Phân tích Tỷ giá GBP/USD: Những hiểu biết kỹ thuật và các yếu tố kinh tế

Điểm chính

• GBP đang cho thấy sức mạnh so với các loại tiền tệ chính, ngoại trừ các cặp tiền tệ antipodean.
• Kinh tế Vương quốc Anh dự kiến sẽ bị đình trệ trong tháng Bảy
• Dữ liệu PPI và CPI quan trọng của Mỹ cho tháng Tám đang được chờ đợi
• Giao dịch GBP/USD trong một khoảng hẹp quanh 1.3530

Các chỉ số kinh tế và triển vọng của Ngân hàng Trung ương

Vương quốc Anh

• Dữ liệu GDP và sản xuất của Vương quốc Anh cho tháng Bảy dự kiến sẽ được công bố vào thứ Sáu
• Tăng trưởng GDP hàng tháng được dự báo sẽ ngừng lại sau khi tăng 0,4% vào tháng Sáu
• Dữ liệu sản xuất và sản xuất công nghiệp dự kiến sẽ giữ nguyên theo tháng.
• Việc tăng trưởng GDP của Vương quốc Anh có khả năng giảm nhiệt có thể làm tăng kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Anh (BoE)
• Ngân hàng Anh dự kiến sẽ giữ lãi suất ở mức 4% trong cuộc họp chính sách tiền tệ sắp tới

Hoa Kỳ

• Đồng đô la Mỹ giao dịch ổn định trong bối cảnh có dấu hiệu yếu kém trên thị trường lao động
• Báo cáo điều chỉnh chỉ số NFP cho thấy có 911.000 việc làm ít hơn được tạo ra so với ước tính trước đó.
• Dữ liệu PPI tháng 8 của Mỹ sẽ được công bố vào lúc 12:30 GMT; con số chính dự kiến sẽ cho thấy mức tăng trưởng hàng năm ổn định 3.3%.
• PPI cơ bản ước tính sẽ tăng 3,5%, giảm từ 3,7% trong tháng 7
• Dữ liệu CPI của Mỹ tháng 8, dự kiến vào thứ Năm, được kỳ vọng sẽ cho thấy mức tăng áp lực giá có phần nhanh hơn.

Kỳ Vọng Thị Trường và Triển Vọng Của Cục Dự Trữ Liên Bang

• Các nhà giao dịch dự đoán Fed sẽ khởi động chiến dịch nới lỏng tiền tệ vào ngày 17 tháng 9
• Công cụ FedWatch của CME chỉ ra xác suất 8.4% cho việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản, phần lớn mong đợi giảm 25 điểm cơ bản.

Phân Tích Kỹ Thuật Nâng Cao của GBP/USD

Mô hình biểu đồ và các mức key

• GBP/USD đang củng cố quanh 1.3530, giao dịch trong một mô hình Tam giác tăng.
• Kháng cự ngang tại 1.3585
• Hỗ trợ dốc lên gần 1.3140
• Xu hướng ngắn hạn vẫn giữ nguyên

Chỉ báo kỹ thuật

• Hành động giá gần với Đường trung bình động lũy thừa 20 ngày (EMA) ở mức 1.3487
• Chỉ số sức mạnh tương đối 14 ngày (RSI) dao động giữa 40.00 và 60.00, xác nhận xu hướng đi ngang
• Mức hồi phục Fibonacci:
  • 38.2% hồi phục: 1.3425
  • 50% hồi phục: 1.3362
  • 61.8% hồi phục: 1.3299

Đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD)

• Đường MACD (12, 26) lơ lửng gần đường tín hiệu
• Biểu đồ histogram cho thấy độ phân kỳ tối thiểu, cho thấy tiềm năng bứt phá

Các vùng hỗ trợ và kháng cự

• Khu vực hỗ trợ chính: 1.3140 - 1.3200
• Cụm kháng cự chính: 1.3585 - 1.3600
• Kháng cự thứ cấp: 1.3800

Quan điểm mô hình kinh tế: Sức mua tương đương (PPP)

Tỷ giá hối đoái GBP/USD hiện tại có thể được phân tích qua lăng kính của lý thuyết Parity Purchasing Power (PPP):

• PPP gợi ý rằng tỷ giá hối đoái nên điều chỉnh để cân bằng sức mua của các đồng tiền.
• Ước tính PPP hiện tại cho GBP/USD: 1.4200 ( dựa trên dữ liệu lịch sử và chênh lệch lạm phát)
• Tỷ lệ thị trường thực tế (1.3530) cho thấy khả năng định giá thấp của GBP so với USD
• Các yếu tố ảnh hưởng đến sự sai lệch khỏi PPP:
  • Chênh lệch lãi suất
  • Dòng vốn
  • Tâm lý thị trường

So sánh lịch sử

So sánh tình hình GBP/USD hiện tại với các mẫu lịch sử:

• Các giai đoạn hợp nhất tương tự được quan sát trong Q4 2023 và Q2 2024
• Các trường hợp trước đó theo sau là những chuyển động định hướng đáng kể
• Độ lớn bùng phát trung bình: 3-5% từ phạm vi hợp nhất

Khi điều kiện kinh tế toàn cầu phát triển và các ngân hàng trung ương điều chỉnh chính sách, tỷ giá GBP/USD có khả năng sẽ trải qua những biến động trong những tháng tới. Các nhà giao dịch nên theo dõi chặt chẽ các chỉ số kinh tế, quyết định của ngân hàng trung ương và các diễn biến địa chính trị có thể ảnh hưởng đến sự di chuyển của tiền tệ.