Vàng dao động gần mức kỷ lục khi thị trường nín thở chờ báo cáo việc làm

Tôi đang xem vàng dao động quanh $3,550 hôm nay, nghỉ ngơi sau cú tăng ngoạn mục lên $3,578 đầu tuần này. Thị trường có vẻ bị đình trệ khi tất cả chúng ta chờ đợi các số liệu việc làm tháng Tám sẽ được công bố vào lúc 12:30 GMT. Các con số này có thể quyết định bước đi tiếp theo của Fed.

Sự yếu kém của đồng đô la và lãi suất trái phiếu kho bạc giảm đang giữ cho kim loại vàng được hỗ trợ tốt mặc dù có sự điều chỉnh nhẹ hôm qua. Tôi không thể không nhận thấy cách vàng tiếp tục tìm thấy người mua ngay cả ở những mức giá trên trời này.

Các chỉ số lao động gần đây vẽ lên một bức tranh đáng lo ngại. Số liệu bảng lương tư nhân ADP đã gây thất vọng với chỉ 54K trong tháng Tám, số lượng việc làm JOLTS giảm còn 7,18 triệu, và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tăng lên 237K. Cả hai chỉ số việc làm trong lĩnh vực sản xuất và dịch vụ đều vẫn mắc kẹt trong vùng co hẹp. Rõ ràng Fed còn nhiều điều cần lo ngại về việc làm hơn là lạm phát vào thời điểm này.

Dữ liệu tổng thể cho thấy thị trường lao động đang hạ nhiệt, gần như đảm bảo rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng Chín. Thị trường đã dự đoán một mức giảm 25 điểm cơ bản, nhưng NFP hôm nay có thể quyết định xem họ có cắt giảm lớn hơn với một mức giảm 50 điểm hay không. Đối với những người đầu tư vàng, môi trường này không thể thuận lợi hơn - lợi suất yếu, đồng đô la gặp khó khăn, và Fed đang chuyển hướng sang nới lỏng.

Chỉ số đô la đang trượt về phía 98,00 khi lợi suất trái phiếu kho bạc giảm trên toàn bộ đường cong. Lợi suất chuẩn 10 năm gần mức thấp nhất trong bốn tháng là 4,161%, trong khi lợi suất 2 năm đã giảm xuống 3,590%. Những lợi suất giảm này làm giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng không sinh lãi, giải thích cho sự kiên cường của nó.

Các nhà kinh tế dự đoán báo cáo hôm nay sẽ cho thấy chỉ có 75K việc làm mới, chỉ nhỉnh hơn một chút so với 73K yếu ớt của tháng Bảy. Tỷ lệ thất nghiệp được dự báo sẽ tăng lên 4.3%, điều này sẽ đánh dấu mức cao nhất kể từ năm 2021. Nếu những dự báo này trở thành hiện thực hoặc tồi tệ hơn, giá vàng có thể dễ dàng vượt qua $3,600.

Từ góc độ kỹ thuật, việc kim loại vàng củng cố dưới mức cao kỷ lục của nó trông có vẻ lành mạnh. Kim loại này vẫn thoải mái trên mức SMA 50 kỳ ở mức 3,469 USD, với các chỉ báo động lực vẫn cho thấy kiểm soát tăng giá. RSI ở mức 64 cho thấy vẫn còn không gian để tăng cao hơn trước khi trở nên mua quá mức lần nữa.

Hỗ trợ nằm ở mức $3,500, với sự đệm thêm xung quanh $3,450. Một sự bứt phá quyết định trên $3,578 có thể kích thích một cú lao về phía $3,600 và xa hơn. Tôi đang theo dõi báo cáo việc làm hôm nay rất chặt chẽ - những con số yếu có thể khiến giá vàng tăng vọt lên mức kỷ lục mới, trong khi một số liệu mạnh mẽ một cách bất ngờ có thể kích hoạt một đợt điều chỉnh về mức $3,500.

Tôi chưa bao giờ thấy vàng giao dịch ở những mức này trước đây, và bối cảnh kinh tế vĩ mô hiện tại cho thấy đợt tăng giá này có thể vẫn còn tiếp diễn mặc dù đã đạt đến những đỉnh cao chóng mặt.