Bây giờ, mua vàng có lợi không? Tại sao giá vàng đang lập kỷ lục cao nhất mọi thời đại? Có những cách nào để giảm chi phí đầu tư vào vàng?

Question

Đợt tăng giá vàng đầu tiên bắt đầu từ tháng 10 năm 2023 đã tăng lên 2700 Đô la vào tháng 10 năm 2024, và đã vượt qua mức cao mới 2900 Đô la vào tháng 2 năm 2025. Có thể nói rằng giá vàng đang tiếp tục cập nhật mức cao mới.

Hiện tại, giá vàng vẫn đang ở mức rất cao. Tuy nhiên, liệu việc mua vàng ở mức giá này có phải là hợp lý không? Liệu mọi giai đoạn điều chỉnh đều là thời điểm mua vào?

Bài viết này sẽ giải thích chi tiết các yếu tố ảnh hưởng đến giá vàng, dự đoán xu hướng giá vàng trong tương lai, và chia sẻ khi nào là thời điểm tốt để mua vàng từ cả hai khía cạnh phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật. Hãy cùng xem kỹ lưỡng đến cuối nhé!

Lý do giá vàng đã thiết lập mức cao nhất mọi thời đại

Vàng là một sản phẩm tài chính không tự sinh lãi, vì vậy yếu tố ảnh hưởng đến giá của nó là “sự thay đổi trong quan hệ cung cầu”. Nguyên nhân chính dẫn đến sự thay đổi trong quan hệ cung cầu là sự giảm sức hấp dẫn của các sản phẩm thay thế. Điều này có nghĩa là độ tin cậy của các nhà đầu tư (bao gồm cả nhà đầu tư cá nhân, doanh nghiệp, tổ chức tài chính và ngân hàng trung ương của các quốc gia) đối với tiền tệ và trái phiếu pháp định đã giảm.

Điều này chủ yếu có hai lý do.

Việc thực hiện các chính sách nới lỏng tài chính toàn cầu thường xuyên đang nhanh chóng làm mất giá trị và sức mua của tiền mặt.
Hoa Kỳ đã thực hiện chính sách nới lỏng tiền tệ không giới hạn vào năm 2020 để giải quyết vấn đề rủi ro thanh khoản trong nước, nhưng đã làm lan rộng vấn đề lạm phát ra toàn cầu. Vào năm 2022, với việc tăng lãi suất mạnh mẽ, họ đã giải quyết vấn đề lạm phát trong nước, nhưng do đã thu hồi một cách đáng kể các khoản nợ phát hành trong thời kỳ lãi suất thấp, độ tin cậy của nhiều quốc gia đối với Hoa Kỳ và Đô la đã giảm sút.

Sự giảm độ tin cậy đối với tiền mặt và trái phiếu đang ảnh hưởng đến không chỉ vàng mà còn cả Bitcoin, được gọi là vàng ảo.

Nếu bạn đang chú ý đến Bitcoin, bạn sẽ biết rằng giá hiện tại đã vượt qua mức cao nhất mọi thời đại là 100000 Đô la, và ngay cả Tổng thống Trump cũng đã bày tỏ ý định nắm giữ Bitcoin như một tài sản chiến lược. Còn vàng thì càng rõ ràng hơn.

Một yếu tố ảnh hưởng quan trọng khác là việc sửa đổi “Thỏa thuận Basel”. Thỏa thuận Basel là quy định chung toàn cầu dành cho ngành tài chính, nhằm ngăn chặn việc đầu tư quá mức và đòn bẩy quá mức của các tổ chức tài chính. Nó yêu cầu các tổ chức tài chính tuân thủ tỷ lệ đòn bẩy quy định, đồng thời đặt ra các yêu cầu rõ ràng đối với các loại vốn khác nhau. Đến nay, vàng đã được coi là vốn loại ba do tính thanh khoản thấp, và nếu tất cả tài sản của ngân hàng đều là vàng, ngân hàng đó sẽ bị coi là có tính thanh khoản rất thấp và thiếu an toàn.

Tuy nhiên, theo thỏa thuận Basel đã được sửa đổi, vàng được coi là vốn loại một và trở thành tài sản chất lượng cao nhất có tính thanh khoản tương đương với trái phiếu chính phủ và tiền mặt. Điều này đã khiến các ngân hàng đang gặp khó khăn với tiền mặt và trái phiếu bắt đầu mua vào một lượng lớn vàng. Tiền giấy có thể được in ra không giới hạn, nhưng vàng cần phải được khai thác, trong khi các quy định về môi trường ngày càng nghiêm ngặt và chi phí khai thác tăng lên hàng năm khi mỏ sâu hơn. Những thay đổi trong mối quan hệ cung cầu này đã tạo ra giá vàng hiện tại.

Do đó, nếu bạn muốn đầu tư vào vàng, hiểu xem các yếu tố trên có tiếp diễn hay không sẽ giúp bạn biết liệu bây giờ có phù hợp để mua vàng hay không.

Bây giờ, mua vàng có lợi không?

Hiện tại, Hoa Kỳ đang bước vào chu kỳ cắt giảm lãi suất. Sau khi Tổng thống Trump nhậm chức, nhiều nhà phân tích đã dự đoán rằng “chủ nghĩa bảo hộ thuế quan” của Trump sẽ làm bùng phát lại vấn đề lạm phát của Hoa Kỳ, và mức độ cũng như thời gian cắt giảm lãi suất sẽ bị trì hoãn. Tuy nhiên, trên thực tế, Chủ tịch Fed Powell đã tuyên bố rằng ông sẽ không từ chức và việc cắt giảm lãi suất không bị ảnh hưởng bởi Tổng thống, và thực sự tiếp tục cắt giảm lãi suất. Quan trọng hơn, chính Tổng thống Trump cũng ủng hộ những người có quan điểm ôn hòa, vì vậy ngay cả khi ông Powell từ chức, người kế nhiệm mà ông chỉ định cũng sẽ có xu hướng ôn hòa.

Việc Mỹ tiếp tục cắt giảm lãi suất có nghĩa là giá trị đầu tư của Đô la sẽ giảm, và hàng triệu triệu Đô la sẽ chảy ra khỏi thị trường tiền tệ. Cả trái phiếu và vàng đều được coi là “tài sản hạng nhất”, vì vậy sức mua của vàng được cho là sẽ tiếp tục.

Tuy nhiên, chỉ vì sức mua tiếp tục không có nghĩa là vàng sẽ tăng lên không giới hạn, và việc mua vàng ở mức giá tương đối cao không nhất thiết là một lựa chọn thông minh.

Cuối cùng, Tổng thống Hoa Kỳ đã nói rằng Bitcoin sẽ trở thành một chuẩn bị chiến lược quan trọng cho tương lai của Hoa Kỳ, và việc cắt giảm lãi suất cũng có tác động tích cực đến trái phiếu. Những tài sản này cũng sẽ cạnh tranh để giành giật nguồn vốn thoát ra từ thị trường tiền tệ cùng với vàng. Do đó, điều chúng ta cần xem xét là tính bảo toàn giá trị tương đối và giá trị đầu tư của trái phiếu và tài sản tiền điện tử, cũng như mức độ biến động rủi ro so với vàng là cao hay thấp.

Nhìn vào biểu đồ trên, có thể thấy rằng tỷ lệ tăng trưởng của Bitcoin (BTC) so với vàng trong năm qua lớn hơn nữa, và sự biến động cũng lớn, vì vậy có thể nói rằng sức hấp dẫn của vàng đối với các quỹ bảo thủ là rất lớn.

So với vàng đang liên tục tăng lên, giá hiện tại của trái phiếu Mỹ đang ở mức tương đối thấp, vì vậy từ góc độ an toàn, có thể nói trái phiếu Mỹ an toàn hơn vàng.

Tổng hợp lại những điểm này, dự đoán rằng vàng sẽ tiếp tục tăng lên trong tương lai, nhưng tỷ lệ tăng sẽ chậm lại và đồng thời biên độ dao động có thể lớn hơn. Cuối cùng, vì các sản phẩm thay thế cạnh tranh cũng đang gia tăng.

Tiếp theo, hãy xem phân tích kỹ thuật của vàng. Lợi ích của phân tích kỹ thuật là nó có thể chỉ rõ ở mức giá nào để mua, bán và cắt lỗ/lợi nhuận. Chỉ báo kỹ thuật mà chúng tôi thường sử dụng là dải Bollinger.

Thông qua dải Bollinger, giá vàng về cơ bản dao động trong dải Bollinger, và độ nghiêng của kênh vẫn đang hướng lên. Điều này đủ để chỉ ra rằng thị trường đang trong xu hướng tăng giá, với giới hạn dưới của dải Bollinger là điểm mua vào. Các nhà đầu tư nên giao dịch theo kênh dải Bollinger và không nên đuổi theo các mức giá cao. Cuối cùng, việc mua vào ở mức cao dù sau này có mức giá cao hơn sẽ khiến tỷ suất lợi nhuận tương đối giảm.

Do đó, trừ khi Mỹ sử dụng “quyền lực chính trị” để yêu cầu các ngân hàng trung ương của các quốc gia giữ một tỷ lệ nhất định trái phiếu chính phủ Mỹ, trong bối cảnh kinh tế hiện tại, giá vàng đã giảm xuống mức thấp của dải Bollinger có thể được coi là thời điểm mua.

Cách giảm chi phí đầu tư vàng là gì?

Có nhiều phương pháp đầu tư vào vàng. Việc chọn phương pháp phù hợp nhất với bản thân và có chi phí thấp nhất là rất quan trọng. Dưới đây là một số phương pháp đầu tư vàng phổ biến:

vàng vật chất

Vàng vật chất và các sản phẩm làm từ vàng được bao gồm trong danh mục này. Tuy nhiên, tôi không khuyên các nhà đầu tư cá nhân nên mua vàng vật chất. Vì chênh lệch giá mua và bán lớn, tính thanh khoản thấp và chi phí lưu trữ. Do đó, từ góc độ đầu tư cá nhân, giá trị đầu tư vào vàng vật chất không cao lắm. Mặt khác, đó là một câu chuyện khác đối với ngân hàng trung ương, vì ngân hàng trung ương sở hữu kho vàng và các nguồn lực an ninh có hệ thống.

Hợp đồng tương lai và quyền chọn kim loại

Các công cụ tài chính phái sinh này có tính thanh khoản cao và chênh lệch giá cũng nhỏ, nhưng nhược điểm là mức độ khó khăn trong việc mở tài khoản hợp đồng tương lai và mức ký quỹ tương đối cao, dẫn đến hiệu quả sử dụng vốn thấp. Đối với tùy chọn vàng, do lợi nhuận của nó phi tuyến tính nên rất khó để thu được lợi nhuận. Do đó, hợp đồng tương lai và tùy chọn vàng cũng không phù hợp với các nhà đầu tư không chuyên.

CFD (Hợp đồng chênh lệch)

Vậy, đối với những người mới bắt đầu đầu tư vào vàng, có công cụ nào có tính thanh khoản, chênh lệch và tỷ lệ ký quỹ tất cả đều tương đối thân thiện không? CFD (giao dịch thanh toán chênh lệch) sẽ là lựa chọn tối ưu!

Hợp đồng CFD vàng là hợp đồng liên kết với vàng vật chất, liên kết với “vàng London”. Giao dịch CFD vàng là một hình thức giao dịch vàng dưới dạng CFD (hợp đồng chênh lệch), là một loại giao dịch phái sinh. Các nhà đầu tư có thể thực hiện giao dịch hợp đồng dựa trên sự biến động của giá vàng mà không cần sở hữu vàng thực tế.

Ưu điểm của nó là giao dịch rất thuận tiện, không cần phải cuốn lại như hợp đồng tương lai, và cũng không phức tạp như các tùy chọn. Ngoài ra, còn có lợi thế là có thể tham gia rất thuận tiện từ bất kỳ đâu trên thế giới. Hợp đồng CFD vàng tự nó là giao dịch đòn bẩy, và các nhà môi giới cung cấp mức tỷ lệ đòn bẩy khác nhau cho nhà đầu tư, giúp nhà đầu tư dễ dàng lựa chọn, trở thành công cụ giao dịch thuận tiện, linh hoạt và chi phí thấp.

Nhà đầu tư nào phù hợp với việc đầu tư vào vàng?

Vàng là một loại tiền tệ, đồng thời cũng là hàng hóa, và hơn nữa, nó còn là một trong những loại tài sản chính. Do đó, bất kỳ ai, từ các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới, quỹ đầu tư lớn cho đến các nhà đầu tư cá nhân, đều có thể tham gia vào đầu tư vàng. Nếu có đủ vốn, đầu tư vào vàng hoặc các sản phẩm liên kết với vàng được coi là phù hợp.

Mục đích của mỗi chủ thể khi đầu tư vào vàng là gì?

Đối với ngân hàng trung ương, mục đích đầu tư vào vàng vừa là biện pháp chống lạm phát, vừa là dự trữ chiến lược quan trọng. Dưới góc độ tiền tệ cũng như góc độ hàng hóa, vàng là thứ có thể chịu được sự kiểm chứng của lịch sử, vì vậy ngân hàng trung ương luôn coi trọng vàng.
Đối với các quỹ phòng hộ toàn cầu, vàng là một trong những loại tài sản chính quan trọng, và nhiều tổ chức coi vàng là một trong những tài sản cơ bản cần thiết. Sự biến động của giá vàng có tương quan tương đối thấp với các loại tài sản chính khác, do đó việc nắm giữ vàng giúp làm mượt sự biến động giá trị tài sản ròng và đóng vai trò trong quản lý rủi ro.
Đối với các nhà đầu tư cá nhân, đầu tư vào vàng cũng là một trong những phương pháp đa dạng hóa tài sản. Đối với cá nhân, vàng tự nó có chức năng phòng ngừa rủi ro và đối phó với lạm phát, việc đầu tư một phần tài sản vào vàng một cách hợp lý cũng có lợi cho việc tăng giá trị tài sản lâu dài.

Do đó, chúng tôi cho rằng mọi loại nhà đầu tư đều phù hợp với việc đầu tư vào vàng. Tuy nhiên, do mục tiêu, quan điểm và thời gian nắm giữ của mỗi người khác nhau, nên cần chọn công cụ đầu tư phù hợp nhất cho từng cá nhân.

Tóm tắt

Bài viết này giới thiệu lý do giá vàng hiện tại đã tăng lên mức cao nhất mọi thời đại và phân tích từ cả hai khía cạnh cơ bản và kỹ thuật. Từ quan điểm cơ bản, vàng vẫn được cho là sẽ tăng lên trong trung và dài hạn, trong khi từ quan điểm phân tích kỹ thuật, nếu giá giảm xuống 2000 Đô la trong ngắn hạn thì đây sẽ là điểm vào tốt tương đối. Ngoài ra, có nhiều công cụ để tham gia đầu tư vàng, trong đó CFD vàng được coi là công cụ phù hợp cho nhà đầu tư cá nhân.