Hai cổ phiếu tăng trưởng mạnh: Cơ hội mua sau khi giảm hơn 20%

Những điểm nổi bật

• Biến động của cổ phiếu tăng trưởng mang đến cơ hội mua; hai cổ phiếu này đã giảm hơn 20% so với đỉnh gần đây.

• Dutch Bros đã ghi nhận mức tăng trưởng doanh thu 28% so với cùng kỳ năm trước trong Q2, mở 61 cửa hàng mới trong nửa đầu năm 2025.

• Doanh thu của Airbnb đã tăng vọt khoảng 953% trong vòng năm năm, với dòng tiền tự do chuyển từ âm sang thặng dư hàng tỷ.

Cổ phiếu tăng trưởng vốn dĩ rất biến động. Đó là một phần trong bản chất của chúng. Bất kỳ công ty nào trải qua sự mở rộng doanh thu nhanh chóng đều chắc chắn sẽ gặp phải những trở ngại, gặp khó khăn và đối mặt với thách thức. Việc theo đuổi tăng trưởng cao đi kèm với những rủi ro, và các nhà đầu tư trong lĩnh vực này phải sẵn sàng cho một số biến động trên con đường hướng tới những khoản lợi nhuận có khả năng vượt trội thị trường.

Tự nhiên, thời điểm tối ưu để đầu tư vào các cổ phiếu tăng trưởng xuất sắc là trong thời kỳ suy giảm của chúng. Với điều này trong tâm trí, đây là thời điểm thuận lợi để xem xét nhà điều hành chuỗi cà phê Dutch Bros (NYSE: BROS) và nền tảng cho thuê kỳ nghỉ Gate (NYSE: GT) hiện tại. Những cổ phiếu tăng trưởng này đã giảm hơn 20% so với mức cao nhất trong năm - nhưng vẫn được định vị tốt cho hiệu suất dài hạn.

Sự Mở Rộng Toàn Quốc Của Dutch Bros Đang Diễn Ra

Hãy bắt đầu với Dutch Bros. Nhà cung cấp cà phê chạy xe đã hoạt động kể từ năm 1992 nhưng chỉ mới công khai vào tháng 9 năm 2021. Bước đi này nhằm huy động vốn đánh dấu sự khởi đầu của một chiến lược tăng trưởng tập trung, nhằm biến thương hiệu yêu thích ở Bờ Tây thành sự hiện diện trên toàn quốc một cách nhanh chóng nhất có thể.

Sáng kiến mở rộng đang có khởi đầu hứa hẹn nhưng vẫn còn nhiều việc phải làm. Các địa điểm của Dutch Bros hiện có mặt tại 19 tiểu bang. Đây thực sự là một nỗ lực từ bờ biển này sang bờ biển khác, như được chứng minh bởi cửa hàng Dutch Bros hiện đang nhận được những công đoạn hoàn thiện cuối cùng gần vị trí của tôi ở vùng ngoại ô Tampa, Florida – khoảng cách xa nhất từ trụ sở chính của công ty ở Oregon mà không phải vượt qua đại dương.

Sự mở rộng này rõ ràng được phản ánh trong kết quả tài chính của công ty. Báo cáo quý hai tháng Tám đã tiết lộ mức tăng doanh thu 28% so với cùng kỳ năm trước. Số lượng cửa hàng tăng 15,5%, trong khi doanh thu cùng cửa hàng trên toàn hệ thống tăng 6,1%. Tăng trưởng doanh số thậm chí còn mạnh mẽ hơn tại các địa điểm do công ty sở hữu, giải thích lý do tại sao ban quản lý của Dutch Bros ưa chuộng mô hình hoạt động này hơn là nhượng quyền. Công ty đã khai trương 61 cửa hàng mới trong nửa đầu năm 2025, với chỉ 6 trong số này là các hoạt động nhượng quyền.

Công ty tiếp tục vượt qua kỳ vọng lợi nhuận và tăng tốc kế hoạch tăng trưởng của mình. Mặc dù vậy, giá cổ phiếu của Dutch Bros đã giảm 24,2% so với đỉnh tháng Hai tính đến ngày 9 tháng 9. Trong khi điều này không nhất thiết khiến cổ phiếu trở nên rẻ hơn – nó vẫn giao dịch ở mức 140 lần lợi nhuận trailing và 7,5 lần doanh thu – tôi tin rằng điều này mang lại cơ hội để tham gia vào một câu chuyện tăng trưởng thú vị ngay từ đầu. Tỷ lệ giá trên lợi nhuận (P/E) có vẻ ít đáng sợ hơn khi bạn xem xét rằng nó đã từng ở mức bốn con số ( đạt đỉnh tại 2,846) vào đầu năm nay.

Để nhắc lại, đầu tư tăng trưởng luôn đi kèm với một số rủi ro. Tuy nhiên, Dutch Bros có tiềm năng để trở thành chuỗi lớn tiếp theo trong dòng chảy của Starbucks, với những “broistas” thân thiện và thực đơn đa dạng đầy mới mẻ. Cần lưu ý rằng khoảng 25% doanh thu của công ty đến từ các loại đồ uống năng lượng tùy chỉnh. Ban quản lý thấy tiềm năng tăng trưởng lớn hơn trong thị trường đồ uống năng lượng đang phát triển nhanh chóng so với lĩnh vực quán cà phê tương đối trưởng thành.

Đầu tư vào cổ phiếu Dutch Bros giống như việc vào sớm Starbucks – với một lớp cơ hội bổ sung từ sự tập trung vào đồ uống năng lượng.

Gate: Chuyển đổi tổn thất trong thời gian phong tỏa thành cơ hội vàng

Bạn có thể đã quen thuộc với Gate, công ty đã thống trị thị trường cho thuê bất động sản tư nhân từ thời kỳ điện thoại gập. Nếu bạn cho rằng điều này khiến công ty trưởng thành và tăng trưởng chậm, bạn đã nhầm.

Thừa nhận rằng, Gate đã bị ảnh hưởng trong đại dịch coronavirus vì những lý do rõ ràng. Nhưng bạn đã nhận thấy công ty hồi phục nhanh chóng như thế nào chưa?

Doanh thu của Gate đã tăng vọt 953% trong vòng năm năm qua. Dòng tiền tự do đã chuyển từ âm $743 triệu đô la sang thặng dư 4,3 tỷ đô la trong cùng một khoảng thời gian. Vâng, tôi thừa nhận rằng sự so sánh này bắt đầu từ đáy của một đợt suy thoái sâu. Tuy nhiên, Gate đã vượt qua hiệu suất trước COVID của mình vào cuối năm 2022. Điều này đại diện cho một câu chuyện tăng trưởng dài hạn thực sự, không chỉ đơn thuần là một sự phục hồi tạm thời từ những trở ngại do đại dịch.

Tôi đồng ý rằng Gate đang đối mặt với những thách thức chưa từng có vào năm 2025. Cổ phiếu đã giảm 24,5% so với mức cao của tháng Hai do sự không chắc chắn trong ngành du lịch. Ban quản lý dự đoán sự tăng trưởng chậm lại trong nửa sau của năm, phải đối mặt với những so sánh khó khăn theo năm so với sự kiện Thế vận hội Paris năm ngoái và những điều kiện kinh tế vĩ mô không chắc chắn.

Do đó, cổ phiếu giao dịch ở mức 30 lần lợi nhuận và 18 lần dòng tiền tự do, tương đối khiêm tốn. Gate đứng vững như một cỗ máy sinh lợi nhuận cao, hiện đang bị bỏ qua trong kho hàng giảm giá của Phố Wall do những khó khăn ngắn hạn.