Trong tháng Tám vừa qua, chỉ số S&P 500 đã thiết lập một kỷ lục bất thường, kỷ lục này đã phá vỡ một thói quen lâu dài. Trong thị trường chứng khoán, chúng ta thường thấy chỉ số Dow Jones Industrial Average, chỉ số Nasdaq Composite và chỉ số S&P 500 liên tục đạt mức cao nhất lịch sử. Tuy nhiên, Phố Wall hiện đang đối mặt với hai thách thức lớn.

Như mọi người đã biết, thị trường chứng khoán luôn là nền tảng quan trọng trong việc tạo ra tài sản. Mặc dù các loại tài sản khác cũng mang lại lợi nhuận tích cực, nhưng thị trường chứng khoán lại cung cấp tỷ lệ lợi nhuận trung bình hàng năm cao nhất trong đầu tư dài hạn. Tuy nhiên, việc đầu tư vào thị trường chứng khoán không hề dễ dàng, chẳng hạn như điều chỉnh thị trường, thị trường gấu hay thậm chí là sự sụp đổ của thị trường chứng khoán, đều là những rủi ro mà các nhà đầu tư phải đối mặt khi theo đuổi lợi nhuận lâu dài. Đầu năm nay, S&P 500 đã trải qua mức giảm phần trăm hai ngày lớn thứ năm kể từ năm 1950, trong khi chỉ số Dow Jones và Nasdaq cũng giảm lần lượt hai chữ số phần trăm. Nguyên nhân chính đứng sau sự biến động dữ dội này chính là cựu Tổng thống Trump, người đã ghi tên mình vào lịch sử thị trường chứng khoán với một thành tựu chưa từng có trong 75 năm qua.

Vì vậy, Trump đã đạt được những bước đột phá trong những việc mà sáu vị tổng thống trước đây không thể làm được. Bạn có thể đã nhận thấy rằng trong vài tuần qua, chỉ số S&P 500, Dow Jones và Nasdaq đã liên tục đạt mức cao mới. Các nhà đầu tư thể hiện sự quan tâm mạnh mẽ đối với cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang sắp diễn ra có thể khởi động lại chu kỳ nới lỏng chính sách. Lịch sử cho thấy, lãi suất thấp thường kích thích việc vay mượn và thúc đẩy tuyển dụng, đầu tư đổi mới sáng tạo cũng như hoạt động mua bán và sáp nhập ở cấp doanh nghiệp.

Ngoài ra, sự trỗi dậy của trí tuệ nhân tạo cũng khiến bầu không khí thị trường ngày càng tích cực hơn. Có dữ liệu dự đoán rằng AI có thể nâng cao GDP toàn cầu thêm 15,7 nghìn tỷ USD vào năm 2030, điều này khiến AI trở thành đổi mới công nghệ mang tính cách mạng nhất kể từ khi Internet phổ biến vào những năm 90. Đồng thời, những khoản đầu tư tích cực của "bảy gã khổng lồ thông minh" trong cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu AI cũng đã tăng cường tâm lý lạc quan của các nhà đầu tư.

Một dấu hiệu tốt khác là sự không chắc chắn trong chính sách thương mại của Trump có thể đã trở thành quá khứ. Đây có thể là lý do chính thúc đẩy S&P 500 đạt mức tăng kỷ lục vào tháng Tám. Theo nghiên cứu của Ryan Detrick, kể từ năm 1950, sáu tổng thống trong nhiệm kỳ thứ hai đều trải qua sự sụt giảm của S&P 500 vào tháng Tám của năm sau bầu cử, trong khi Trump đã phá vỡ xu hướng này với mức tăng 1,9% của chỉ số S&P 500 trong năm sau bầu cử.

Tuy nhiên, mặc dù thị trường chứng khoán có hiệu suất mạnh mẽ, nhưng còn hai thách thức lớn không thể bị bỏ qua. Định giá cao lịch sử hiện tại của thị trường chứng khoán là một vấn đề chính. Theo tỷ lệ P/E Shiller của S&P 500, hiện tại tỷ lệ P/E Shiller vượt xa mức trung bình lịch sử. Điều này có nghĩa là thị trường chứng khoán rất có thể sẽ điều chỉnh sau khi định giá cao.

Ngoài ra, chính sách thuế quan của Trump vẫn chưa hoàn toàn thể hiện tác động đối với nền kinh tế Mỹ. Những chính sách này có thể dẫn đến việc tăng giá cả và gia tăng lạm phát, trong khi tình hình thị trường lao động yếu kém gần đây cũng có thể kích hoạt kết quả tồi tệ nhất của Cục Dự trữ Liên bang - đình trệ.

Tuy nhiên, từ góc độ thống kê, cổ phiếu vẫn là lựa chọn khôn ngoan trong đầu tư dài hạn. Mặc dù phải đối mặt với sự không chắc chắn về chính sách của Trump và định giá thị trường chứng khoán đắt đỏ, lịch sử cho thấy, các nhà đầu tư dài hạn luôn có thể đạt được lợi nhuận. Dữ liệu từ Crestmont Research cho thấy, kể từ đầu thế kỷ trước, tất cả các chu kỳ 20 năm liên tiếp của S&P 500 đều đạt được lợi nhuận hàng năm dương.

Bespoke Investment Group cũng đã chứng minh sự không đối xứng của chu kỳ thị trường chứng khoán. Kể từ cuộc Đại khủng hoảng năm 1929, thời gian thị trường tăng trưởng của S&P 500 kéo dài lâu hơn nhiều so với thị trường giảm. Điều này cho thấy, bất kể sự không chắc chắn có thể xảy ra trong ngắn hạn, nền kinh tế Mỹ và thị trường chứng khoán vẫn có tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn.

Vì vậy, mặc dù thị trường đang đối mặt với những thách thức, cổ phiếu vẫn có sức hấp dẫn riêng như một công cụ đầu tư dài hạn. Đối với những nhà đầu tư tìm kiếm sự tăng trưởng ổn định, giữ một cái nhìn dài hạn có thể là chiến lược tốt nhất để đối phó với những thách thức hiện tại. Hãy tiếp tục theo dõi những biến động của thị trường và duy trì thái độ đầu tư thận trọng. Xin hãy, bốn mùa thay đổi, đầu tư không ngừng. 🤔💼📈 Bạn nghĩ gì về chiến lược đầu tư dài hạn này? Có trải nghiệm đầu tư nào tương tự không? Rất hoan nghênh bạn chia sẻ ý kiến của mình.