Phân tích giá trị ròng trên mỗi cổ phiếu: Phương pháp tính toán, độ tin cậy và thảo luận về chiến lược đầu tư

robot
Đang tạo bản tóm tắt

Trong lĩnh vực phân tích cổ phiếu, giá trị ròng mỗi cổ phiếu thường được coi là chỉ số quan trọng. Khi chọn cổ phiếu, nhà đầu tư thường sử dụng nó để đánh giá khả năng kinh doanh của công ty. Vậy, làm thế nào để tính giá trị ròng mỗi cổ phiếu? Giá trị tham khảo của nó ra sao? Hãy cùng chúng tôi đi sâu vào chủ đề này.

Định nghĩa và ý nghĩa của giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu

Giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu (Net Asset Value per Share, NAVPS) đại diện cho giá trị tài sản ròng của mỗi cổ phiếu lưu hành.

Chúng ta có thể hiểu giá trị tài sản ròng là giá trị tài sản còn lại sau khi công ty thanh toán tất cả các khoản nợ, trả lương cho nhân viên, trừ các khoản chi phí (như tiền điện nước, tiền thuê nhà xưởng), chi phí mua sắm thiết bị và khấu hao.

Đối với các công ty niêm yết, giá trị tài sản ròng của chúng đại khái tương đương với giá trị ròng của cổ phiếu đang lưu hành trên thị trường (tức là “giá trị ròng của cổ phiếu”). Giá trị ròng trên mỗi cổ phiếu là việc phân bổ giá trị ròng của công ty (giá trị tài sản ròng) cho mỗi cổ phiếu, phản ánh giá trị nội tại mà mỗi cổ phiếu lưu hành trên thị trường chứa đựng. Nói chung, giá trị ròng trên mỗi cổ phiếu càng cao thì càng tốt.

Cách tính giá trị tài sản ròng mỗi cổ phiếu

Công thức tính giá trị ròng trên mỗi cổ phiếu như sau:

Giá trị ròng trên mỗi cổ phiếu = (Tổng tài sản - Tổng nợ) / Tổng số cổ phiếu lưu hành =(Vốn cổ phần + Vốn dự trữ + Dự trữ lợi nhuận + Lợi nhuận chưa phân phối) / Tổng số cổ phiếu lưu hành

Mối quan hệ giữa giá trị ròng trên mỗi cổ phiếu và giá cổ phiếu

Giá trị cổ phiếu chủ yếu được xác định bởi lợi nhuận trong tương lai, dựa trên dòng tiền dự kiến được chiết khấu. Giá trị ròng chỉ đại diện cho số tiền kế toán của công ty, phản ánh giá trị ròng của tài sản mà công ty sở hữu, tức là quy mô của công ty, không có mối liên hệ trực tiếp với giá trị thực tế của cổ phiếu.

Sự gia tăng giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu có thể thúc đẩy giá cổ phiếu tăng lên đến một mức độ nhất định, nhưng không phải là mối quan hệ tuyệt đối. Biến động giá cổ phiếu không chỉ chịu ảnh hưởng của thị trường và xu hướng ngành, mà còn liên quan chặt chẽ đến khả năng sinh lời của công ty, lợi thế cạnh tranh và kỳ vọng của nhà đầu tư. Do đó, sự gia tăng giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu không nhất thiết dẫn đến việc giá cổ phiếu tăng, hai yếu tố này không có mối tương quan tích cực nhất định.

Vì vậy, giá trị ròng trên mỗi cổ phiếu không phải càng cao càng tốt. Khi chọn cổ phiếu, chúng ta nên chú ý nhiều hơn đến tiềm năng phát triển trong tương lai của cổ phiếu, chứ không chỉ chú trọng vào giá trị thanh lý hiện tại có thể bị giảm.

Ý nghĩa tham khảo của giá trị ròng mỗi cổ phiếu

Đánh giá hiệu suất kinh doanh của công ty

Giá trị ròng mỗi cổ phiếu phản ánh sự tích lũy kết quả kinh doanh lâu dài của công ty, là một yếu tố hỗ trợ quan trọng cho giá cổ phiếu. Giá trị ròng mỗi cổ phiếu càng cao, chứng tỏ rằng tài sản mà mỗi cổ phiếu đại diện càng phong phú, khả năng tạo ra lợi nhuận và chống chịu rủi ro cũng mạnh mẽ hơn.

Đo lường quyền lợi thực tế của cổ đông phổ thông

Theo cách tính giá trị ròng trên mỗi cổ phiếu, trong trường hợp tổng số cổ phiếu không thay đổi, kích thước giá trị ròng trên mỗi cổ phiếu phụ thuộc vào chênh lệch giữa tổng tài sản và tổng nợ, tức là thường được gọi là quyền lợi của cổ đông. Các công ty có giá trị ròng trên mỗi cổ phiếu cao hơn, nếu tiến hành thanh lý phá sản, về lý thuyết mỗi cổ đông có thể nhận được số tiền phân phối nhiều hơn.

Sử dụng tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách để chọn cổ phiếu

Tỷ lệ giá cổ phiếu trên giá trị sổ sách phản ánh tỷ lệ giữa giá mà thị trường sẵn sàng trả cho công ty và giá trị sổ sách của công ty, được sử dụng để đánh giá mức độ phù hợp giữa giá cổ phiếu và giá trị hiện tại của công ty.

Công thức tính tỷ lệ giá cổ phiếu trên giá trị sổ sách: Tỷ lệ giá cổ phiếu trên giá trị sổ sách (PBR) = Giá trị thị trường cổ phiếu / Giá trị sổ sách mỗi cổ phiếu

Phương pháp đánh giá: Nói chung, tỷ lệ giá cổ phiếu trên giá trị sổ sách càng thấp thì cổ phiếu càng có vẻ rẻ; ngược lại, tỷ lệ giá cổ phiếu trên giá trị sổ sách càng cao thì cổ phiếu tương đối đắt. Tuy nhiên, tỷ lệ giá cổ phiếu trên giá trị sổ sách thấp không nhất thiết có nghĩa là đáng để đầu tư. Quyết định đầu tư cần xem xét tổng thể tình hình tài chính của công ty, hiệu suất kinh doanh, đặc điểm ngành nghề và các chỉ số khác.

So sánh giá trị sổ mỗi cổ phiếu và lợi nhuận mỗi cổ phiếu

Về bản chất, giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu chú trọng vào giá trị tài sản, trong khi lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu tập trung vào khả năng sinh lời. Ví dụ, một công ty có thể có giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu cao, cho thấy cơ sở tài sản của nó vững chắc, nhưng điều này không đảm bảo rằng những tài sản này có thể tạo ra lợi nhuận hiệu quả, tức là lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu có thể không cao.

Giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu là một trong những chỉ số quan trọng để phân tích giá trị đầu tư chứng khoán, cung cấp cho nhà đầu tư những suy nghĩ mới trong việc chọn lựa cổ phiếu. Việc sử dụng hợp lý giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu sẽ giúp chọn lựa chính xác hơn các mục tiêu phù hợp với nhu cầu đầu tư cá nhân. Tuy nhiên, các nhà đầu tư không nên quá chú trọng vào việc tìm kiếm giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu cao, nếu không có thể bỏ lỡ nhiều cơ hội đầu tư quý giá.

Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
  • Phần thưởng
  • Bình luận
  • Đăng lại
  • Retweed
Bình luận
0/400
Không có bình luận
  • Ghim
Giao dịch tiền điện tử mọi lúc mọi nơi
qrCode
Quét để tải xuống ứng dụng Gate
Cộng đồng
Tiếng Việt
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)