế của Úc. Vào tháng 7 năm 2025, tín dụng khu vực tư nhân của Úc tăng 0.7% so với tháng trước, đạt mức tăng trưởng nhanh nhất kể từ tháng 4, với mức tăng so với cùng kỳ năm trước đạt 7.2%, là mức cao nhất kể từ tháng 2 năm 2023. Trong cùng thời gian, CPI tăng 2.8% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn nhiều so với dự đoán 2.3%. Những số liệu này cho thấy nền kinh tế Úc rất kiên cường, khả năng giảm lãi suất giảm đi đáng kể.

Thứ hai, xu hướng của đồng đô la Mỹ rất quan trọng. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ gần đây đã đưa ra nhiều tín hiệu ôn hòa, ủy viên Christopher Waller thậm chí công khai ủng hộ việc giảm lãi suất vào tháng 9, điều này tạo áp lực lên đồng đô la, gián tiếp có lợi cho đô la Úc.

Tuy nhiên, tôi phải nhắc nhở mọi người rằng sự không chắc chắn của môi trường thương mại toàn cầu vẫn là một mối lo ngại lớn. Chính sách thuế quan của Mỹ sẽ làm tăng chi phí thương mại toàn cầu, dẫn đến sự suy giảm tăng trưởng kinh tế. Đối với những nền kinh tế hướng xuất khẩu như Australia, đây chắc chắn không phải là tin tốt.

Về mặt kỹ thuật, đồng AUD/USD hiện đang cho thấy “tiềm năng tăng” nhưng động lực có phần yếu. Mức kháng cự ban đầu ở mức cao nhất trong năm là 0.6625, trong khi mục tiêu tăng lớn hơn hướng tới 0.7000. Chỉ số RSI đã vượt nhẹ qua đường giữa 50, ám chỉ tiềm năng tăng, nhưng ADX chỉ khoảng 16, cho thấy động lực xu hướng vẫn còn yếu.

Các tổ chức lớn dự đoán cũng có sự phân hóa. Morgan Stanley lạc quan dự đoán đến cuối năm AUD có thể đạt 0.72, trong khi UBS cho rằng sự không chắc chắn trong thương mại toàn cầu sẽ hạn chế sự tăng trưởng của AUD, có thể chỉ đạt 0.68 vào cuối năm.

Cách đơn giản để đầu tư vào đô la Úc

Đối với những nhà đầu tư nhỏ như tôi, giao dịch ký quỹ ngoại hối là phương thức thuận tiện để tiếp cận đô la Úc. Nó cho phép giao dịch hai chiều cả mua và bán, còn có thể sử dụng đòn bẩy, không chỉ có thể kiếm lợi trong thị trường tăng giá mà còn có cơ hội trong thị trường giảm giá.

Tất nhiên, tôi phải thừa nhận rằng đây là một khoản đầu tư rủi ro cao, có thể mất toàn bộ vốn. Nhưng đối với những nhà đầu tư hiểu rõ rủi ro và có chiến lược giao dịch, đây không phải là một lựa chọn hấp dẫn.

Quan sát các chỉ số chính của xu hướng AUD

Muốn nắm bắt xu hướng của đô la Úc, tôi gợi ý bạn nên chú ý đến vài điểm sau:

Chính sách ngân hàng trung ương Úc: Giảm lãi suất có hại cho đồng AUD, tăng lãi suất có lợi cho đồng AUD
Diễn biến USD: USD mạnh, AUD yếu; USD yếu, AUD mạnh
Giá hàng hóa: đặc biệt là đồng, quặng sắt, than và vàng
Dữ liệu kinh tế Úc: GDP, tỷ lệ thất nghiệp, lạm phát, v.v.
Môi trường kinh tế toàn cầu: Tăng trưởng kinh tế toàn cầu và tình hình thương mại quốc tế
Cảm xúc rủi ro thị trường: Cảm xúc phòng ngừa cao không có lợi cho AUD

Kết luận

Thuộc tính hàng hóa của đồng AUD vẫn rất rõ ràng, đặc biệt là có mối liên hệ chặt chẽ với giá của các nguyên liệu như đồng, quặng sắt, than đá. Mặc dù gần đây đã mạnh lên, nhưng tính không chắc chắn của triển vọng thương mại toàn cầu và sự chuyển hướng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang có thể hạn chế không gian tăng trưởng của nó.

Thị trường ngoại hối biến động nhanh chóng, dự đoán khó khăn, nhưng đồng AUD do đặc điểm cấu trúc kinh tế và thanh khoản cao, làm cho việc đánh giá tương đối dễ dàng. Tôi cho rằng, trước khi đưa ra quyết định đầu tư, cần xem xét tổng hợp các yếu tố trên và hành động một cách thận trọng dựa trên khả năng chịu rủi ro của bản thân.