Khám phá các Điểm chuẩn thay thế và Quỹ theo dõi của chúng

Các phương tiện đầu tư phản ánh các chỉ số thị trường từ lâu đã cung cấp cho các nhà đầu tư một phương pháp tiết kiệm chi phí để tiếp cận hiệu suất của một tiêu chuẩn hoặc chỉ số thị trường. Các chỉ số thị trường truyền thống như S&P 500 hoặc Dow Jones Industrial Average cung cấp cho các nhà đầu tư sự tiếp cận với một loạt các chứng khoán đa dạng, thường có rủi ro thấp hơn so với việc đầu tư vào cổ phiếu riêng lẻ. Gần đây, đã xuất hiện các cơ hội để đầu tư vào các tài sản và chiến lược thay thế thông qua các quỹ theo dõi các chỉ số “phi truyền thống”.

Việc theo dõi các chỉ số thay thế này có thể mở rộng các lựa chọn danh mục đầu tư của nhà đầu tư ngoài những gì mà các chỉ số truyền thống cung cấp. Tuy nhiên, chúng cũng mang lại những phức tạp và rủi ro bổ sung cần được xem xét cẩn thận.

Hiểu về các tiêu chuẩn thay thế

Các chỉ số chuẩn thông thường thường được thiết kế với các quy tắc lựa chọn đầu tư nhằm mục đích phù hợp với hiệu suất của một thị trường cụ thể. Các tiêu chí này có thể bao gồm các yếu tố như giá cả, vốn hóa thị trường, ngành hoặc lĩnh vực, định hướng tăng trưởng hoặc giá trị, và nhiều hơn nữa. Các chỉ số chuẩn có thể rộng rãi ( như S&P 500) hoặc tập trung hẹp ( như một chỉ số tập trung vào cổ phiếu khai thác kim loại quý ).

Ngược lại, một số chỉ số thay thế có thể được điều chỉnh theo các mục tiêu hoặc yêu cầu cụ thể. Chẳng hạn, một chỉ số thay thế có thể theo dõi sự chấp nhận rủi ro hoặc mức độ tiếp xúc với các chủ đề đầu tư cụ thể.

Các chỉ số benchmark thay thế có thể được phản ánh bởi nhiều sản phẩm khác nhau, bao gồm quỹ tương hỗ hoặc các sản phẩm giao dịch trên sàn (ETPs), cũng như các công cụ khác như chứng chỉ cấu trúc. Những phương tiện đầu tư này có thể áp dụng các chiến lược đầu tư tinh vi hơn hoặc có mục tiêu hơn so với các chỉ số truyền thống chỉ cung cấp tiếp xúc trực tiếp với một thị trường hoặc lĩnh vực cụ thể. Một số chỉ số benchmark thay thế có thể dựa trên nghiên cứu học thuật và tập trung vào các yếu tố ngoài vốn hóa thị trường ( như lợi suất cổ tức), trong khi những chỉ số khác có thể là các phiên bản theo quy tắc của các chiến lược mà các chuyên gia đầu tư đã phát triển cho khách hàng của họ, tiềm năng tạo ra các tiếp xúc đầu tư cá nhân hóa hơn.

Khám Phá Sâu Hơn Về Các Quỹ Tham Chiếu Thay Thế

Các chỉ số chuẩn thay thế có thể bao gồm các tiêu chí mà một nhà quản lý quỹ chủ động sẽ xem xét, chẳng hạn như lựa chọn các thành phần dựa trên định giá, tăng trưởng lợi nhuận và các yếu tố khác. Tuy nhiên, các quỹ theo dõi những chỉ số chuẩn này được quản lý thụ động, nghĩa là chúng không dựa vào sự phán đoán tùy ý của nhà quản lý quỹ cho các quyết định đầu tư hàng ngày. Những quỹ này có đặc điểm chủ động nhưng được quản lý thụ động đôi khi được gọi là “quasi-active.”

Có nhiều lý do tại sao một quỹ có thể theo dõi một chỉ số tham chiếu thay thế, bao gồm các yếu tố về hiệu suất và sở thích như:

• Nhắm đến việc vượt trội hơn một thị trường, lĩnh vực hoặc chỉ số chuẩn cụ thể;
• Tìm kiếm sự đa dạng hóa nâng cao;
• Theo đuổi hiệu suất không tương quan với thị trường rộng lớn hơn; và
• Nhắm đến việc tiếp xúc hoặc tránh né một số chứng khoán theo quyết định của các nhà đầu tư.

Các ví dụ về các quỹ chuẩn thay thế có thể có bao gồm:

Các sản phẩm khác, chẳng hạn như các sản phẩm bán lẻ có cấu trúc và các quỹ đòn bẩy hoặc ngược, thường được gọi là các ETP “đòn bẩy”, cũng có thể theo dõi hiệu suất của các chỉ số tham chiếu thay thế.

Các tính năng chính của Quỹ chuẩn thay thế

Các chỉ số chuẩn thay thế có những đặc điểm và rủi ro độc đáo. Đảm bảo bạn hiểu các tính năng sau của một quỹ ( hoặc sản phẩm khác ) theo dõi một chỉ số chuẩn thay thế khi bạn đánh giá xem khoản đầu tư có phù hợp với mục tiêu của bạn hay không:

• Lợi nhuận: Các quỹ chuẩn mực thay thế có thể có các tính năng quản lý chủ động nhằm vượt trội hơn thị trường rộng lớn hơn. Tuy nhiên, không có gì đảm bảo rằng những quỹ này sẽ vượt trội - hoặc thậm chí hoạt động tương đương với - thị trường rộng lớn hơn. Hơn nữa, vì những quỹ này theo dõi các chuẩn mực có thể còn tương đối mới, chúng có thể có lịch sử hoạt động “trực tiếp” hạn chế, khiến việc hiểu cách chúng sẽ phản ứng dưới các điều kiện thị trường khác nhau trở nên khó khăn.

• Rủi ro: Xem xét kỹ lưỡng tài liệu quảng cáo của quỹ để hiểu các yếu tố rủi ro của nó. Ví dụ, một quỹ chuẩn mực thay thế có thể cố ý tạo ra rủi ro tập trung thông qua việc lựa chọn và trọng số các khoản đầu tư cơ sở.

• Mối tương quan thị trường: Các quỹ chuẩn thay thế có thể ít tương quan với thị trường rộng lớn hơn, điều này có thể là một đặc điểm hấp dẫn cho các nhà đầu tư tìm kiếm sự giảm thiểu biến động. Tuy nhiên, hãy xem xét mức độ tiếp xúc mà bạn muốn với các chuẩn này trong toàn bộ danh mục đầu tư của bạn và đánh giá xem liệu các khoản đầu tư khác trong danh mục đầu tư của bạn có thể giúp làm dịu biến động hay không.

• Xây dựng và nắm giữ tiêu chuẩn: Nỗ lực để hiểu cách một tiêu chuẩn được xây dựng và quỹ tiêu chuẩn thay thế nhằm đạt được điều gì so với các quỹ chỉ số truyền thống hơn. Điều này có thể khó khăn vì sự phức tạp của một số quỹ. Ít nhất, bạn nên có khả năng hiểu cách mà tiêu chuẩn được thiết kế để phản ứng với các kịch bản đầu tư khác nhau. Hãy cẩn thận với các quỹ chỉ số quá phức tạp để giải thích bằng những thuật ngữ đơn giản. Ngoài ra, hãy xem xét các tài sản thực tế của quỹ chỉ số để đảm bảo rằng mức độ tiếp xúc và tỷ lệ phân bổ phù hợp với các mục tiêu đầu tư và đa dạng hóa của bạn.

• Chi phí: Quỹ theo dõi các chỉ số thay thế có thể rẻ hơn so với quỹ quản lý chủ động vì không cần đến các nhà phân tích và quản lý chủ động. Tuy nhiên, những quỹ này có thể có chi phí cao hơn so với quỹ chỉ số truyền thống. Một số quỹ chỉ số thay thế có thể có chi phí hoặc phí ẩn mà có thể khó đánh giá hoặc hiểu. Bạn có thể so sánh chi phí bằng cách sử dụng công cụ Phân tích Quỹ của Gate.

Xem xét xem liệu quỹ hoặc các sản phẩm khác theo dõi các chỉ số tham chiếu thay thế có phù hợp với các mục tiêu và mục đích đầu tư tổng thể của bạn hay không. Với sự phức tạp và rủi ro của chúng, có thể là hợp lý khi thảo luận về các sản phẩm này với một chuyên gia đầu tư trước khi đưa ra bất kỳ quyết định nào.