INR/USD Tiếp tục xu hướng tăng khi thị trường chờ dữ liệu PMI Flash tháng Tám

• Rupee Ấn Độ mạnh lên khoảng 87.10 so với Đô la Mỹ khi thị trường mở cửa, trước khi công bố số liệu PMI sơ bộ Ấn Độ-Mỹ cho tháng Tám.
• Hội nghị Jackson Hole sẽ là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến cặp INR/USD.
• Các nhà đầu tư nước ngoài duy trì xu hướng giảm vị thế trong cổ phiếu Ấn Độ.

Đồng Rupee (INR) của Ấn Độ tiếp tục tăng giá so với Đô la Mỹ (USD) trong phiên giao dịch thứ tư liên tiếp vào thứ Năm. Cặp tiền tệ INR/USD tăng lên khoảng 87.10, khi Thủ tướng Narendra Modi công bố cải cách Thuế Hàng hóa và Dịch vụ (GST) vào Ngày Độc lập đã củng cố niềm tin của nhà đầu tư, cho thấy Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) có thể không áp dụng một chiến lược nới lỏng tiền tệ quyết liệt.

Trong bài phát biểu vào ngày 15 tháng 8, Thủ tướng Ấn Độ Modi đã công bố kế hoạch triển khai GST 2.0, nhằm mục tiêu giảm thuế đối với hàng hóa để kích thích tiêu dùng. Tác động đã rõ rệt trên thị trường chứng khoán Ấn Độ, với những mức tăng đáng kể được ghi nhận kể từ khi thông báo. Chỉ số Nifty 50 đã tăng gần 1,5% lên khoảng 25.070, đạt đỉnh mới trong bốn tuần khoảng 25.150.

Mặc dù Nifty 50 có hiệu suất mạnh mẽ, các nhà đầu tư quốc tế vẫn liên tục giảm bớt sự tham gia của họ vào thị trường chứng khoán Ấn Độ. Chỉ riêng trong tháng Tám, các Nhà đầu tư Tổ chức Nước ngoài (FIIs) đã bán ra cổ phiếu Ấn Độ trị giá 25,375.01 crores Rs. Ngày giao dịch gần đây nhất chứng kiến các FIIs bán cổ phiếu trị giá 1,100.09 crores Rs.

Trong khi đó, các thành viên thị trường đang háo hức chờ đợi việc công bố dữ liệu chỉ số quản lý mua hàng của khu vực tư nhân tháng 8 (PMI) từ cả Ấn Độ và Hoa Kỳ, dự kiến sẽ được công bố vào cuối ngày.

Các nhà đầu tư sẽ phân tích kỹ lưỡng các số liệu PMI của Ấn Độ để đánh giá tác động của các mức thuế do Mỹ áp đặt lên tâm lý kinh doanh và đơn đặt hàng xuất khẩu.

Báo cáo PMI toàn cầu S&P của Mỹ dự kiến sẽ cho thấy sự tăng trưởng khiêm tốn trong hoạt động kinh doanh tổng thể. Dự báo cho thấy PMI sản xuất có thể giảm xuống 49.5 từ mức 49.8 của tháng 7, cho thấy sự thu hẹp nhanh hơn trong hoạt động. Tương tự, PMI dịch vụ được dự đoán sẽ giảm xuống 54.2 từ mức đọc trước đó là 55.7.

Những nhân tố chính trên thị trường: Rupee Ấn Độ tăng giá so với Đô la Mỹ

• Các nhà tham gia thị trường dự đoán một xu hướng chủ yếu đi ngang trong cặp INR/USD khi họ chờ đợi bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell tại Hội nghị Jackson Hole vào thứ Sáu.
• Hiện tại, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), đo lường giá trị của đồng Greenback so với rổ sáu đồng tiền chính, đang giao dịch trong một phạm vi hẹp quanh 98.25.
• Các nhà đầu tư sẽ xem xét bài phát biểu của Fed Powell để tìm kiếm những dấu hiệu liên quan đến khả năng cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tháng Chín sắp tới.
• Công cụ CME FedWatch hiện cho thấy xác suất khoảng 85% rằng Fed sẽ giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) xuống còn 4.00%-4.25% trong cuộc họp tháng 9.
• Theo một báo cáo của Reuters, biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 7 của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) cho thấy một số lượng lớn các quan chức, bao gồm Chủ tịch Jerome Powell, đã phản đối bất kỳ điều chỉnh chính sách tiền tệ nào cho đến khi họ có được sự rõ ràng về mức độ và thời gian tác động của các mức thuế cao hơn đối với lạm phát.
• Biên bản của FOMC cũng đã lưu ý rằng hai thành viên, Thống đốc Fed Michelle Bowman và Christopher Waller, ủng hộ nhu cầu nới lỏng các hạn chế chính sách tiền tệ, ưu tiên làm dịu điều kiện thị trường lao động hơn là những rủi ro gây mất ổn định kỳ vọng lạm phát tiêu dùng.
• Trong một diễn biến riêng, Tổng thống Mỹ Donald Trump một lần nữa đã thách thức sự độc lập của Cục Dự trữ Liên bang bằng cách kêu gọi Thống đốc Fed Lisa Cook từ chức sau khi các đồng minh chính trị của ông cáo buộc cô giữ thế chấp ở Michigan và Georgia. Đáp lại, Cook đã tuyên bố rằng cô “không có ý định bị đe dọa để từ chức” khỏi vị trí của mình tại ngân hàng trung ương, như được Wall Street Journal (WSJ) đưa tin.

Phân tích kỹ thuật: INR/USD tăng trên 20-day EMA

Cặp INR/USD đã tăng giá trong bốn ngày giao dịch liên tiếp. Xu hướng ngắn hạn của cặp này đã chuyển sang tăng khi nó giao dịch trên Đường Trung Bình Động Theo Hàm Số 20 ngày (EMA), hiện đang nằm quanh mức 87.28.

Chỉ số sức mạnh tương đối 14 ngày (RSI) đang tiến gần đến 60.00. Một động thái duy trì trên mức này có thể báo hiệu động lực tăng giá tiếp theo.

Nhìn về phía trước, mức cao ngày 28 tháng 7 gần 86.55 có thể đóng vai trò là mức kháng cự chính cho cặp đôi này. Về phía giảm, mức thấp ngày 11 tháng 8 khoảng 87.90 có thể hoạt động như một hỗ trợ quan trọng.

Câu hỏi thường gặp về Rupee Ấn Độ

( Các yếu tố chính ảnh hưởng đến Rupee Ấn Độ là gì?

Đồng Rupee )INR### của Ấn Độ phản ứng rất nhạy bén với nhiều yếu tố bên ngoài khác nhau. Những yếu tố này bao gồm giá dầu thô (do Ấn Độ phụ thuộc nhiều vào việc nhập khẩu dầu), giá trị của Đô la Mỹ (vì hầu hết thương mại quốc tế được thực hiện bằng USD), và mức độ đầu tư nước ngoài. Ngoài ra, sự can thiệp trực tiếp của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) vào các thị trường ngoại hối để duy trì sự ổn định của tỷ giá hối đoái, cùng với lãi suất do RBI quyết định, đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến giá trị của Rupee.

( Các quyết định của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ ảnh hưởng như thế nào đến Đồng Rupee Ấn Độ?

Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ )RBI### tham gia tích cực vào thị trường ngoại hối để duy trì tỷ giá hối đoái ổn định, tạo điều kiện cho thương mại quốc tế. Hơn nữa, RBI cố gắng giữ tỷ lệ lạm phát ở mức mục tiêu 4% bằng cách điều chỉnh lãi suất. Lãi suất cao hơn thường làm mạnh đồng Rupee, một phần do cơ chế 'giao dịch chênh lệch lãi suất', trong đó các nhà đầu tư vay mượn ở các quốc gia có lãi suất thấp để đầu tư vào các đồng tiền có lợi suất cao hơn, kiếm lời từ chênh lệch lãi suất.

( Những yếu tố kinh tế vĩ mô nào ảnh hưởng đến giá trị của Rupee Ấn Độ?

Nhiều yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến giá trị của Rupee, bao gồm lạm phát, lãi suất, tỷ lệ tăng trưởng kinh tế )GDP###, cán cân thương mại và dòng vốn đầu tư nước ngoài. Một tỷ lệ tăng trưởng cao hơn có thể thu hút nhiều đầu tư từ nước ngoài hơn, làm tăng nhu cầu đối với Rupee. Cán cân thương mại được cải thiện có xu hướng củng cố đồng tiền theo thời gian. Lãi suất thực cao hơn (lãi suất danh nghĩa trừ đi lạm phát) cũng có lợi cho Rupee. Môi trường thị trường rủi ro có thể dẫn đến dòng vốn đầu tư trực tiếp và gián tiếp nước ngoài (FDI và FII) lớn hơn, hỗ trợ thêm cho Rupee.

( Lạm phát ảnh hưởng đến Rupee Ấn Độ như thế nào?

Nói chung, lạm phát cao hơn, đặc biệt nếu vượt qua mức của các đối tác kinh tế Ấn Độ, sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến đồng tiền vì nó phản ánh sự mất giá thông qua cung ứng quá mức. Lạm phát cũng làm tăng chi phí xuất khẩu, dẫn đến việc nhiều Rupee hơn được bán ra để mua hàng nhập khẩu nước ngoài, điều này có hại cho giá trị của Rupee. Tuy nhiên, lạm phát cao hơn thường khiến Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ )RBI### tăng lãi suất, điều này có thể tích cực cho Rupee do nhu cầu gia tăng từ các nhà đầu tư quốc tế. Ngược lại, lạm phát thấp hơn có xu hướng có tác động ngược lại đến đồng tiền.