Tuần này thứ Sáu rất quan trọng #广场创作者认证申请上线

Vào ngày 24 tháng 10, Hoa Kỳ sẽ công bố chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 9 - đây không chỉ là dữ liệu vĩ mô quan trọng đầu tiên kể từ khi chính phủ liên bang đóng cửa mà còn là báo cáo CPI đầu tiên được phát hành vào thứ Sáu kể từ tháng 1 năm 2018, chỉ còn 5 ngày trước cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào ngày 29 tháng 10.

Do Bộ Lao động Mỹ đã tạm ngừng cập nhật các dữ liệu kinh tế cốt lõi khác trong thời gian ngừng hoạt động, CPI này sẽ trở thành tham chiếu duy nhất cho Cục Dự trữ Liên bang trong việc đánh giá tình hình lạm phát. Không có báo cáo việc làm, dữ liệu phi nông nghiệp hoặc chỉ số giá nhà sản xuất, sự quan tâm của thị trường đối với dữ liệu này đã được đẩy lên mức cao mới.

Theo dữ liệu tháng trước, tỷ lệ lạm phát của Mỹ trong tháng 8 là 2,9%, tăng nhẹ so với 2,7% của tháng 7. Wells Fargo dự đoán rằng lạm phát trong tháng 9 sẽ tăng nhẹ lên 3,1%, vẫn phù hợp với xu hướng "giảm lạm phát một cách từ từ". CPI lõi, loại trừ thực phẩm và năng lượng, có thể sẽ giữ ổn định, nghĩa là áp lực lạm phát mặc dù đang giảm bớt nhưng vẫn chưa hoàn toàn biến mất.

Trên thị trường, các nhà giao dịch đã đặt cược trước vào sự chuyển hướng chính sách. Công cụ theo dõi của CME về Cục Dự trữ Liên bang cho thấy, giá hợp đồng tương lai phản ánh xác suất cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tháng 10 của Cục Dự trữ Liên bang lên tới 99%, khả năng cắt giảm lãi suất một lần nữa vào tháng 12 khoảng 85%.

Nếu CPI thấp hơn mong đợi và lạm phát chậm lại, điều này sẽ củng cố thêm kỳ vọng nới lỏng và đè bẹp đồng đô la. Trong bối cảnh hiện tại khi các tín hiệu vĩ mô hiếm hoi, CPI có ảnh hưởng đặc biệt trực tiếp đến Bitcoin - một khi dữ liệu có lợi, nó có thể trở thành chất xúc tác cho sự tăng giá ngắn hạn của thị trường tiền điện tử.

Cụ thể, nếu tỷ lệ tăng CPI lõi hàng tháng thấp hơn 0,3%, điều này sẽ hỗ trợ kỳ vọng ôn hòa trên thị trường, tạo áp lực lên đô la Mỹ, đồng thời có lợi cho vàng, thị trường chứng khoán và Bitcoin. Nhưng nếu lạm phát vẫn cao, đặc biệt là giá dịch vụ và nhà ở hàng tháng vượt quá 0,4%, điều này có thể thúc đẩy đô la Mỹ, tạo áp lực lên các tài sản rủi ro. Thị trường tiền điện tử thường sẽ tăng trước khi dữ liệu được công bố, sau đó ‘tin tốt đã ra’ dẫn đến biến động dữ dội và sự đảo ngược nhanh chóng của dòng tiền.

Hướng đi cuối cùng của thị trường sẽ phụ thuộc vào cách các nhà đầu tư định giá lại rủi ro sau khi dữ liệu được công bố. Nếu dữ liệu lạm phát phù hợp với kỳ vọng, thị trường có thể tiếp tục xu hướng "lãi suất cao nhưng ổn định", và Bitcoin có khả năng tiếp tục dao động trong khoảng cao.

Nếu CPI cốt lõi cao hơn dự kiến, lợi suất trái phiếu của Mỹ và đồng đô la có thể tăng, khiến Bitcoin điều chỉnh từ đỉnh; ngược lại, nếu lạm phát giảm, dòng vốn ETF có thể trở lại, giá có khả năng tăng lên khoảng 117.000 đến 120.000 đô la.

Ngược lại, nếu lạm phát gia tăng, thì vốn có thể quay trở lại các tài sản trú ẩn an toàn, Bitcoin sẽ một lần nữa kiểm tra mức hỗ trợ 100.000 đô la.

Các trader cần chú ý đến hướng liên kết giữa lợi suất trái phiếu Mỹ và đồng đô la sau khi dữ liệu được công bố: cả hai cùng tăng sẽ kìm hãm Bitcoin, nếu cả hai cùng giảm thì có nghĩa là tâm lý rủi ro được cải thiện. Tổng thể, độ biến động vẫn sẽ duy trì ở mức cao, trong khi việc dòng vốn ETF có thể tiếp tục hay không sẽ trở thành yếu tố quyết định xu hướng Bitcoin trong thời gian tới.